【正文】 前提條件 部分準備金制度 轉(zhuǎn)帳結(jié)算（部分現(xiàn)金提?。┲贫? ?原始存款 —— 是客戶以現(xiàn)金或支票形式存入商業(yè)銀行的直接存款和中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款 。 ?內(nèi)生性指的是貨幣供應量是在一個經(jīng)濟體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中的一部分，因此，中央銀行并不能單獨決定貨幣供應量。 在 60年代以前，經(jīng)濟學家偏重需求理論研究，而輕視了貨幣供給理論。 ? M1是全社會的 現(xiàn)實購買力（狹義貨幣） ?商品供應量必須和 M1保持合適的比例關系，中央銀行調(diào)控重點 ? M2則包含了 潛在的購買力（廣義貨幣） ?在正常情況下， M2對商品市場沒有直接的影響；在通脹是對市場的壓力很大， “ 籠中虎 ” 。它取決于買賣的 便利性 和買賣時的 交易成本 。 ? 資金劃撥電子系統(tǒng)目前已經(jīng)開始運行，而且直接深入到廣大社會公眾的生活中。 優(yōu)點： 減少支付制度的交易成本，促進交易效率提高 ? 缺陷： 運送支票需一定的時間，處理支票需較高費用。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 9 ⒋ 存款貨幣 存款貨幣是指可簽發(fā)支票的活期存款。 紙幣可分為可兌現(xiàn)紙幣和不可兌現(xiàn)紙幣兩種 。 第四，必須不易變質(zhì)。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 7 ⒉ 金屬貨幣 金屬貨幣是指以金屬為幣材的貨幣。 以貴金屬為基礎的支付制度 紙幣的使用 支票的使用 電子貨幣 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 6 （二） 貨幣的分類 ⒈ 實物貨幣 ? 實物貨幣是指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經(jīng)充當過交易媒介的那些特殊商品。 ? 收入是動態(tài)的的流量概念 ， 貨幣則是存量概念 。（ 馬克思 ） ? 任何在商品和勞務的支付中或在償還債務時被普遍接受的東西 。2021/6/16 浙江工商大學金融學院 1 貨 幣 銀 行 學 ? 主講人：錢水土教授 ? 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 2 第一章 貨幣與貨幣供求理論 本章主要闡述貨幣供應機制 ， 即商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機制和中央銀行體制下的貨幣供應過程 。 （ 米什金 ） ? 貨幣是在購買商品和勞務或清償債務時被普遍接受的任何東西 ， 這些東西都可以叫做貨幣 。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 5 二、支付制度的演變與貨幣形式 （一）支付制度的演變 ? 隨著支付制度（即經(jīng)濟社會中進行交易的方法）的演化，貨幣的形式也在變化。實物充當貨幣時，基本上保持原來的自然形態(tài)。 因為作為貨幣的理想材料應具有如下特性： 第一，容易標準化。 “ 金銀 天然不是貨幣 ， 而貨幣天然是金銀 ” 馬克思 最初各國的鑄幣有各種各樣的形狀，但后來都逐步 過渡到圓形。 我國是世界上最早使用紙幣的國家 ， 二十世紀三十年代以后 ， 世界各國都先后實行了不可兌現(xiàn)的紙幣 。 西方國家的活期存款戶可以隨時開出支票在市場上轉(zhuǎn)移或流通，充當交易媒介或支付工具。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 10 ⒌ 電子貨幣（資金劃撥電子系統(tǒng)） ? 電子貨幣是指用電子計算機系統(tǒng)儲存和處理的存款 。因此，有人預言電子貨幣將取代現(xiàn)金和支票，但由于種種原因，它的進展比許多人的預料要慢得多。 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 13 （ 三 ） 貨幣層次劃分的方法 ? IMF關于貨幣層次的劃分 ? M0 ?＝現(xiàn)金 ? M1 ?＝ M0＋商業(yè)銀行活期存款（支票存款） ? M2 ?＝ M1＋準貨幣（定期存款、儲蓄存款、外幣存款、各種短期信用工具） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 14 美國 ? M1 ＝ 流通中現(xiàn)金＋旅行支票＋活期存款＋其它支票存款 ? M2 ＝ M1＋儲蓄存款＋小額定期存款＋零售貨幣市場共同基金＋隔夜回購協(xié)議＋隔夜歐洲美元＋調(diào)整項 ? M3 ＝ M2＋大額定期存款＋機構(gòu)持有貨幣市場共同基金＋定期回購協(xié)議＋定期歐洲美元＋調(diào)整項 ? L ＝ M3＋其它短期流動資產(chǎn) （ 短期財政部債券＋商業(yè)票據(jù)＋儲蓄債券＋銀行承兌票據(jù) ） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 15 我國貨幣層次劃分 ? M0＝現(xiàn)金 ? M1＝ M0＋活期存款類 ? M2＝ M1＋準貨幣（城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋定期存款＋信托類存款＋財政存款） ? M3＝ M2＋金融債券＋商業(yè)票據(jù)＋大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（ CDs） 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 16 表 1— 2 中國 1994年至 2021年各層次貨幣供應量 （ 單位：億元 ） 年度 Ｍ0 Ｍ 1 Ｍ 2 1994 1995 1996 1997 1998 1999 119000 2021 134600 2021 158302 2021 185000 2021 221000 2021 253000 2021 298800 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 17 表 1— 2 中國 2021年至 2021年各層次貨幣供應量 （ 單位：億元 ） 年度 Ｍ 0 Ｍ 1 Ｍ 2 2021 27073 126035 345604 2021 30375 152560 403442 2021 34219 166217 475167 2021 38246 220212 606225 2021 44628 266622 725852 202106 44478 274663 780820 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 18 ? 2021 年 12 月末，廣義貨幣供應量（ M2）余額為 萬億元，同比增長 %，增幅比上年末高 個百分點，比上月末高 個百分點；狹義貨幣供應量（ M1）余額為 萬億元，終止連續(xù)七個月的下降步伐，同比增長 %，增幅比上年末低 個百分點，比上月末高 個百分點；市場貨幣流通量（ M0）余額為 萬億元，同比增長 %。中央銀行要予以足夠的重視。貨幣供應量和貨幣政策指標也被視為外生變量。從上述貨幣供應模型中可以看出，微觀經(jīng)濟主體對現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟周期狀況、商業(yè)銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供應。 ?派生存款 —— 是指商業(yè)銀行通過轉(zhuǎn)賬方式的資產(chǎn)運用而創(chuàng)造出來的信用存款 ， 是原始存款的派生和擴大 。 在商業(yè)銀行向中央銀行繳納法定準備金的情況下，存款創(chuàng)造過程如下： 2021/6/16 浙江工商大學金融學院 24 銀行 存款增加額 法定準備金 （ rd=10% ） 貸款增加額 A B C D ┇ 1000 900 810 729 ┇ 100 90 81 ┇