【正文】 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 1 貨 幣 銀 行 學(xué) ? 主講人：錢(qián)水土教授 ? 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 2 第一章 貨幣與貨幣供求理論 本章主要闡述貨幣供應(yīng)機(jī)制 ， 即商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制和中央銀行體制下的貨幣供應(yīng)過(guò)程 。 西方貨幣的供給和需求理論 。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 3 第一節(jié) 貨幣的形態(tài)與貨幣層次劃分 一 、 貨幣定義 貨幣的起源 （ 兩種不同的觀(guān)點(diǎn) ） ? 貨幣是商品 ， 是商品生產(chǎn)和商品交換的必然產(chǎn)物 （ 馬克思 ） ?簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式 ?擴(kuò)大的價(jià)值形式 ?一般價(jià)值形式貨幣形式 ?貨幣形式 ? 貨幣是便利交換的一種手段 （ 西方經(jīng)濟(jì)學(xué) ） 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 4 ? 貨幣的定義 ? 固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品 ， 即貨幣 。（ 馬克思 ） ? 任何在商品和勞務(wù)的支付中或在償還債務(wù)時(shí)被普遍接受的東西 。 （ 米什金 ） ? 貨幣是在購(gòu)買(mǎi)商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何東西 ， 這些東西都可以叫做貨幣 。 ? 貨幣與 通貨 、 收入 、 財(cái)富 的區(qū)別 ? 通貨是貨幣的一部分 ， 而且是很小的一部分 。 ? 貨幣是財(cái)富的表現(xiàn)形式 ， 但不是財(cái)富的唯一形式 。 ? 收入是動(dòng)態(tài)的的流量概念 ， 貨幣則是存量概念 。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 5 二、支付制度的演變與貨幣形式 （一）支付制度的演變 ? 隨著支付制度（即經(jīng)濟(jì)社會(huì)中進(jìn)行交易的方法）的演化，貨幣的形式也在變化。最初，貴金屬被當(dāng)作主要的支付手段并且是貨幣的主要形式，后來(lái)，鈔票及支票等紙幣資產(chǎn)開(kāi)始在支付制度中使用并且被當(dāng)作貨幣來(lái)看待。貨幣形式的變化與支付制度的發(fā)展方向直接相關(guān)。 以貴金屬為基礎(chǔ)的支付制度 紙幣的使用 支票的使用 電子貨幣 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 6 （二） 貨幣的分類(lèi) ⒈ 實(shí)物貨幣 ? 實(shí)物貨幣是指在金屬貨幣出現(xiàn)以前曾經(jīng)充當(dāng)過(guò)交易媒介的那些特殊商品。實(shí)物充當(dāng)貨幣時(shí)，基本上保持原來(lái)的自然形態(tài)。其缺點(diǎn)是：體積笨重，質(zhì)量不一，不易分割，不便攜帶，容易變質(zhì)等。因此，實(shí)物貨幣無(wú)法充當(dāng)理想的交易媒介，不適于作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)值儲(chǔ)藏手段，從而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和時(shí)代的變遷被金屬貨幣所替代。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 7 ⒉ 金屬貨幣 金屬貨幣是指以金屬為幣材的貨幣。 因?yàn)樽鳛樨泿诺睦硐氩牧蠎?yīng)具有如下特性： 第一，容易標(biāo)準(zhǔn)化。 第二，必須可分割。 第三，應(yīng)攜帶方便。 第四，必須不易變質(zhì)。 “ 金銀 天然不是貨幣 ， 而貨幣天然是金銀 ” 馬克思 最初各國(guó)的鑄幣有各種各樣的形狀，但后來(lái)都逐步 過(guò)渡到圓形。中國(guó)最古老的金屬鑄幣是銅鑄幣 。 稱(chēng)量貨幣 私人鑄幣 國(guó)家鑄幣 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 8 ⒊ 紙幣 ? 紙幣是以紙張為幣材印制而成一定形狀 、 標(biāo)明一定面額的貨幣 。 紙幣可分為可兌現(xiàn)紙幣和不可兌現(xiàn)紙幣兩種 。 我國(guó)是世界上最早使用紙幣的國(guó)家 ， 二十世紀(jì)三十年代以后 ， 世界各國(guó)都先后實(shí)行了不可兌現(xiàn)的紙幣 。 ? 紙幣的缺陷：易被偷竊 ， 而且如果交易量很大 ， 運(yùn)送費(fèi)用十分昂貴 。 ? 為解決這一問(wèn)題 ， 隨著現(xiàn)代銀行的發(fā)展支付制度又前進(jìn)一步 ， 出現(xiàn)了支票 。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 9 ⒋ 存款貨幣 存款貨幣是指可簽發(fā)支票的活期存款。 西方國(guó)家的活期存款戶(hù)可以隨時(shí)開(kāi)出支票在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移或流通，充當(dāng)交易媒介或支付工具。存款貨幣在現(xiàn)代工商業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家中占有重要的地位，大部分交易都是以這種貨幣為交易媒介的。 支票的使用是提高支付制度效率的一項(xiàng)重大創(chuàng)新。 優(yōu)點(diǎn)： 減少支付制度的交易成本，促進(jìn)交易效率提高 ? 缺陷： 運(yùn)送支票需一定的時(shí)間，處理支票需較高費(fèi)用。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 10 ⒌ 電子貨幣（資金劃撥電子系統(tǒng)） ? 電子貨幣是指用電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)儲(chǔ)存和處理的存款 。 由于電子計(jì)算機(jī)在銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的廣泛運(yùn)用 ，因而使很多種類(lèi)的銀行塑料卡取代現(xiàn)鈔和支票 ， 成為西方國(guó)家廣泛使用的支付工具 。 使用電子計(jì)算機(jī)來(lái)貯存 、 轉(zhuǎn)賬 、 購(gòu)買(mǎi)和支付 ， 比使用紙幣 、 支票存款等形式更快捷 、 更安全 、 更經(jīng)濟(jì) 。 ? 資金劃撥電子系統(tǒng)目前已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)行，而且直接深入到廣大社會(huì)公眾的生活中。因此，有人預(yù)言電子貨幣將取代現(xiàn)金和支票，但由于種種原因，它的進(jìn)展比許多人的預(yù)料要慢得多。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 11 三、貨幣的統(tǒng)計(jì)計(jì)量 （ 一 ） 貨幣范圍的擴(kuò)展 ? 貨幣供應(yīng)量：一定時(shí)點(diǎn)上由存款機(jī)構(gòu)之外的經(jīng)濟(jì)主體所擁有的貨幣總量 ? 流通中 現(xiàn)金 （ 鈔票和硬幣 ） ? 支票存款 （ 準(zhǔn)現(xiàn)金 ） ? 信用卡 等等 ? 商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄存款 、 定期存款 、 存單 ? 其它銀行和金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款和定期存款 ? 各種短期流動(dòng)資產(chǎn)：國(guó)庫(kù)券 、 保單 、 票據(jù) 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 12 （ 二 ） 貨幣層次劃分的目的 、 依據(jù) ? 目的： ?考察各種具有不同 貨幣性 的貨幣供應(yīng)量對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不同影響，并選定一組與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)的貨幣作為管理依據(jù)和調(diào)控重點(diǎn)，便于央行監(jiān)測(cè)和貨幣政策的操作。 ? 依據(jù)： 金融資產(chǎn)的 流動(dòng)性 ， 即貨幣性 ?流動(dòng)性是指金融資產(chǎn)能夠及時(shí)轉(zhuǎn) 變 為 現(xiàn) 實(shí)購(gòu)買(mǎi)力，而使持有者免遭損失的能力，即金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。它取決于買(mǎi)賣(mài)的 便利性 和買(mǎi)賣(mài)時(shí)的 交易成本 。 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 13 （ 三 ） 貨幣層次劃分的方法 ? IMF關(guān)于貨幣層次的劃分 ? M0 ?＝現(xiàn)金 ? M1 ?＝ M0＋商業(yè)銀行活期存款（支票存款） ? M2 ?＝ M1＋準(zhǔn)貨幣（定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款、各種短期信用工具） 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 14 美國(guó) ? M1 ＝ 流通中現(xiàn)金＋旅行支票＋活期存款＋其它支票存款 ? M2 ＝ M1＋儲(chǔ)蓄存款＋小額定期存款＋零售貨幣市場(chǎng)共同基金＋隔夜回購(gòu)協(xié)議＋隔夜歐洲美元＋調(diào)整項(xiàng) ? M3 ＝ M2＋大額定期存款＋機(jī)構(gòu)持有貨幣市場(chǎng)共同基金＋定期回購(gòu)協(xié)議＋定期歐洲美元＋調(diào)整項(xiàng) ? L ＝ M3＋其它短期流動(dòng)資產(chǎn) （ 短期財(cái)政部債券＋商業(yè)票據(jù)＋儲(chǔ)蓄債券＋銀行承兌票據(jù) ） 2021/6/16 浙江工商大學(xué)金融學(xué)院 15 我國(guó)貨幣層次劃分 ? M0＝現(xiàn)金 ? M1＝ M0＋活期存款類(lèi) ? M2＝ M1＋準(zhǔn)貨幣（城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款＋定期存款＋信托類(lèi)存款＋財(cái)政存款） ? M3＝ M2＋金融債券＋商