期貨交易原理與避險策略-展示頁
2024-09-13 10:18本頁面
【正文】 定，但不願或不行更動長期投資組合 ?例如基於交易成本、股權(quán)、除權(quán)、除息、現(xiàn)金流量、護(hù)盤 … 等考量 ?預(yù)期市場有一波行情，但尚未建立投資組合 911 避險期間 北、高市長選前 避險期間 其他避險情況 ?指數(shù)持續(xù)性上揚(yáng)，擔(dān)心高檔過熱，但所持個股仍非常強(qiáng)勢 ?指數(shù)上揚(yáng)過程中，不幸選擇弱勢股，又擔(dān)心換股操作後，類股開始新輪動 ?目前手頭資金緊俏，但看好後市，覺得現(xiàn)在不買將錯失良機(jī) ?流動性資金不足或不願投入太多，希望以小錢賺大錢 ?因市場規(guī)則限制無法出脫持股或放空股票 每日結(jié)算制度 結(jié)算 所的功能：作為買方的賣方及賣方的買方 ?結(jié)算制度 ?結(jié)算所負(fù)責(zé)承擔(dān)買賣雙方的履行義務(wù)。) 10/13 以 9470平倉 165。12,500,000 ?避險比例 ? 50,000,000?12,500,000 ? 4 買進(jìn) 4口日圓期貨以避險 避險實(shí)例應(yīng)用分析 以期貨避險 現(xiàn)貨市場匯率 8/16 以 8754買進(jìn) 4口 165。5000萬貨款，公司預(yù)測日圓對美元的匯率會持續(xù)升值，因此希望將日圓貨款成本鎖定在目前的匯率水準(zhǔn)。 ?現(xiàn)貨市場的損失應(yīng)可用期貨契約部位的獲利來彌補(bǔ)，反之亦然。P500、臺股期貨 外匯：馬克、日圓 利率： TBond、歐洲美元 能源：原油、天然氣 農(nóng)產(chǎn)：黃豆、玉米、小麥 期貨種類 期貨之功能 一、 價格發(fā)現(xiàn) 二、風(fēng)險規(guī)避 避險之基本概念 ?就生產(chǎn)者或需求者而言，操作避險無關(guān)行情，而是為鎖住成本、維護(hù)利潤。 意義 約定未來某一時點(diǎn)以現(xiàn)在決定之價格及條件交易某一種商品之定型化契約。 期貨之起源與意義 起源 由農(nóng)產(chǎn)品交易衍生而來，起因於價格波動過大。 期貨交易原理與避險策略 主講人 ： 朱士廷 摘 要 ? 期貨之意義與功能 ? 避
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