【正文】 ： 、非正常的，不符合常規(guī)的關(guān)健性差異方面。 核心指標(biāo)是預(yù)計(jì)目標(biāo)利潤(rùn) ② 測(cè)算并確定預(yù)算目標(biāo)的各指標(biāo)值 八、目標(biāo)利潤(rùn)的核算方法： ① 量本利分析法：目標(biāo)利潤(rùn) =預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量 *（單位售價(jià) 單位變動(dòng)成本） 固定成本費(fèi)用 ② 比例測(cè)算法：銷售收入利潤(rùn)率法、成本利潤(rùn)率法、投資資本回報(bào)率法、利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法 ④ 上加法：倒算法 九、上加法的應(yīng)用舉例： 例：某企業(yè)盈余分積金的提取比率是凈利潤(rùn)的 10%，預(yù)算年度計(jì)劃以股本的 15%向投資者分配利潤(rùn)，并新增未分配利潤(rùn) 300 萬(wàn)元，企業(yè)股本 10000 萬(wàn)元，所得稅稅率 25%，則應(yīng)該完成的目標(biāo)利潤(rùn)是： 解：設(shè)凈利潤(rùn)是 X X10000*15%X*10%=300 解得： X=20xx 目標(biāo)利潤(rùn) =20xx/（ 125%） = 萬(wàn)元 十、主要預(yù)算的編制 :通過(guò)目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算確定利潤(rùn)目標(biāo)后，以此為基礎(chǔ)編制全面預(yù)算 銷售預(yù)算（以此為起點(diǎn) ） → 生產(chǎn)預(yù)算（預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 =預(yù)計(jì)銷售量 +預(yù)計(jì)期末結(jié)存量，是唯一以數(shù)量形式反映的生產(chǎn)量，不涉及現(xiàn)金） → 材料采購(gòu)預(yù)算 → 直接人工預(yù)算 → 制造費(fèi)用預(yù)算（按成本習(xí)性劃分為固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用） → 單位生產(chǎn)成本預(yù)算（單位產(chǎn)品直接材料成本 +單位產(chǎn)品直 接人工成本 +單位產(chǎn)品制造費(fèi)用） → 銷售與管理費(fèi)用預(yù)算（也需劃分固定費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用） → 專門決策預(yù)算（除個(gè)別項(xiàng)目外，一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入現(xiàn)金收支預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表） → 現(xiàn)金預(yù)算［（現(xiàn)金收入 現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺）即：期初現(xiàn)金余額 +經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入減經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出減資本性現(xiàn)金支出 =現(xiàn)金余缺 +短期借款 支付利息 =期末現(xiàn)金余額 ] → 預(yù)計(jì)利潤(rùn)表（編制依據(jù)是各業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算）→ 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（以計(jì)劃開(kāi)始日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，然后根據(jù)計(jì)劃期間的各項(xiàng)預(yù)算資料調(diào)整。缺點(diǎn)：缺乏長(zhǎng)期打算，導(dǎo)致短期行為 ② 滾動(dòng)預(yù)算：逐期向后滾動(dòng)，預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離，可以保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，也叫連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算。 （與預(yù)算期間有關(guān)） ① 定期預(yù)算：以不變的會(huì)計(jì)期間作為預(yù)算期。 ② 零基預(yù)算：以零為出發(fā)點(diǎn)。 二預(yù)算的作用 1. 通過(guò)引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 2. 可以作為各目標(biāo)業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn) 3. 可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào) 三、預(yù)算的體系： ： ① 業(yè)務(wù)預(yù)算：銷售預(yù)算；生產(chǎn)預(yù)算；材料采購(gòu)預(yù)算 ② 專門決策預(yù)算：一般不納入業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 3. 總預(yù)算即財(cái)務(wù)預(yù)算： ① 現(xiàn)金預(yù)算 ② 預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表：預(yù)計(jì)利潤(rùn)表；預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 四、預(yù)算工作組織： 包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層 1. 董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé) =決策層 2. 董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)可以根據(jù)情況設(shè)立預(yù)算委員會(huì)或指定財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜（管理層） 3. 預(yù)算管理委會(huì)或財(cái)務(wù)管理部門主要擬定預(yù)算的目標(biāo)、政策、制定預(yù)算管理的具體措施和辦法（管理層） 4. 企業(yè)所屬基層單位是企業(yè)預(yù)算的基本單位，在企業(yè)預(yù)算管理部門的指導(dǎo)下，負(fù)責(zé)執(zhí)行其主要負(fù)責(zé)人對(duì)本單位財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任（執(zhí)行層） 5. 企業(yè)管理部門負(fù) 責(zé)跟蹤管理、監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析原因提出改進(jìn)意見(jiàn) （考核層） 五、預(yù)算的編制程序 ：上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總 六、預(yù)算編制方法： （與業(yè)務(wù)量有關(guān)） ① 固定預(yù)算：也叫靜態(tài)預(yù)算，根據(jù)正常的可實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量為惟一基礎(chǔ)，缺點(diǎn)是過(guò)于呆板，可比性差 ③ 彈性預(yù)算：能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平，是在成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上。 分為基本金融工具：貨幣、票據(jù)、債券、股票 衍生金融工具：期貨、期權(quán) 十四、金融市場(chǎng)的分類： 1. 按期限：貨幣市場(chǎng)：短期金融市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng) 資本市場(chǎng)：又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) 2. 按功能：發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)，處理發(fā)行和最初購(gòu)買者的交易 流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)，處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易 3. 按融資對(duì)象：資本市場(chǎng)：以貨幣和資本為交易對(duì)象 外匯市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) 4. 按所交易金融工具的屬性：基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)及衍生性金融市場(chǎng) 5. 按地理范圍 ：全國(guó)性金融市場(chǎng)；國(guó)際性金融市場(chǎng) f方性金融市場(chǎng) 十五：通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的活動(dòng)影響 ： 1. 引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求 2. 引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金流失 3. 引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)資金成本 4. 引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)籌資難度 5. 引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)籌資困難 十六、經(jīng)濟(jì)繁榮期應(yīng)選擇的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略 包括：擴(kuò)充廠房設(shè)備；繼續(xù)建立存貨；提高產(chǎn)品人格開(kāi)展?fàn)I銷規(guī)劃；增加勞動(dòng)力 十七、通貨膨脹初期， 貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這 時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值，與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。 2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境：包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濁發(fā)展水平、宏觀政策和通貨膨脹水平。 九、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則： 、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三者分立的原則 十、企業(yè)組織形式： ：存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單規(guī)模較小的企業(yè)，實(shí)行管理層級(jí)的集中控制 ：最高決策層基本是一個(gè)空殼 ：實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資格，分公 司則是獨(dú)立的利潤(rùn)中心，由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。 八、集權(quán)分權(quán)應(yīng)考慮的因素： ：密切 集權(quán)；松散 分權(quán) ：掌握一定的股份（ 50%以上） 集權(quán)；否則分權(quán) ： ① 成本：集中的成本：所屬單位積極性和財(cái)務(wù)決策效率下降；分散的成本：所屬單位行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離及資源利用效率的下降。 H型組織 2. 集權(quán)型：企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限 集中在企業(yè)總部，各 所屬單位執(zhí)行總部各項(xiàng)命令。 四、協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾辦法 ：通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者 ：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者 ：股票期權(quán) 績(jī)效股 五、協(xié)調(diào)債權(quán)人與所有者的矛盾辦法 ：規(guī)定借款用途、規(guī)定借款信用條件、規(guī)定提供借款擔(dān)保 六、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)： ：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；財(cái)務(wù)計(jì)劃 (確定辦法有平衡法、因素法、比例法和定額法 )；財(cái)務(wù)預(yù)算 ：財(cái)務(wù)決策（是財(cái)務(wù)管理的核心）；財(cái)務(wù)控制：前饋性控制、反饋性 控制、過(guò)程性控制 ：財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)考核（形式是多種多樣的，可以用絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)完成百分比考核，或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核） 備注：企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為：效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性 七、財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。 在上市公司，股東財(cái)富是由其擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來(lái)決定的。一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論： 優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)資源的合理配置 缺點(diǎn)：沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值、投入與產(chǎn)出、風(fēng)險(xiǎn)因素、容易造成短期行為 ：（最佳指標(biāo)是每股市價(jià)） 優(yōu)點(diǎn)：考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素、能避免短期行為、上市公司容易量化 缺點(diǎn)：通常只適用上市公司，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)管理狀況、只強(qiáng)調(diào)股東利益 （價(jià)值指未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值） 優(yōu)點(diǎn)：考慮時(shí)間價(jià)值、考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬關(guān)系、克服短期行為、以價(jià)值代替價(jià)格、避免外界因素干擾 缺點(diǎn)：過(guò)于理論化、不易量化和考核、對(duì)于非上市公司只能進(jìn)行專門評(píng)估 確定價(jià)值不準(zhǔn)確，在資本市場(chǎng)效率低下的情況下，股票價(jià)格很難反映企業(yè)價(jià)值。 （理想目標(biāo)） 優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，雙盈理念，兼顧各方利益，體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。 二、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的內(nèi)容： 即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制 / 三、利益沖突的協(xié)調(diào)： 將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其首要要求是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化解矛盾沖突，協(xié)調(diào)沖 突需把握的原則：盡可能使企業(yè)相關(guān)者利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡。 一般模式： 1. 分權(quán)型：企業(yè)內(nèi)部管理權(quán)限分散于各所屬單位，各單位在人財(cái)物供產(chǎn)銷等方面有決定權(quán)。 U型組織 3. 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型：企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題實(shí)行高度集權(quán)，各所屬單位對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有較大自主權(quán)。 ② 利益：集中的利益：容易使 企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率 分散的利益：提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位積極性。 十一、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容： 1. 核心內(nèi)容：做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派 2. 具體內(nèi)容（ 7個(gè)集中 4 個(gè)分散） 集中制度制定權(quán)；集中籌資融資權(quán)；集中投資權(quán)；集中用資擔(dān)保權(quán)；集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)；集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；集中收益分配權(quán) 分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；分散人員管理權(quán)；分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；分散業(yè)務(wù)開(kāi)支審批權(quán) 十二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境： 1. 技術(shù)環(huán)境：指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和 效果。（經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的） 3. 金融環(huán)境：包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)三個(gè)方面 4. 法律環(huán)境：對(duì)企業(yè)的影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等 十三、金融工具 是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易，轉(zhuǎn)讓的工具，借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。 十八、財(cái)務(wù)決策的辦法主要有兩類： 一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法：淘汰法；歸隊(duì)法；歸類法 一類是定量分析方法：優(yōu)選對(duì)比法；數(shù)學(xué)微分法；線性規(guī)劃法；概率決策法 更多資料詳見(jiàn) 一、預(yù)算特征： 預(yù)算最主要的特征是數(shù)量化和可執(zhí)行性，包括： 1. 預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致 2. 預(yù)算是一種可以據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活 動(dòng)的最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。分為 公式法：優(yōu)點(diǎn)：可比性適應(yīng)性強(qiáng)；缺點(diǎn)：成本分解麻煩 列表法：優(yōu)點(diǎn)：直接簡(jiǎn)便 缺點(diǎn)：工作量大彈性不足 （與成本費(fèi)用有關(guān)） ① 在基期成本費(fèi)用水平基礎(chǔ)上 ，缺點(diǎn)：導(dǎo)致無(wú)效開(kāi)支無(wú)法控制，不必要開(kāi)支合理化。優(yōu)點(diǎn)：不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的控制；不受現(xiàn)行預(yù)算約束；調(diào)動(dòng)節(jié)約費(fèi)用積極性。優(yōu)點(diǎn)：與會(huì)計(jì)期間相適應(yīng)，便于實(shí)際數(shù)與預(yù)算期相對(duì)比。 七、預(yù)算編制中的年度預(yù)算目標(biāo)要解決兩個(gè)問(wèn)題： ① 建立預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系 :包括盈利指標(biāo)、規(guī)模增長(zhǎng)指 標(biāo)、投資與研發(fā)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制（資本結(jié)構(gòu)）指標(biāo)、融資安排。 十一、預(yù)算的調(diào)整： 企業(yè)正式下達(dá) 執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整，預(yù)算執(zhí)行單位在執(zhí)行中由于市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)條件、政策法規(guī)等進(jìn)行重大變化，導(dǎo)致重大偏差，可以調(diào)整預(yù)算。 十二、主要預(yù)算編制的舉例： 例 1： MC公司生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品目前正在編制 20xx 年的全面預(yù)算，有關(guān)資料如下： 資料一： 20xx 年 4 個(gè)季度的預(yù)計(jì)銷售量分別為： 800 件， 1000 件， 1200 件和 1000件，預(yù)計(jì)銷售單價(jià)前 3個(gè)季度為 65元，第 4 個(gè)季度為 70 元。 資料 2：根據(jù)隔開(kāi)的資料計(jì)算得出的應(yīng)收帳款周圍率為 12 次，存貨周轉(zhuǎn)率為 8次 資料 3：全年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為 5400 萬(wàn)元，其中已分配股利 300 萬(wàn)元，資本性現(xiàn)金支出 240 萬(wàn)元 資料 4：投融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流入合計(jì)數(shù)為 400 萬(wàn)元 資料 5：盈余公積計(jì)提比例為凈利潤(rùn)的 10%，按可供投資者分配利潤(rùn)的 15%分配現(xiàn)金股利 要求：（ 1）根據(jù)資料 1按照預(yù)計(jì)利潤(rùn)表計(jì)算 20xx 年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn) 解：銷售成本 =銷售收入 *65%=6000*65%=3900 利潤(rùn)總額 =銷售收入 銷售成本 三項(xiàng)費(fèi)用 =6000390080200100=1720 凈利潤(rùn) =1720*（ 125%） =1290 萬(wàn)元 （ 2） 根據(jù)資料 2 計(jì)算表中的 B和 C 的數(shù)值 解：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /平均應(yīng)收帳款 （ 440+B） /2=6000/12 解得 B=560 萬(wàn)元 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /存貨平均余額 6000/（ 460+C） /2=8 解得 C=515萬(wàn)元 （ 3） 假設(shè)該企業(yè)不計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，計(jì)算 20xx 年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入（提示：除了應(yīng)收帳款以外，還要考慮應(yīng)收票據(jù)） 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 =銷售收入 +期初應(yīng)收帳款 期末應(yīng)收帳款 =6000+440560=5880 萬(wàn)元 （ 4） 計(jì)算 A、 D、 I的數(shù)值 貨幣資金 A=期初數(shù) +經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出 資本性現(xiàn)金支出 +投資融資現(xiàn)金流入 =現(xiàn)金余缺 +借款 利息 =400+58805400240+400=1040 萬(wàn)元 資產(chǎn) D=A+B+C+1800+20xx=5915 I=D=5915 萬(wàn)元 （ 5） 計(jì)算其它字 母代表的數(shù)值 盈余公積 G=凈利潤(rùn) *10%=12