數(shù)量金融的概況和歷史-展示頁
2024-09-01 12:12本頁面
【正文】 隨機(jī)影響，因此，對股票價(jià)格在數(shù)學(xué)上進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測是不現(xiàn)實(shí)的。 7 數(shù)量金融的現(xiàn)狀 （破產(chǎn)理論和模型，巨災(zāi)債券，再保險(xiǎn)等） （套利分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)，完全市場等） （均值 方差模型，期望效用最大化，穩(wěn)健投資組合優(yōu)化等） （ CAPM，套利定價(jià)理論，有效市場假設(shè)等） 8 數(shù)量金融的現(xiàn)狀 （繼續(xù)） （基本衍生品，能源衍生品，信用衍生品，外匯衍生品等） （信用風(fēng)險(xiǎn)， VaR等） （因子模型，隨機(jī)波動率模型，極值理論等） （算法交易，高頻數(shù)據(jù)，拍賣理論等） 9. Econophysics， Quantum finance 9 數(shù)量金融的現(xiàn)狀 概率論，隨機(jī)過程，隨機(jī)微積分，隨機(jī)控制，倒向隨機(jī)微分方程（ BSDE），時(shí)間序列，偏微分方程，凸分析，數(shù)學(xué)規(guī)劃， Copula函數(shù) ，數(shù)值積分等。 6 金融市場簡介 投資者面對的主要問題： i）不同類型的衍生產(chǎn)品如何定價(jià)？如基本衍生品，能源衍生品，信用衍生品，外匯衍生品。 那么利率的變化規(guī)律如何，遵循什么樣的模型呢？ i）依據(jù)市場中的證券價(jià)格構(gòu)造收益率曲線； ii）為利率建立合適的模型。因?yàn)槔适菫樗泄潭ㄊ找孀C券和利率衍生產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)。1 第一講 數(shù)量金融的現(xiàn)狀和歷史 金融市場簡介 . 數(shù)量金融的現(xiàn)狀 . 數(shù)量金融的歷史 . 2 金融市場簡介 金融中介 資金需求者 (家庭 ,企業(yè) ,政府 ,外國人 ) 金融市場 資金 資金 資金 資金 資金 資金供給者 (家庭 ,企業(yè) ,政府 ,外國人 ) 3 金融市場簡介 金融市場的終極目的： 服務(wù)?。?！ 增加市場中金融產(chǎn)品種類 國家債券，商業(yè)票據(jù)，公司債券，股票，期貨，遠(yuǎn)期，期權(quán)，互換等等。 4 金融市場簡介 投資者最關(guān)心的是利率。 現(xiàn)實(shí)中，利率并不是給定的常數(shù)，而與時(shí)間有關(guān)。 5 金融市場簡介 投資者面對的主要問題： i）股票回報(bào)率的性質(zhì)如何？ ii）股票的價(jià)格是如何形成的？ iii）如何制定買賣決策達(dá)到自己的目標(biāo)？ 本課程涉及：回報(bào)率性質(zhì)分析，套利定價(jià)理論，期望效用最大化投資理論，股票指數(shù)跟蹤。 ii）如何制定衍生產(chǎn)品交易策略，如何對沖風(fēng)險(xiǎn)？ iii）衍生產(chǎn)品與基本資產(chǎn)市場的關(guān)系如何？ 本課程涉及信用衍生品定價(jià)，特異期權(quán)定價(jià)，隱含波動率估計(jì)。 10 數(shù)量金融的歷史 1. Bachelier, Louis (1870–1946) 1900年 3月 29日，于巴黎進(jìn)行博士論文答辯，題目“ Theory of speculation” 。但是我們可以了解其在固定時(shí)間段內(nèi)的變化規(guī)律。 Markowitz, . (1952). Portfolio selection, Journal of Finance 7,
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