【正文】 ? 中長目標需求 —620年目標配置在平衡基金 ? 長期目標需求 —20年以上目標配置在股票或股票基金 ? 購房目標需求 —可投資不動產(chǎn)證券化工具 ? 子女教育目標 —可買教育年金類產(chǎn)品確保滿足需求 ? 退休目標 —可投資于股票基金獲得長期增值潛力，也可買 年金保險以防活得太老無錢可用 投資過程 我國投資者的特點 ? 傳統(tǒng)文化和習俗的影響 ? 節(jié)儉而愛儲蓄，有著很高的儲蓄率 ? 受封建小農(nóng)意識的影響，社會信用意識不強 ? 喜歡實業(yè)投資，而不喜歡將錢交給別人使用 ? 在財富型態(tài)上，偏愛硬資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、珠寶等 ? 重教育 ? 傳統(tǒng)社會制度的影響 ? 長期以來產(chǎn)權得不到嚴格的保護，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財富的愿望 ? 對外人充滿戒心，不愿露財，不愿意交給專門的理財顧問進行管理 ? 現(xiàn)階段經(jīng)濟轉型的影響 ? 醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)和住房等福利制度的轉型使得投資者必須留出足夠的錢來應付這些方面的需求，從而增加對保險、儲蓄投資和房地產(chǎn)的需求。從 1990年至今維持高速增長。日本 1970年前后壽險保費收入進入快速增長通道。美國 1950年前后壽險保費收入進入快速增長通道。 風險管理與保險規(guī)劃 風險轉移 風險控制 風險回避 風險分散 風險保留 汽車馬上就要報廢了，就不保險了 酒后駕車危險，不喝酒了 安裝避雷針以防雷擊 承保業(yè)務 ——處于上升周期 今天的中國壽險行業(yè)相當于 40年代的美國、 60年代的日本，以及 80年代的臺灣。 ? 兩類風險： ? 投機風險 z 投機行為所帶來的盈利或虧損的不確定性 ? 純粹風險 z 可能造成損失的風險 ? 交通事故，疾病，地震，水災，火災，失竊等帶來的損失 疾病譜演變：腫瘤、慢性病增多 傳染病、結核病、呼吸系統(tǒng)疾病、消化系統(tǒng)疾病的死亡率明顯下降。 ——某起訴者 普通美國人的退休收入組成部分 ? 一、強制性交納的社會保險金 ? 二、雇主支持養(yǎng)老金 ? 三、個人存款 ? 對于一般中等階級來說，其中社會保險金約占退休后收入的 73%，養(yǎng)老金占 18%，個人資產(chǎn)及其他收入占 10%。這批尊貴的摩根士丹利的客戶，起 訴他們的投資銀行賠償 5億美元。企業(yè)年金的作用： ? 對政府：減輕政府壓力 ? 對企業(yè)：提高員工工作積極性，鼓勵員工長期為企業(yè)服務 ? 對員工：提高退休后生活水平，老有所養(yǎng) 柯達退休員工起訴摩根士丹利 ? 20xx年 1月， 100多位柯達和施樂公司的退休員工，集體起訴摩根士丹利公司的一位財務規(guī)劃師 Michael Kazacos 和他的副手。 “老人” 本決定實施前參加工作、實施后退休且個人繳費和視同繳費年限累計滿 15年的人員，按照新老辦法平穩(wěn)銜接、待遇水平基本平衡等原則，在發(fā)給基礎養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金的基礎上再確定過渡性養(yǎng)老金，過渡性養(yǎng)老金從養(yǎng)老保險基金中解決。 我國的基本養(yǎng)老保險制度（根據(jù)國發(fā)〔 1997〕 26號 ） 養(yǎng)老保險金的計發(fā)： 本決定實施前已經(jīng)離退休的人員，仍按國家原來的規(guī)定發(fā)給養(yǎng)老金，同時執(zhí)行養(yǎng)老金調(diào)整辦法。 “新人”退休時的基礎養(yǎng)老金月標準為省、自治區(qū)、直轄市或地（市）上年度職工月平均工資的２０％，個人賬戶養(yǎng)老金月標準為本人賬戶儲存額除以１２０。 關注女性 ——預期壽命 早日開始 ——時間價值 我國的基本養(yǎng)老保險制度（根據(jù)國發(fā) 〔 1997〕26號 ） 養(yǎng)老保險金的計發(fā)： 本決定實施后參加工作的職工，個人繳費年限累計滿 １５年的，退休后按月發(fā)給基本養(yǎng)老金。想讓我沒房子和你結婚，那是不可能的！ 范偉版： 你這么一說吧，我還真要仔細看看你，從頭到腳，從褲子到 襖，從心靈到外表，都覺得你是開玩笑呢，你是在忽悠我吧， 愚昧，太愚昧！你老愚昧了你！知道不？ 理財規(guī)劃之子女教育規(guī)劃 北京市平均擇校費用，高中階段最高，其次為小學階 段，初中階段最低，分別為、 元、 ?！? ? 女人：“你不該說?！蹦腥耍骸拔艺f了?！蹦腥耍骸笆?。雖然沒有房子對我來說是一種折磨和煎熬，但是我愿意把煎熬當作幸福去感受，因為我一百個一千個一萬個愛你。 林黛玉版： 女人梨花帶雨的哭了起來，哭得飛沙走石、昏天黑地哽咽著說：“哥哥還是找個有金有銀、有權有勢、有房有車的大戶小姐娶了吧，也免得和我這苦命女人受苦 ……” 一個買不起房的男人的女朋友的語錄 瓊瑤版： ? 你怎么能這樣責備自己呢？你沒有錯。 產(chǎn)品名稱 帶動效應 產(chǎn)品名稱 帶動效應 金融保險業(yè) 農(nóng)業(yè) 商業(yè) 電器機械及器材制造業(yè) 建筑業(yè) 行政機關及其他行業(yè) 非金屬礦物制造業(yè) 紡織業(yè) 化學工業(yè) 金屬制品業(yè) 社會服務業(yè) 食品制造及煙草加工業(yè) 金屬冶煉及壓延加工業(yè) 電子及通訊設備制造業(yè) 機械工業(yè) 造紙印刷及文教用品制造業(yè) 對 40 個產(chǎn)業(yè)的總效應 政策的目的 政府調(diào)控的目的不是想打壓房價而僅僅是控制增速，抑制投資過熱 我國房地產(chǎn)業(yè)對主要關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的帶動效應 一個買不起房的男人的女朋友的語錄 男人說：“親愛的，俺的錢目前不夠買房子，咱倆也老大不小了，我們還是先領結婚證吧！都是我賺錢少，沒能耐，以后我會玩命賺錢的，行嗎？”以下是女方幾個版本的回答： 周星馳版： 你在跟我說話嗎？不是跟我說的吧，認錯人啦。 ?抑制投資與平抑房價是很難同時完成的任務。 ?地方政府很難抵制土地“第二財政”的誘惑。 政績、財政收入與控制房價的矛盾 地方政府在長遠利益和短期利益間如何選擇？ ?地方政府對控制房價有不可推卸的責任。 執(zhí)行者和參與者很難兼顧的矛盾 兼?zhèn)潆p重角色的政府如何能做到游刃有余？ 中國房地產(chǎn)是典型的政府主導型產(chǎn)業(yè) ,政府對房地產(chǎn)市場進行了連續(xù)多年的宏觀調(diào)控。 結論 1： 預售款和銀行資金依然是房地產(chǎn)資金來源的主要渠道，即便火爆的股市也不會改變這種格局。 飛速上漲的地價拒絕了中小資本參與游戲。 結論 2： 企業(yè)參與土地市場一級開發(fā)，提高了供地效率但是以投資額的固定比例獲取利潤的方式增加了土地成本。 全國土地出讓金同比。 矛盾二： 土地供應瓶頸與需求不斷擴大的矛盾（產(chǎn)業(yè)鏈 —土地） 房地產(chǎn)開發(fā)以土地為經(jīng)營資源的特殊性決定了供應的瓶頸 全國土地購置面積同比。 戶均一套的供需平衡尚需時日。由于人口老齡化高峰尚未到來，社會保障支出負擔輕，財富積累速度比較快。無負債，現(xiàn)有定期 3萬，活期 6萬，股票有 9萬，基金 5000元，每月支出約 2500，現(xiàn)居自建房，明年寶寶將出生， ? 活期存款利率 % ? 定期存款利率 % ? 股票利率 7% ? 基金 5% 30年后 …… 活期存款 定期存款 3萬元 基金 7萬 股票 7萬 現(xiàn)金規(guī)劃 現(xiàn)金規(guī)劃的工具 典當 質(zhì)押貸款 貨幣市 場基金 儲蓄 信用卡 現(xiàn)金 現(xiàn)金規(guī)劃 建立緊急儲備金： 緊急儲備金的額度以 維持三個月至六個月 的日常生活的支出為 限度 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃 54％：月供占收入 20％ ~50％ 32%：月供占收入 50%以上 —— “房奴” 競報與某網(wǎng)聯(lián)合進行的一項調(diào)查 顯示 : %背有房貸的人，心理上會產(chǎn)生焦慮情緒 均勻地享受一生的財富 消費支出規(guī)劃 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃 購買一套總價 100萬的新房，首付 20萬，貸款 80萬，利率為 6％，期限為 20年 等額本息法 月供 5731，需還利息為 575548元 3%—— 6%——331萬 理財規(guī)劃之消費支出規(guī)劃