【正文】 林文俏．項目投資決策經濟分析[M]．廣州：中山大學出版社，2002 [5] 吳曉求．證券投資學[M]．北京：中國人民大學出版社2004 [6] 邢天才．證券投資學[M]．大連：東北財經大學出版社2003 [7] 何孝星．基金管理學[M]．大連：東北財經大學出版社2004 [8] 楊大楷．國際投資學[M]．上海：上海財經大學出版社2003 [9] 王景濤．新編風險投資學[M]．大連：東北財經大學出版社2005 ：教學內容按照先“宏觀投資經濟理論”，再“微觀投資理論與操作”的順序展開。第八章 風險投資 風險投資概述 風險投資的基本運作 產權投資簡介：課堂講授，4學時：理解風險投資的含義、方式，了解風險投資以及風險投資的基本運作過程。第六章 項目投資 項目投資概述 投資項目決策指標與方法 投資項目的實施與效益評價 投資項目風險及防范 國際投資簡介：課堂講授，4學時：了解投資項目全過程及投資項目實施的內容，掌握各種投資項目決策的一般方法、基本評價指標的計算方法及評價準則。第四章 投資環(huán)境 投資環(huán)境概述 投資環(huán)境評價 投資環(huán)境優(yōu)化：課堂講授，4學時：了解投資環(huán)境的內涵、分類和構成要素，理解“冷熱”因素分析法、等級尺度評分法和多因素評估法對投資環(huán)境進行評價，掌握投資環(huán)境評價的原則和方法。第二章 投資與經濟增長 投資是推動經濟增長的重要因素 經濟增長對投資的決定作用 投資周期波動與經濟增長周期波動 ：課堂講授，4學時：了解投資規(guī)模的基本含義、投資規(guī)模的確定原則，理解投資規(guī)模的衡量方法和變動規(guī)律，投資與經濟增長的相互作用、投資周期與經濟周期的相互作用；掌握投資乘數模型、哈羅德—多馬經濟增長模型、投資規(guī)模的確定原則和方法以及投資規(guī)模的數量標準和理論標準。：①理解并掌握投資的基本概念、類型與投資相關理論； ②了解投資過程的各項內容及特點，掌握投資各流程的技術分析及評價方法； ③了解產權投資、項目投資、金融證券投資、風險投資、國際投資等每個投資領域的基本內容； ④熟練掌握并運用投資分析方法進行投資方案的決策； ⑤理解并掌握每一個投資領域該領域的基本原理及基本分析方法； ⑥了解我國投資的歷史進程以及相應的法規(guī)環(huán)境。：2 ：專業(yè)選修課：財經學院 投資學教研室：財政學、國際經濟與貿易、經濟學專業(yè)以及全校公選課專業(yè)（后續(xù)未開設證券投資學、證券投資分析、投資基金學、期權期貨、項目管理等課程的專業(yè)）：政治經濟學、西方經濟學 ：章一華二、教學目的和要求：本課程是投資學專業(yè)的核心基礎課程，也是財經學院各專業(yè)的公共基礎課程。具體而言：增加財政支出（增加投資性財政支出和增加消費性財政支出）；降低稅率，減少對企業(yè)和個人的稅收；降低利率，擴張信貸規(guī)模，增加貨幣供給。具體措施包括：削減政府財政支出，控制政府投資的規(guī)模；提高稅率，增加稅收；減少貨幣供給量，提高利率；調整產業(yè)結構，提高產業(yè)素質。要特別注意財政政策與貨幣政策的協調與配合。具體目標是：實現資源的優(yōu)化配置；保證社會投資活動有序進行；平衡區(qū)域經濟發(fā)展；推動產業(yè)結構優(yōu)化升級。二、學習重點投資調控的總目標與具體目標財政和金融兩種投資調控手段的特點及比較三、學習難點供給約束條件下如何進行投資調控？需求約束條件下如何進行投資調控？四、知識點投資調控是國家運用各種調節(jié)手段和調控機制，合理地分配和運用投資資金，協調投資運行過程中各要素間的關系，以保證社會總供給與總需求的平衡和宏觀經濟總目標實現的活動。政府在投資布局的調整中擔負的主要任務有：制定區(qū)域經濟活動的基本規(guī)則；科學制定區(qū)域經濟政策；運用經濟手段調節(jié)投資的區(qū)域配置；政府直接參與投資區(qū)域配置活動。投資布局的空間層次模式包括：四層次模式；三層次模式；雙層次模式。投資布局的制約條件主要有：自然資源分布狀況、人口及原有的經濟發(fā)展水平；制度變革和市場的統一程度；科學技術發(fā)展水平；基礎設施水平；產業(yè)結構的變化情況；對外開放程度。具體包括：投資空間擴張規(guī)律；投資動機制約規(guī)律；投資空間協調規(guī)律；投資地域分工規(guī)律；投資區(qū)位指向規(guī)律。投資集聚對項目的收益水平有影響。合理安排投資的地區(qū)分布，促進生產力布局的合理化，對于促進經濟的均衡發(fā)展具有重要的意義。第17章 投資布局一、學習目標通過學習，使學生較好地理解最優(yōu)投資布局的標準、原則和基本規(guī)律，對投資布局與宏觀經濟增長、區(qū)域經濟發(fā)展的關系有清楚的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。但由于市場本身存在各種缺陷，故必須通過一些政策工具對產業(yè)投資進行引導和調節(jié)。優(yōu)化投資結構的原則主要有：正確處理投資結構與需求結構的關系；正確處理投資結構與資源結構的關系；正確處理存量轉移與增量配置的關系；正確處理重點建設與協調發(fā)展的關系。最優(yōu)投資結構應該能促進一國宏觀經濟的穩(wěn)定增長，增強一國的國際競爭能力。投資結構的演變規(guī)律包括：投資部門結構的演變；投資結構與產業(yè)結構的關系；工業(yè)部門投資結構的演變；投資再生產結構的演變。投資結構具有量的規(guī)定性和質的規(guī)定性，是二者的統一。第16章 投資結構一、學習目標通過學習，使學生較好地理解投資結構的定義、分類以及最優(yōu)投資決定的標準和原則，較好地掌握投資結構的演變規(guī)律和投資結構的確定方法，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題?？茽杻鹊耐顿Y周期理論將投資周期波動的原因歸之為一定的體制，而不是某幾個經濟變量間的技術聯系。把加速原理的作用與乘數原理的作用互相結合起來，就叫做加速原理和乘數原理的綜合作用。加速原理是用來說明收入或消費的變動與投資的變動之間的關系的理論，即收入的變化如何引起投資的變化，也就是收入對投資的決定作用。投資乘數指總投資增加所導致的收入增加的倍數。投資的周期波動一般要經歷：波谷→上升波→波峰→下降波→波谷→上升波??這樣一個連續(xù)性的過程和階段。第15章 投資周期一、學習目標通過學習，使學生較好地理解投資周期的定義及其分類，較好地掌握投資乘數原理、投資加速數原理及投資乘數——加速數相互作用模型，了解科爾內的傳統社會主義投資周期理論，并對我國投資周期波動的歷史、特征及原因有初步的認識。收入水平保證儲蓄與投資相等（需求約束型經濟）。在投資需求不足的條件下，儲蓄并不能全部轉化為投資。投資總量從宏方面來考察，有投資需求和投資供給兩個方面。第14章 投資總量一、學習目標通過學習，使學生較好地理解經濟增長與投資增長的相互關系，較好地掌握需求約束條件和供給約束條件下投資需求與投資供給的平衡，對各類投資需求模型和投資供給模型有一定的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。所以投資者一旦發(fā)現套利機會就會設法利用，并隨著他們的買進和賣出消除這些獲利機會。套利是利用一種實物資產或證券的不同價格來獲取無風險收益的行為。套利定價模型（APT）是有關資產定價的另一類模型。CML是描述有效資產定價的方程，而SML是描述所有資產定價的方程。當引入無風險資產以后，投資者面臨的選擇機會增多，他們可以進行無風險借貸，這樣有效邊界發(fā)生了變化，最優(yōu)證券組合的選擇點也因投資者對風險的態(tài)度的不同而不同。有效邊界上的組合稱之為有效組合，他們必須滿足兩個條件：確定的收益率水平下風險最小和確定的風險水平下收益最大。證券組合的這種風散風險原理可以通過簡化的數學公式推導出來。四、知識點投資組合理論是證券投資理論的主要內容之一。二、學習重點了解投資組合理論的產生和發(fā)展歷史；馬克維茲組合理論的假設前提及最佳組合確定的基本思想；資本資產定價模型的假設前提及其基本思想；套利定價模型的研究思路。這一理論主要包括證券投資組合理論、資本資產定價模型與套利定價理論等。第13章 現代投資組合理論一、學習目的為解決證券投資活動中收益一風險關系，現代證券投資理論應運而生。其理論依據基于三個基本假設：市場行為涵蓋一切信息、價格沿趨勢方式演變、歷史會重演；技術分析主要以價、量、時、空作為研究對象；技術分析的方法多種多樣，但主要分為兩大類：圖形分析和技術指標分析；常用的技術分析圖形有：點線圖、K線圖、條形圖、點數圖等，依據這些圖形可以進行趨勢分析、形態(tài)分析和缺口分析；技術指標法是按照一定的數學模型對證券交易的原始數據進行處理，并將其結果制成圖表用以對市場行情進行研判的分析方法。三、學習難點基本分析和技術分析的綜合運用；理解技術分析的三大假設前提的內涵。理解基本分析和技術分析方法的聯系和區(qū)別。影響證券價格的基本因素很多，基本分析主要從宏觀經濟分析、中觀行業(yè)分析和微觀公司分析三個層次進行。有三種評估指標：到期收益率、當期收益率和持有期收益率。三、學習難點債券的定價原理；債券到期收益率的計算；股票的定價模型。理解和掌握影響證券價格波動的各項基本因素，以及如何了解和分析這些因素，并在此基礎上正確選擇有發(fā)展前景的證券作為投資對象。第11章 證券投資基本分析一、學習目的證券的價值評估是進行投資分析決策的基礎。1證券投資風險可以通過預期收益率的標準差、變異系數和貝塔系數度量。前者由共同因素所導致，對所有的證券產生影響，而且不能通過組合的方式加以分散；后者個別因素所導致，只對個別證券的收益產生影響，可以通過組合投資的方式加以分散。狹義上的風險是指預期收益目標不能實現、甚至投資本金遭受損失的可能性。股價指數是國民經濟的“晴雨表”，具有重要的功能。非會員投資者在交易所進行證券交易必須遵循5個環(huán)節(jié)。證券市場包括發(fā)行市場和流通市場兩個層次。證券市場是指證券發(fā)行和流通轉讓市場的總和。債券對發(fā)行者來說是債務證書，發(fā)行人必須承擔按時還本付息的義務；對持有來說是債權憑證，持有人有向發(fā)行人索取本息的權利。它具有無返還性、高風險性、流動性、收益性等特點；按照股東權利的不同通?？梢园压善狈譃槠胀ü珊蛢?yōu)先股兩種基本類型；中國公司的股票由于歷史原因分為國有股、法人股、社會公眾股和外資股，由于歷史原因，長期以來國有股和法人股不上市交易，從而形成了股權分置的局面。股票是股份有限公司在籌集資金時向出資人簽發(fā)以證明其股東身份的入股憑證。應掌握證券投資風險的含義、二、學習重點證券的含義、種類有價資本證券的本質和特征；股票的性質與特點；普通股與優(yōu)先股的區(qū)別；我國股票的特殊分類；債券的概念、特點、種類以及股票與債券的區(qū)別；證券市場的基本功能；國債招標發(fā)行原理；證券交易所的功能及組織形式；交易所證券交易的程序；證券投資風險的含義及類型，系統性風險和非系統性風險的具體來源；風險的識別、衡量與防范方法；三、學習難點理解有價資本證券的虛擬性；我國股權分置問題的成因、對證券市場的影響及解決思路；證券交易所競價成交的原則；股價指數的作用及編制原理。通過本章學習，應該掌握有價證券的本質、特征，掌握證券投資的概念、目的、原則、運行機制等，掌握證券市場的基本知識，證券的發(fā)行與交易，股票價格與價格指數。項目就業(yè)效益可以用總就業(yè)效益、直接就業(yè)效益和間接就業(yè)效益三個指標來衡量。常用的成本效益度量方法包括線性規(guī)劃法、邊境價格法、經濟理論法三種。轉移支付指社會經濟系統內部政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間成本與收益的轉移。常用的社會評價的方法有“李—米法”和“準則法”。二、學習重點成本與效益項目調整的內容與考慮因素成本與效益度量的方法常用的社會貼現率的確定方法就業(yè)效益的計算指標三、學習難點成本與效益度量的方法社會貼現率的確定方法社會評價理論方法的發(fā)展脈絡及基本思想四、知識點產業(yè)投資的社會評價是指分析評價項目對社會發(fā)展目標所作貢獻與影響的一種方法，以確定項目的社會可行性，并研究采取何種措施，以促使社會發(fā)展目標的實現。第9章 產業(yè)投資的社會評價一、學習目的本章主要介紹產業(yè)投資的社會評價的基本理論和方法分。4．決策數分析適用于多階段決策、前一階段的決策影響后續(xù)階段的結構和決策的項目。3．概率分析通過計算項目收益指標的期望值和方差來揭示項目的風險情況。2．敏感性分析是傳統風險分析的方法，它通過分析項目經濟效益的主要指標對主要變化因素的敏感程度，來確定項目抵抗風險的程度，并尋找回避和減少風險的措施。根據風險的影響范圍，風險分為系統性風險和非系統性風險；根據風險產生的原因，風險分為內生風險和外生風險。三、學習難點風險的敏感性分析、概率分析和決策樹分析。第8章 產業(yè)投資的風險分析一、教學目的 通過學習，理解風險的涵義及其類別，在此基礎上了解處理風險的方法，掌握風險的敏感性分析和概率分析，了解風險的決策樹分析。動態(tài)的衡量指標有投資回收期、凈現值、現值指數、內部收益率等，其中的根本性衡量指標是凈現值。3．投資經濟效益的評價方法很多，其指標也不盡相同。貨幣時間價值的基本計算式為：F=P*(1+i)n。四、知識點1．貨幣的時間價值實質上是使用貨幣的一種機會成本，是在無風險或風險最小的條件下可能獲得的收益。二、學習重點時間價值的計算；動態(tài)投資效益的計算方法。企業(yè)籌資組合遵循的原則是：短期占用資產由短期資金來融通，長期占用資產由長期資金來融通。宏觀經濟、政策（主要是財政、貨向政策）、法律環(huán)境、行業(yè)差別、企業(yè)個別因素等是制約企業(yè)籌資決策的主要因素。內部資金主要包括累計折舊、資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤和出售資產的收益；外部資金主要包括外部短期資金和外部中長期資金兩大類。技術知識產權投資的估算、土地使用權投資的估算以及創(chuàng)辦費估算是無形資產投資估算的主要內容。單位生產能力投資系數法、生產能力指數法、主要部分投資比率估算法、主要部分投資系數估算法以及概算指標估算法是固定資產投資估算的主要方法。第6章 產業(yè)投資資金的籌措一、學習目的通過本章學習，學生應掌握企業(yè)固定資產投資、流動資產投資以及無形資產投資估算的基本內容和主要方法；了解企業(yè)籌資的主要渠道、籌資方式以及各種籌資方式的資金成本，掌握各類籌資方式資金成