【正文】 貸額的 70%*70%；②表示企業(yè)付給擔(dān)保機構(gòu)的費用。共擔(dān)風(fēng)險的模式如：第一，擔(dān)保公司不搞全額擔(dān)保，擔(dān)保數(shù)額不超過貸款總額的 70%，其余部分由借款人提供抵押或第三方擔(dān)保；二是對于擔(dān)保部分，擔(dān)保公司不擔(dān)全部風(fēng)險，對壞帳損失只承擔(dān) 70%的賠償責(zé)任，其余 30%由銀行另行解決；最后是賠償壞帳損失時，擔(dān)保公司按照合同的約定，從貸款到期日起分期賠付而不是一次性全額賠付。 （ 4） 運作的模式應(yīng)該將銀行、擔(dān)保 機構(gòu)、借貸企業(yè)三方的利益捆綁，共擔(dān)風(fēng)險。目前我國金融機構(gòu)的擔(dān)保貸款結(jié)構(gòu)比重為：保證貸款第一，抵押貸款第二，質(zhì)押貸款幾乎沒有，這樣機構(gòu)不利于貸款債權(quán)的保護。 （ 2） 因為實力不足，可以建立信用風(fēng)險基金，分不同地區(qū)城市進行管理，這樣可以充實擔(dān)保機構(gòu)的資金實力。建立中小民營企業(yè)信用擔(dān)保機制，把最終防范信貸風(fēng)險的重點放在 企業(yè)第二還款來源的控制上，尤其是要控制其提供擔(dān)保的質(zhì)量。 ① 這說明我國已經(jīng)開始在著手構(gòu)建完善的信用擔(dān)保體系，但是擔(dān)保機構(gòu)卻面臨很多問題，機構(gòu)數(shù)量有限，擔(dān)保功能薄弱，資金規(guī)模太小，擔(dān)保業(yè)務(wù)期限短，自身的風(fēng)險防范落后，缺乏相關(guān)法律保障等。原國家經(jīng)貿(mào)委員會 1999年發(fā)布《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》以來，截至 2021年末，全國共有貸款擔(dān)保公司 848家，從業(yè)人員 5723人，注冊資金 ，可用擔(dān)保資金總額 ，資金來源以政府出資為主，其中政府完全 出資的有 289家，占機構(gòu)總數(shù)的%；參與出資的有 325家，占 %。雖然國有控股商業(yè)銀行仍然扮演著政策性支持的角色，但是從長遠來看，成立一家專業(yè)性的政策性銀行是必然趨勢。鑒于中小民營企業(yè)自身的弱點同時又在國民經(jīng)濟中的重要作用，世界各國都建立了專門針對 中小民營企業(yè) 發(fā)展的政策性金融機構(gòu)，因此，想要促進我國中小民營企業(yè)的發(fā)展，必須得同樣建立一個政策性金融機構(gòu)。政 府應(yīng)該從地方到中央組建統(tǒng)一的為 中小民營企業(yè) 服務(wù)的工作機構(gòu) ,整合各方資源 ,綜合協(xié)調(diào)、負責(zé)當(dāng)?shù)?中小民營企業(yè) 的技術(shù)、培訓(xùn)、信息、擔(dān)保、融資等各類服務(wù)工作和具體政策措施的落實工作 ,努力提高XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 21 頁 共 39 頁 中小企業(yè)的素質(zhì)。 （四）、 政府的政策與宏觀調(diào)控發(fā)揮 至關(guān) 重要的作用 成立專門的部門及專門的政策性銀行為中小民營企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。信貸人員在銀企之間發(fā)揮著非常重要的作用，在以往的制度下，信貸人員過度擁有放貸權(quán) 力而使有些貸款成為死賬呆帳，使銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，因此，對信貸人員進行嚴(yán)格的管理和考核顯得十分重要。因此，銀行可以按照各地區(qū)不同經(jīng)濟發(fā)展情況適當(dāng)擴大貸款抵押率來緩解這一矛盾，但是這樣銀行可能會冒更大的風(fēng)險，但是作為國有控股商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)履行一些政策性銀行的職責(zé)。為防范金融風(fēng)險，銀行貸款會以企業(yè)的資產(chǎn)進行抵押。在中小民營企業(yè)融資中，應(yīng) 當(dāng)弱化經(jīng)營規(guī)模而轉(zhuǎn)而進行對企業(yè)的發(fā)展前景以及市場供求情況進行評級。 改革現(xiàn)有的信用登記評定方法。當(dāng)前采取的措施應(yīng)當(dāng)有： 樹立“貸款立行”的觀念，更新銀行信貸管理制度。 ② 換句話說就是前面所提到的因為企業(yè)和銀行之間信息不對稱的原因，造成了銀企之間的矛盾，加劇了中小民營企業(yè)融資難的狀況。這一時期，金融機構(gòu)更加容易忽視對中小企業(yè)金融服務(wù)的傾向。 （三）、 完善銀行以及其他金融機構(gòu)政策 解決 間接融資問題 在中近期內(nèi)，金融機構(gòu)信貸資金仍將是我國中小企業(yè)融資的最主要渠道。 除了以上這些上市的要求外，還有一些監(jiān)管要求 ： 發(fā)表年度和中期報告 ，至少有兩個獨立董事 ， 董事會審計委員會中，大多數(shù)必須是獨立董事 ；每年召開股東大會 ； 法定人數(shù)要求 ； 委托代理要求 ； 對利益沖突進行復(fù)XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 19 頁 共 39 頁 核 ； 股東對某些交易活動的批準(zhǔn) 。具體的市場準(zhǔn)入條件可以參考國外二板市場的準(zhǔn)入條件，選擇更適合我國國情的中小企業(yè)板市場準(zhǔn)入條件 。 因為 股本必須超過 5000萬股，連續(xù)三年贏利， 這樣的條件只能讓大多數(shù)中小科技企業(yè)望洋興嘆 ，因此，如果想要有更多優(yōu)秀的中小企業(yè)上市，上市的條件應(yīng)該盡快降低。 （ 2） 2021年 5月，在我國的深圳證券交易所已經(jīng)建立起中小企業(yè)板，因為存在著許多問題，例如上市和退市的規(guī)定仍然和主板市場相同等，所以政府必須著手解決。 （二）、 完善我國現(xiàn)行的深交所中小企業(yè)板 市場 解決直接融資問題 XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 18 頁 共 39 頁 （ 1）中小民營企業(yè)要融資必須得轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的觀念，不能想到 融資就想到銀行貸款，應(yīng)該明確意識到，銀行貸款只是企業(yè)融資的主要方式之一，而且傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)都不斷收縮，而發(fā)行股票或債券等正日益登上歷史舞臺，成為企業(yè)融資的重要融資渠道。 企業(yè)應(yīng)該努力提高財務(wù)的透明度 : 培育企業(yè)自我積累的能力 , 努力提高自身的技術(shù)水平 , 促進企業(yè)全面規(guī)范運作 , 降低管理和財務(wù)風(fēng)險。 四、拓寬我國中小民營企業(yè)的融資渠道 （一）、 中小民營企業(yè)要努力提高自身素質(zhì)、苦練內(nèi)功 解決民企融資難的根本目的在于突破民營企業(yè)現(xiàn)行的發(fā)展瓶頸，而民營企業(yè)要有新突破，必須內(nèi)外聯(lián)動，如果民營企業(yè)融資的外部環(huán)境大大改善而內(nèi)部情形不變，其吸收消化貸款的能力仍然難以提高，貸款風(fēng)險還是很大。日本圍繞其中小企業(yè)基本法，形成了 6個系列法；美國在解決中小企業(yè)融資問題上從法律規(guī)范的角度環(huán)節(jié)了中小企業(yè)融資難的困境。 ① 方小平、郭卓慧 、《中小企業(yè)融資問題研究》、《當(dāng)代經(jīng)理人 》、 2021 第 2 期 ② 高正平、《中小企業(yè)融資新論》、中國金融出版社、 2021 年 8 月第一版 、 第 104 頁 XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 17 頁 共 39 頁 建立完備的金融法律體系。 盡管我國已經(jīng)有了初步的中小企業(yè)板的建立和發(fā)展，但是很多政策措施仍然需要健全和完善。總的來說就是在常規(guī)的股票市場之外設(shè)立獨立的第二板塊股票市場 。 ② 積極拓展中小民營企業(yè)直接融資渠道以促進融資來源的多元化。三是促進中小企業(yè)對外出口的出口信用保險體系。二是促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的中小企業(yè)區(qū)域擔(dān)保 體系。近年來，中小企業(yè)管理局還制定和實施了“債券擔(dān)保計劃”、“擔(dān)保開發(fā)公司計劃”、“微型貸款計劃”等多種資金援助計劃，使按正常渠道無法獲得貸款的中小民營企業(yè)得到了資金上的支持。信用保證制度是發(fā)達國家中小民營企業(yè)使用率最高并且效果最佳的一種金融支持制度。服務(wù)中心提供的服務(wù)幾乎是免費的，主要提供融資擔(dān)保，解決民營企業(yè)的資金問題，聯(lián)邦政府規(guī)定了指定的中小民營企業(yè)的貸款銀行、貸款項目和數(shù)額。在美國，中小企業(yè)管理局作為一個永久性的聯(lián)邦政府機構(gòu) ，其主要任務(wù)是專門規(guī)劃、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)、推進中小民營企業(yè)發(fā)展的最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。 ① 德國支持民營企業(yè)發(fā)展的中小銀行主要有合作銀行、儲蓄銀行和國民銀行等；法國成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，主要職能就是為民營的中小企業(yè)提供商業(yè)銀行貸款擔(dān)保，也為民營企業(yè)提供一部分直接貸款。 日本是一個典型的支持民營企業(yè)發(fā)展的國家，國家非常注重建立各種針對民營企業(yè)發(fā)展的中小金融機構(gòu)，它們在日本的民營企業(yè)發(fā)展中起著主導(dǎo)性作用。 ① 在加拿大，以創(chuàng)業(yè)者和“天使基金”等個人為主體的股權(quán)投資，以互助基金和銀行等機構(gòu)為主題的風(fēng)險投資，通過證券交易所和購并市場獲得的股權(quán)資本等，都是加拿大中小民營企業(yè)直接融資的形式。美國中小民營企業(yè)的股權(quán)融資主要通過柜臺市場。美國中小企業(yè)長期資金的供給主要來源于公司債券，短期資金則依賴于銀行信貸，這與美國資本市場的發(fā)達程度有很大關(guān)系。美國政府在這方面做得較為成功。 （二）、 直接融資 方面的國際借鑒 發(fā)達國家的中小民營企業(yè)的 直接融資相對于中國 企業(yè) 的直接 融資卻有了長足而且較為成功的發(fā)展，值得我們深思與學(xué)習(xí)。 發(fā)達國家的中小企業(yè)擁有較為透明的財務(wù)制度， 減少了企業(yè)與金融機構(gòu)特別是銀行之間的信息不對稱 問題的發(fā)生。 （一）、 企業(yè)自身的發(fā)展十分重要 發(fā)達國家的中小民營企業(yè) 發(fā)展起步早，在 管理經(jīng)驗以及技術(shù) 等多方面都很大程度上優(yōu)于我國國內(nèi)企業(yè)?，F(xiàn)在我國的各級針對民營企業(yè)管理機構(gòu)，大多從事監(jiān)督和管理工作，并不能提供 中小民營企業(yè) 所需要的服務(wù)、指導(dǎo)和咨詢工作。 政府缺乏專門的管理機構(gòu)。國家頒布的關(guān)于企業(yè)融資、信用擔(dān)保方面的政策幾乎全是為大中型企業(yè)設(shè)計的 ， 而沒有專門涉及民營企業(yè)。 政府營造的信用環(huán)境和金融服務(wù)有待改善。 （五）、中小民營企業(yè)的發(fā)展與政府的宏觀調(diào)控與政策息息相關(guān) 政府針對 中小民營企業(yè) 融資擬訂的 法律法規(guī)不健全 ， 信用政策法規(guī)不完善 ，不利于銀企合作。道德風(fēng)險是在交易完成之后發(fā)生的，如貸款者放貸之后，將面對借款者從事那些貸款者不期望進行的經(jīng)營活動，因為這些活動可能導(dǎo)致貸款難以歸還。這樣，低風(fēng)險項目由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的都是高風(fēng)險項目。在 企業(yè)與銀行發(fā)生的信貸關(guān)系中，作為XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 12 頁 共 39 頁 借款者的企業(yè)通常比商業(yè)銀行更清楚信貸項目成功的概率和償還貸款的條件及意愿，所以在申請貸款時，借款者通常傾向于披露有利于獲得貸款的信息，而隱瞞對其獲得貸款不利的信息。 （四）、間接融資困難的根源：借貸關(guān)系中的信息不對稱 —— 逆向選擇與道德風(fēng)險 中小民營企業(yè) 直接融資渠道受阻，于是只能轉(zhuǎn)向間接融資方式，主要向國有控股商業(yè)銀行貸款卻遇到渠道阻塞，其根源在于銀企 之間存在著信息不對稱因素。 一些縣級銀行連 5萬 元以下的貸款權(quán)也沒有 ,導(dǎo)致基層每筆貸款都需得到上級行審批， 貸款審批權(quán)限的高度集中、審批程序的復(fù)雜化與民營企業(yè)資金需求高頻率、小金額、快周轉(zhuǎn)、強時效之間的矛盾 。 國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“成份”歧視以及實施的“重點地區(qū)、重點行業(yè)、重點產(chǎn)品、重點客戶”的“四重”戰(zhàn)略 ， 使得國有商業(yè)銀行的信貸資金更多地流向了國有大型企業(yè) ， 制約了對民營企業(yè)的投入。目前國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)貸款的準(zhǔn)入條件較高 ， 貸款的方式主 要是抵押和擔(dān)保 ， 信用方式幾乎沒有。 雖然深圳證券交易所建立了中小企業(yè)板，但是由于其上市條件和現(xiàn)行法律法規(guī)不變使中小民營企業(yè)很難從此渠道進行融資 直接融資渠道的受阻，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展對銀行信貸資金的依賴性增大，間接融資比重越來越高，發(fā)展中的資金單純依賴銀行貸款的情況比較突出，但是依靠銀行的貸款也受到客觀或主觀上的阻礙。 （二）、直接融資渠道 堵塞 的原因 在我國，對在資本市場發(fā)行股票和債券的企業(yè) ， 市場準(zhǔn)入要求很高。相當(dāng)部分民營企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、科技含量較低，在市場競爭中抗風(fēng)險能力較弱，極易受市場供求關(guān)系波動的影響，從而影響商業(yè)銀行在信貸支持上的積極性。這為商業(yè)銀行全面了解和 ① 國務(wù)院令 、 第 4 號發(fā)布 《中華人民共和國私營企業(yè)暫行條例》第十二條、 1988 年 6 月 25 日 ② 王晨光、《民營中小企業(yè)融資問題研究》、《武漢冶金管理干部學(xué)院學(xué)報》、 2021 年 3 月第 17 卷第1 期 XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 10 頁 共 39 頁 掌握企業(yè)真正的財務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營狀況帶來了難度，往往會造成銀行決策滯后和決策失誤，加大了銀行貸款風(fēng)險。 財務(wù)制度不健全，導(dǎo)致商 業(yè)銀行難以實施有效信貸投放。據(jù)調(diào)查 ,80 %的私營企業(yè)認為貸款難 ,47 %的企業(yè)停產(chǎn)原因是資金缺乏后續(xù)供給。 ① 從而抑制了民營企業(yè)的發(fā)展 直接導(dǎo)致民間金融機構(gòu)的發(fā)育不良 ， 中小民營企業(yè)也就不能很好地從除了國有或 國有控股的商業(yè)銀行以為的金融機構(gòu)獲得融資資金。 中小民營企業(yè) 在直接融資渠道不暢通的情況下 ， 商業(yè)銀 ① 中華人民共和國人民代表大會常務(wù)委員會、《公司法》、第四章第五節(jié)第八十一條 ② 朱長根、姚瑤、《完善我國中小企業(yè)板上市、 退市規(guī)則的思考》、《企業(yè)天地》、 2021 年 7 月 ③ 中華人民共和國人民代表大會常務(wù)委員會、《證券法》、第二章第十六條 XXX 大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 解決我國中小民營企業(yè)融資渠道問題 第 9 頁 共 39 頁 行的貸款是民營企業(yè)的重要融資渠道 ，由于 我國目前商業(yè) 銀行貸款主要還是針對大客戶（如國有控股或者國有大中型企業(yè)），間接融資的困難主要還是缺乏專門針對中小企業(yè)為其提供服務(wù)的金融機構(gòu)， 所以中小民營企業(yè)融資渠道仍舊狹窄堵塞。 ③ 從發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策的導(dǎo)向上看對中小民營企業(yè)不利，中小民營企業(yè)很難通過債務(wù)融資獲得資金。在債權(quán)融資方面 ,發(fā)行企業(yè)債券是其最主要方式。例如，上市門檻方面，股本必須超過 5000萬股 ；連續(xù)三年盈利。法律、行政法規(guī)對股份有限公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 股份有限公司采取募集方式設(shè)立的，注冊資本為在公司登記機關(guān)登記的實收股本總額 。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分由發(fā)起人自公司成立之