【正文】 融資綜述（一）、國外中小企業(yè)融資的基本特點(diǎn)和融資難的原因分析西方國家在解決中小企業(yè)融資難問題上是各有側(cè)重的：美國是一個具有創(chuàng)新傳統(tǒng)的國家，因此比較重視高科技型中小企業(yè)的融資問題。造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，在不同國家、地區(qū)有不同的表現(xiàn)形式及原因；即使是在同一個國家、地區(qū)，在不同的歷史環(huán)境下表現(xiàn)都是不同的。世界各國對解決中小企業(yè)融資難采取了各種不同的對策。關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)；融資難；解決對策；中小企業(yè)融資難，已是不爭的事實。上海：上海人民出版社，第四篇：中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與解決對策中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與解決對策中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀與解決對策丹東市人民檢察院孫富海摘要： 中小企業(yè)在加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ,在提高經(jīng)濟(jì)增長效率、提高解決就業(yè)等方面 發(fā)揮 著重要的作用。但我國風(fēng)險投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機(jī)制不健全等特點(diǎn)，因此，應(yīng)鼓勵民營資本進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域，完善風(fēng)險投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險投資人才。因此，應(yīng)引入風(fēng)險投資。因此，應(yīng)鼓勵民營評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展。企業(yè)發(fā)行債券前，會邀請評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險評估，讓普通投資者了解其風(fēng)險。中小企業(yè)發(fā)行債券也是融資的一種方式?，F(xiàn)在提高人員綜合素質(zhì)是一項迫切的工作。但我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在規(guī)模偏小、法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范、擔(dān)保資金放大倍數(shù)低、缺乏專業(yè)人才等問題，因此，完善信用擔(dān)保體系應(yīng)做到以下幾方面：。債權(quán)人獲得了債務(wù)人和保證人的雙重還款保證，大大增加了債權(quán)受償?shù)目赡苄?。二、完善信用?dān)保體系中小企業(yè)向銀行申請貸款時，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。工、農(nóng)、建、中四大商業(yè)銀行有國有股，也就是有國家的信譽(yù)作為擔(dān)保，老百姓把錢存在四大商業(yè)銀行，不會擔(dān)心資金的安全性，民營中小銀行破產(chǎn)的概率高于四大商業(yè)銀行，而民營銀行一旦破產(chǎn)，就意味著老百姓的血汗錢無法收回，因此，可考慮設(shè)立存款保險公司，保護(hù)存款人的利益。利率市場化后，資金的供給增加，民營銀行可以吸納大量存款，從而能更好地解決中小企業(yè)融資難的問題。利率市場化，鼓勵民營銀行的發(fā)展，可以盤活民間資本，將民間借貸機(jī)構(gòu)收編為“正規(guī)軍”，從而對其實施監(jiān)管。我國民間擁有的金融資本已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過10萬億元，民間資本一直在四處尋找投資機(jī)會?？梢哉f，沒有民間借貸，就沒有浙江省中小企業(yè)的迅速發(fā)展。按照最高人民法院的司法解釋，利率超過同期銀行貸款利率的4倍的借貸不受法律保護(hù)，而民間借貸大多等于或超過銀行利率的4倍。在去年，我國的名義利率甚至低于通貨膨脹率，即實利利率為負(fù)數(shù)。，運(yùn)用市場機(jī)制來動員和分配儲蓄。我國批準(zhǔn)設(shè)立了一些小額貸款公司，但設(shè)立小額貸款公司的門檻過高，一般的民營企業(yè)達(dá)不到這樣的條件。中小銀行在為中小企業(yè)融資方面，應(yīng)扮演主力軍的角色。中小銀行由于資金有限，無法為大企業(yè)、大項目融資。因此，解決中小企業(yè)融資難的問題關(guān)鍵是要發(fā)展中小銀行。中小企業(yè)融資不能過度依賴四大商業(yè)銀行，四大商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢是能為大企業(yè)、大項目提供資金支持。一、鼓勵民營資本進(jìn)入銀行業(yè)。更主要的是金融體制的問題，我國四大商業(yè)銀行占有的信貸資源占80%以上，中小銀行占有的信貸資源少，而四大商業(yè)銀行投資的重點(diǎn)是大企業(yè)、大項目；我國的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展又比較緩慢。我們能否構(gòu)筑一道防火墻，防止金融危機(jī)的影響進(jìn)一步蔓延，解決中小企業(yè)融資難的問題至關(guān)重要。中小企業(yè)融資困難的問題由來以久，但今年由于以上四種因素疊加在一起，這無疑是雪上加霜，使得問題更加突出。天津構(gòu)建海外交易市場，也是為了更好地讓中小企業(yè)有培育平臺，在這個平臺上針對中小企業(yè)融資、發(fā)展，對改善它的治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)宣傳推廣會做很多培育的工作。在OTC市場掛牌之后，會增加增加了它的公信力，對它不管是股權(quán)融資還是借貸融資都會有更多便利。第一，可以為中小企業(yè)打造一個收購、兼并、重組的平臺。在鞏固主板市場的同時，發(fā)展一個在功能上與主板市場不同的場外交易市場。場外交易對中小企業(yè)發(fā)展的支持是巨大的。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。加強(qiáng)對其的監(jiān)管和指導(dǎo)，防范風(fēng)險，讓其發(fā)揮自身優(yōu)勢使其成為國有金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，滿足中小企業(yè)的融資要求。二、加快金融體制改革，提供全方位融資服務(wù)（一）加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務(wù)市場加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農(nóng)村信用合作社的改造。（二）強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)管理企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的內(nèi)容之一，而資金管理則是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，健全的企業(yè)財務(wù)管理制度是提高企業(yè)融資能力的重要前提。公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實選擇。而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。四、結(jié)論總之，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。其次，政府應(yīng)適時為中小企業(yè)提供專項基金貸款。要加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。盡快建立支持中小企業(yè)發(fā)展的多層次﹑多渠道的信用擔(dān)保制度及機(jī)構(gòu)目前我國中小企業(yè)獲得信貸支持的主要現(xiàn)實障礙在于中小企業(yè)在貸款擔(dān)保方面缺乏制度性保障，而信用擔(dān)保制度是提高中小企業(yè)融資信譽(yù)度的有效方式，也是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中最重要的組成部分。其中所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)﹑非銀行機(jī)構(gòu)﹑團(tuán)體和個人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。其次，中小企業(yè)要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發(fā)展問題，開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品，加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強(qiáng)自身的信用觀念，建立完整的信用體系?？梢娊鉀Q中小企業(yè)融資難是一個長期的、復(fù)雜的社會系統(tǒng)工程，對比其原因，我們同樣需要從企業(yè)本身﹑金融機(jī)制和政府三方面著手整合解決。和國外相比，我國政府對中小企業(yè)的金融扶持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如。信用的維系主要依靠制度供給建立信用制度從而確保信用得以維系的立法和法律執(zhí)行活動絕非是民間的市場行為，只有而且也只能依靠政府的強(qiáng)制力來提供。不保護(hù)信用，也就消滅了融資活動。信用得以維系的關(guān)鍵條件是法律而非道德或其他。融資問題的法律實質(zhì)是信用問題金融，或者說融資問題，其法律本質(zhì)是一個信用和產(chǎn)權(quán)問題。這篇論文講的制度供給主要是法律制度供給，包括政府的各項法律、法規(guī)、政策等。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究表明，經(jīng)濟(jì)制度對經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的路徑往往發(fā)揮著至關(guān)重要的影響作用。（三）政府層面政府在解決中小企業(yè)融資難問題中到底應(yīng)該扮演一個什么樣的角色呢？不可能是像計劃經(jīng)濟(jì)時代那樣利用國家信用“代而行之”，市場經(jīng)濟(jì)里政府對企業(yè)主要起引導(dǎo)作用。信息不對稱問題與大企業(yè)相比，中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)缺乏規(guī)范的財務(wù)信息核算和披露機(jī)制，財務(wù)信息嚴(yán)重失真，造成“信息不對稱”。結(jié)果是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)，使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點(diǎn)上。金融抑制不但妨礙了金融體系自身的發(fā)展，更嚴(yán)重阻礙了正常的融資活動的開展。（二）金融機(jī)制層面金融抑制問題金融的作用在于促進(jìn)儲蓄者的儲蓄向投資者的投資轉(zhuǎn)化，最終為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步創(chuàng)造必要條件。中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，信用觀念淡薄。（一）企業(yè)層面中小企業(yè)自身存在諸多方面的問題，有客觀的，也有主觀的，這些問題的存在是其融資難的根本原因。（三）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資困難在我國已相當(dāng)嚴(yán)重，對此，國家采取了一系列扶持政策如組建民生銀行和地方商業(yè)銀行，鼓勵和支持國有大型銀行增加對中小