淺析中小企業(yè)融資難及對(duì)策-文庫吧資料
2025-06-03 00:19本頁面
【正文】 融資的影響 政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長期以來，國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來國家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。此外，銀行的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金預(yù)提只有1%，與國際慣例3%差距很大。四是政策導(dǎo)向是銀行面臨微利經(jīng)營的局面。在追求利潤最大化的前提下，銀行當(dāng)然樂意做大企業(yè)的“批發(fā)”業(yè)務(wù)。其次，是銀行對(duì)中小企業(yè)的成本比大企業(yè)高。1. 缺少國有商業(yè)銀行的支持 從商業(yè)銀行經(jīng)營管理來看，其穩(wěn)健性與中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)存在著矛盾。還有少數(shù)幾家主要為小企業(yè)服務(wù)的銀行如中國民生銀行等，但總體規(guī)模都很小。目前,給中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)主要是農(nóng)村信用社(還包括農(nóng)村信用聯(lián)社)、城市合作銀行。我國商業(yè)銀行的經(jīng)營思路中普遍存在一個(gè)誤區(qū)就是商業(yè)銀行的“大而全”的經(jīng)營理念，商業(yè)銀行以大客戶為導(dǎo)向，對(duì)國家、地區(qū)大型國有企業(yè)和上市公司存貸款業(yè)務(wù)的爭奪激烈，普遍忽視中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開發(fā)。二． 銀行方面對(duì)中小企業(yè)融資的影響（一）缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行 我國現(xiàn)行的金融體系建立于改革開放初期，基本上是以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相媲美。中小企業(yè)在尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保時(shí)，由于多數(shù)擔(dān)保貸款的期限在半年以內(nèi)，最長不超過一年；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上只對(duì)短期的流動(dòng)資金貸款而不對(duì)設(shè)備投資等長期性的貸款提供擔(dān)保，增加了中小企業(yè)的融資難度。5. 缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)，融資成本高 由于銀行對(duì)中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。我國浙江省的調(diào)查結(jié)果表明，二十世紀(jì)九十年代，70％左右的小企業(yè)在開業(yè)后的1－3年便倒閉破產(chǎn)。一般而言，中小企業(yè)沒有中長期目標(biāo)，經(jīng)營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產(chǎn)的可能。 4. 中小企業(yè)缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念 隨著企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。金融機(jī)構(gòu)無法真正了解企業(yè)經(jīng)營狀況既沒有充足的時(shí)間，也沒有合適的渠道來了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不真實(shí)等問題，財(cái)務(wù)管理水平低下，一廠有兩套甚至多套賬簿，會(huì)計(jì)失真也是較為普遍的現(xiàn)象。2009年中國人民銀行對(duì)部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明，60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)在3B或3B以下。中國人民銀行在貨幣政策執(zhí)行報(bào)告指出，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難的原因之一是企業(yè)信用偏低，社會(huì)信用環(huán)境不佳。一個(gè)發(fā)達(dá)的金融體系必然包括一個(gè)完好的社會(huì)信用體系，這個(gè)體系不僅要包括必要的組織結(jié)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)以及相應(yīng)的技術(shù)手段，而且還要包括全社會(huì)成員對(duì)信用的正確理解和道德規(guī)范。對(duì)于銀行來說，安全性、穩(wěn)健性、盈利性是其發(fā)放貸款的基本原則，為了減少風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，在貸款中回避中小企業(yè)也是情理之中；另外，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本要比大企業(yè)高得多，據(jù)統(tǒng)計(jì)，一般約為5倍左右，這就進(jìn)一步加大了對(duì)中小企業(yè)貸款支持的難度。而且大部分中小企業(yè)管理水平低下，技術(shù)創(chuàng)新能力低，缺乏技術(shù)創(chuàng)新的人力和財(cái)力。如果不顧內(nèi)源融資的能力而盲目地進(jìn)行外源融資，不但無益于提高資源的利用率，而且將使企業(yè)陷入擴(kuò)張與穩(wěn)定的困境之中?？紤]到外源融資的成本代價(jià)，中小企業(yè)在資金籌措過程中，一定要高度重視內(nèi)部積累。因此十分重視自有資本的積累，避免過度的負(fù)債經(jīng)營，從而主要依靠內(nèi)源融資來積累資金追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。 二者關(guān)系：在市場經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)融資也是一個(gè)隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由內(nèi)源融資到外源融資的交替變換過程。近幾年，政府主管部門出臺(tái)了不少旨在強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)發(fā)放銀行信貸的政策，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等地方性金融機(jī)構(gòu)也竭力支持民營企業(yè)的發(fā)展。第二，間接融資。這一系列條件也限制了中小企業(yè)進(jìn)入債權(quán)市場。與股票市場相類似，債券市場也基本上未向中小企業(yè)開放。我國中小企業(yè)由于受各種因素的制約，經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè)，與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。眾所周知我國證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為我國大型企業(yè)服務(wù)的一項(xiàng)特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力，我國股票市場以國有企業(yè)改制為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。 第一，直接融資（股權(quán)融資、債券融資）。 據(jù)世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心以隨機(jī)抽樣調(diào)查方法對(duì)成都、綿陽、樂山三地601家中下企業(yè)流動(dòng)資金來源的結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，%、%、%、%、%。如果連一點(diǎn)本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也就難以持久了。1. 內(nèi)源融資為了適應(yīng)市場風(fēng)云的變化莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點(diǎn)，因而在時(shí)間和數(shù)量上對(duì)資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對(duì)市場變化能做出迅速的反應(yīng)。（二） 中小企業(yè)融資環(huán)境分析在市場條件下，中小企業(yè)的融資一般有兩種方式：內(nèi)源融資和外源融資。如果中小企業(yè)能夠爭取到政府的支持，必將對(duì)其發(fā)展產(chǎn)生推動(dòng)作用。同樣的貸款條
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