并購貸款業(yè)務(wù)與案例講義-文庫吧資料
2025-03-12 15:15本頁面
【正文】 第 2年 第 3年 10% 投資資本回報(bào) 百分比 資料來源： 年度報(bào)告；麥肯錫分析 23 23 35 稅后營業(yè)凈利潤 人民幣億元 230 461 530 投資資本 人民幣億元 228 463 514 2 2 16 2 6 8 25 29 43 101 138 185 76 109 142 利、稅前利潤 人民幣億元 營運(yùn)資本 人民幣億元 銷售收入 人民幣億元 經(jīng)營成本 人民幣億元 舉例說明 20 該集團(tuán)實(shí)際上在破壞價值 經(jīng)濟(jì)利潤 資料來源：年度報(bào)告；麥肯錫分析 人民幣億元 差幅 百分比 投資資本 人民幣億元 230 461 530 投資資本回報(bào) 百分比 10% 資本成本 百分比 % 債務(wù)成本 百分比 4% 4 4 權(quán)重 =85% 67% 67% 權(quán)重 = 15% 33% 33% 股權(quán)成本 百分比 15% 15 15 X 舉例說明 21 目錄 ? 第一章 《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的概念 ? 第二章 并購貸款的風(fēng)險(xiǎn)評估 ? 第三章 并購貸款的業(yè)務(wù)流程 ? 第四章 案例分析 22 并購貸款流程 ? 業(yè)務(wù)受理 ? 業(yè)務(wù)初審 ? 盡職調(diào)查 ? 風(fēng)險(xiǎn)評估 ? 審查審批 ? 合同簽訂 ? 貸款發(fā)放 ? 貸后管理 23 指引的要求 ? 第二十一條商業(yè)銀行應(yīng)在并購貸款業(yè)務(wù)受理、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估、合同簽訂、貸款發(fā)放、貸后管理等主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以及內(nèi)部控制體系中加強(qiáng)專業(yè)化的管理與控制。但 PE所投資或控制的公司可以申請。雖然根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第 20條“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)通過債權(quán)融資方式增強(qiáng)投資能力。具體操作中，應(yīng)由管理層作為發(fā)起人成立企業(yè)作為收購方?！吨敢分形磳σ蕴嵘刂屏槟康牡脑龀中袨橛嗅槍π哉撌?，我們認(rèn)為不存在合規(guī)障礙。 未完善證券市場制度，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十三條的決定》，鼓勵上市公司大股東增持上市公司股權(quán)。從并購交易角度來看，反向收購的兩階段都是以實(shí)現(xiàn)控制為目的。 9 并購貸款 ? 過橋貸款 ? 中長期貸款 ? 銀團(tuán)貸款 ? 杠桿貸款 ? 有擔(dān)保貸款和無擔(dān)保貸款 第四條 本指引所稱并購貸款，是指商業(yè)銀行向并購方或其子公司發(fā)放的，用于支付并購交易價款的貸款。 ? 直接收購：并購方直接收購目標(biāo)公司 ? 間接收購：并購方通過無其他業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的全資或控股子公司間接收購目標(biāo)公司 ? 上市公司收購管理辦法： ? 直接收購 ? 間接收購 7 不同法規(guī)關(guān)于并購方式的規(guī)定 法規(guī)名稱 用詞 具體方式 是否需控制權(quán) 《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》 并購 受讓現(xiàn)有股權(quán) 認(rèn)購新增股權(quán) 收購資產(chǎn) 承接債務(wù) 合并 其他 控制 《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)規(guī)定》 并購 股權(quán)并購 資產(chǎn)并購 無 《公司法》 公司合并 吸收合并 新設(shè)合
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1