建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析課件-文庫(kù)吧資料
2025-03-12 09:48本頁(yè)面
【正文】 800 800 8000 8000 8000 8000 8000 5000 5000 5000 5000 5000 800 800 800 800 800 8800 7480 7920 9680 10120 2200 2200 2200 2200 2200 投資 利潤(rùn)率 敏感度 60 成本 因素變動(dòng)敏感性分析表 基本 方案 15% 10% +10% +15% 年產(chǎn)量 單價(jià) 銷售 收入 年總 成本 稅金 全部 投資 年利潤(rùn) 10 10 10 10 10 800 800 800 800 800 8000 8000 8000 8000 8000 5000 4250 4500 5500 5750 800 800 800 800 800 8800 8800 8800 8800 8800 2200 2950 2700 1700 1450 投資 利潤(rùn)率 敏感度 產(chǎn)量 因素變動(dòng)敏感性分析表 基本 方案 15% 10% +10% +15% 年產(chǎn)量 單價(jià) 銷售 收入 年總 成本 稅金 全部 投資 年利潤(rùn) 10 9 11 800 800 800 800 800 8000 6800 7200 8800 9200 5000 4250 4500 5500 5700 800 680 720 880 920 8800 8800 8800 8800 8800 2200 1870 1980 2420 2530 投資 利潤(rùn)率 敏感度 + + + + 敏感性分析圖 不確定因素變化幅度 (%) 利潤(rùn)率 % 投資額 產(chǎn)品價(jià)格 成本 基本方案 投資利潤(rùn)率 25% 產(chǎn)量 0 10 15 5 5 10 15 結(jié)論： 從圖中可以看出：價(jià)格因素為最敏感因素，只要銷售價(jià)格增長(zhǎng)（或降低） 1%，投資利潤(rùn)率可增長(zhǎng)（或降低） ，其次是成本。計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表 61。 15%的幅度變動(dòng)，試對(duì)該項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率作敏感性分析。選定產(chǎn)品售價(jià)、投資、成本、產(chǎn)量四個(gè)變量因素，各按 177。 例．某建設(shè)項(xiàng)目以財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析的有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)下表（單位：萬(wàn)元），則按凈現(xiàn)值確定的敏感程度由大到小的順序?yàn)椋? ）。 對(duì)找出的最敏感的因素 ， 應(yīng)分析研究其存在不確定性的根源 ， 并弄清哪些根源是主觀原因 ， 哪些是客觀原因 ， 以便采取相應(yīng)的對(duì)策加以控制 。 在實(shí)際工作中 ， 可運(yùn)用敏感性分析圖來(lái)顯示敏感因素 ， 直觀明了 。 SK 越大，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也越大。 ? 計(jì)算不確定因素的變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影 響程度 在固定其他變量因素的條件下 ， 按預(yù)定的變化幅度來(lái)變動(dòng)某個(gè)不確定因素 ， 計(jì)算其變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度 （ 敏感度 ） ， 并按兩者的對(duì)應(yīng)關(guān)系 ，繪成圖或列成表 。 ? 選取不確定因素 — 選擇原則： ● 預(yù)計(jì)在可能變化范圍內(nèi)會(huì)較強(qiáng)影響經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)； ● 在確定性經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中采用的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性把握不大 。 20％等）改變它的數(shù)值 分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及其對(duì)分析指標(biāo)可能帶來(lái)的增減變化情況 確定敏感性因素 選擇敏感程度小的方案 ? 敏感性分析的方法及步驟 ? 確定敏感性分析指標(biāo) — 最能反映經(jīng)濟(jì)效益的綜合性指標(biāo) 。 5％、 177。 多因素敏感性分析 單因素敏感性分析 假設(shè)各個(gè)不確定性因素之間相互獨(dú)立，每次只考察一個(gè)因素，其他因素保持不變，以分析這個(gè)可變因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏感程度。 【 解 】 （ 1）求該產(chǎn)品產(chǎn)量的經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)間： E=24000Q1/2－ 120230－ 800 Q 收入、費(fèi)用產(chǎn)量 R(Q)C(Q)虧盈利虧Q m ax 當(dāng) E=0，有 24000Q1/2－ 120230－ 800 Q＝ 0 令： Q1/2=x 800 x2— 24000 x＋ 120230＝ 0 即： x2— 30 x＋ 150＝ 0 23003012150143030 22,1????????xx1＝ Q1=≈560（件） x2＝ Q2=≈40（件） 080012 00 0)80012 00 024 00 0( 2/1 ??????Q2 2 5)8 0 01 2 0 0 0( 2m a x ??Q（ 2） 求最大利潤(rùn)時(shí)的銷售量（ Qmax） 令： E’＝ 0， 有 ： （件） 敏 感 性 分 析 敏感性的定義： 敏感性是不確定性因素的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) （內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等）的影響程 度 風(fēng)險(xiǎn)分析 —— 不確定性分析 參數(shù)的不確定性 偏離程度 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算參數(shù) 建設(shè)期限 經(jīng)濟(jì)壽命 投資 產(chǎn)量 價(jià)格 成本
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