【正文】 體的 概率分布來描述 ，利用計算機(jī)產(chǎn)生的隨機(jī)數(shù)計算得到風(fēng)險變量的隨機(jī)值。試計算該項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值的期望值、方差、離散系數(shù)，并計算該項(xiàng)目 FNPV≤0 的累計概率。 ?定量方法 是采用特定的計算方法，對整體風(fēng)險進(jìn)行度量。選定產(chǎn)品售價、投資、成本、產(chǎn)量四個變量因素，各按 177。 SK 越大，項(xiàng)目風(fēng)險也越大。 5％、 177。 【 例 62】 某項(xiàng)目的年固定成本為 80000元，單位變動成本為 40元（已含稅金）。 從根本上放棄使用有風(fēng)險的資源、項(xiàng)目技術(shù)、項(xiàng)目設(shè)計方案等 對可控風(fēng)險，提出降低風(fēng)險發(fā)生可能性和減少風(fēng)險損失程度的措施，并論證措施的可行性和合理性 將項(xiàng)目風(fēng)險保留在風(fēng)險管理主體內(nèi)部，通過內(nèi)部控制措施化解風(fēng)險 風(fēng)險回避 風(fēng)險控制 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 風(fēng)險自留 如何進(jìn)行不確 定分析呢？ 不 確 定 性 分 析 不確定分析 本節(jié)主要內(nèi)容 盈虧平衡分析 敏感性分析 盈 虧 平 衡 分 析 ?盈虧平衡點(diǎn)定義 項(xiàng)目的收入和支出達(dá)到平衡時，所必需的最低 生產(chǎn)水平或銷售水平。 ?分類：政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、社會風(fēng)險、工程風(fēng)險 建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險主要是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險 不確定性與風(fēng)險的關(guān)系 影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的各種經(jīng)濟(jì)要素的未來值具有不確定性 不確定性 測算項(xiàng)目各種經(jīng)濟(jì)要素的取值由于缺乏足夠的信息或測算方法上的誤差 導(dǎo)致建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果評價的預(yù)測值與未來實(shí)際值出現(xiàn)偏差 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo) 具有不確定性 風(fēng)險分析 —— 不確定性分析 參數(shù)的不確定性 偏離程度 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價計算參數(shù) 建設(shè)期限 經(jīng)濟(jì)壽命 投資 產(chǎn)量 價格 成本 利率 匯率 收益 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價 方案經(jīng)濟(jì)效果的“實(shí)際”值 項(xiàng)目可能承擔(dān)不確定性的風(fēng)險及其承受能力 風(fēng)險分析的作用與內(nèi)容 在可行性研究中，通過進(jìn)行建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險分析，及時進(jìn)行信息反饋，改進(jìn)或優(yōu)化項(xiàng)目設(shè)計，減少投資失誤。 ? 盈虧平衡分析的幾點(diǎn)假設(shè) P～單位產(chǎn)品價格 Q～產(chǎn)品的產(chǎn)銷量 F～固定成本 CV～單位產(chǎn)品變動成本 r～單位產(chǎn)品的銷售稅金 ? ?rCFPQE V ?????? 項(xiàng)目利潤 E的表達(dá)式 ? 用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn) BEPQ 當(dāng)盈虧平衡時，企業(yè)利潤為零，則 ： ? ? ?????? 0*** rCFPQ VQVFBEPP C r? ??盈虧平衡點(diǎn)越小，項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力及抗風(fēng)險 能力越強(qiáng)。 產(chǎn)量 Q20234000R(Q)C(Q)收入、費(fèi)用 【 解 】 根據(jù)題意，有： 單位產(chǎn)品的售價 P=（ 100－ ）； 單位產(chǎn)品的變動成本 Cv =（ 40－ ）； （ 1）盈虧平衡點(diǎn)時 , R（ Q） = C（ Q） 即 100Q－ 2＝ 80000＋（ 40－ ） Q － 60 Q＋ 80000＝ 0 8 0 0 0 2????? ＝ 2023（件） Q1＝ Q2＝ ＝ 4000（件） 8 0 0 0 2?????【 例 63】 某項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品的固定成品為 12萬元，單位變動成本為 800元，產(chǎn)品銷售收入（已扣除稅金）與銷售量的關(guān)系為 R=24000Q1/2，試確定該產(chǎn)品產(chǎn)量的經(jīng)濟(jì)規(guī)模區(qū)間和最大利潤時的銷售量（最優(yōu)規(guī)模）。 如：投資回收期 、 內(nèi)部收益率 、 投資利潤率 、 凈現(xiàn)值等 。 ? 綜合分析決定項(xiàng)目方案的取舍 。 （ P88，例 ） 【 解 】 投資利潤率計算公式為 ： %100???? 全部投資 年稅金年總成本年產(chǎn)品銷售收入投資利潤率根據(jù)題目給定數(shù)據(jù)分別計算四個不確定性變量因素的不同變動幅度對投資利潤率的影響程度。該方法適用于狀態(tài)數(shù)有限的離散型變量，根據(jù)每個變量的狀態(tài)組合計算項(xiàng)目的評價指標(biāo)。（ P94） （ 2）根據(jù)公式（ 612）～（ 614）式計算E(FNPV)、 D(FNPV)和離散系數(shù)： (3) 計算該項(xiàng)目 FNPV≤0 的概率 將凈現(xiàn)值從小到大進(jìn)行排序，列出其對應(yīng)的發(fā)生概率，再計算累計概率，所得結(jié)果如表 67所示。 ?蒙特卡洛模擬方法原理 ?蒙特卡洛模擬方法的工作程序如圖 67所示（ P96） ? 蒙特卡洛模擬方法的操作步驟（ P96） 【 例 67】 某工業(yè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)預(yù)計投資 1億元，項(xiàng)目兩年建成，第三年投產(chǎn)并在當(dāng)年達(dá)產(chǎn)。 2023/3/272023/3/272023/3/27Monday, March 27, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/3/272023/3/272023/3/27Mar2327Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023/3/272023/3/272023/3/273/27/2023 8:59:58 AM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/3/272023/3/272023/3/272023/3/27 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴