【正文】 務(wù)？– 企業(yè)的品牌– 新產(chǎn)品、新市場(chǎng)的開發(fā)– 戰(zhàn)略聯(lián)盟– 客戶或供應(yīng)鏈的管理理想的情況： 企業(yè)能開發(fā)一套標(biāo)準(zhǔn)的、共通的風(fēng)險(xiǎn)語言，從而識(shí)別企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，并就其嚴(yán)重的程度進(jìn)行排序。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)的影響而發(fā)展出的一整套風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)影響最小化。 ”4. 合理制定績效評(píng)估與激勵(lì)機(jī)制? “ 如果你發(fā)現(xiàn)精明的員工做出蠢事，你應(yīng)意識(shí)到這可能是因?yàn)樗麄兪艿焦镜目冃c激勵(lì)機(jī)制的誘導(dǎo)而產(chǎn)生的結(jié)果。2. 這 15家公司大部分沒有為國企 B提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，亦一直未派股息；國企 B亦沒有利用投資協(xié)議來保障其權(quán)益。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷u 某國營企業(yè) (簡(jiǎn)稱 “國企 B”)于 19X6至 19X8的兩年間，動(dòng)用接近 10億元人民幣，投資了 15家公司，而該國企在每家公司的權(quán)益均在 10%至 30%之間，這些公司的業(yè)務(wù)范圍包括金融、包裝材料、汽車零部件、房地產(chǎn)開發(fā)、貿(mào)易和通信等。財(cái)務(wù)報(bào)表亦沒有如實(shí)反映交易中斷的情況。 該 馬來西亞公司時(shí)，并未充分考慮對(duì)方的信譽(yù)和償付能力，亦未有利用買賣協(xié)議為可能出現(xiàn)的違約事件提供保障。19X7年，國企 A為掩飾交易失敗而重新與三家公司簽約，以 50%權(quán)益轉(zhuǎn)售給這三家公司，但這三家公司最終都沒有向國企 A支付任何款項(xiàng)。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性案 例 分析 ：– 安然公司 八百伴公司– 世通公司 百富勤公司u 巴林銀行 三家國有控股上市公司– 回顧事件發(fā)生的經(jīng)過– 了解引致公司倒閉或嚴(yán)重?fù)p失的內(nèi)控缺陷– 從案例中 吸 取的教訓(xùn)南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷案例一：美國安然公司 (Enron)u 在 2023年，安然是美國最大的石油和天然氣企業(yè)之一u 2023年末，安然宣布第三季度 有 ，美國證監(jiān)會(huì) 對(duì)該公司 進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司在 1997以來虛報(bào)利潤 u 2023年末，安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，但在之前 10個(gè)月內(nèi)，公司卻因股票價(jià)格超 越 預(yù)期目標(biāo)而向董事及高級(jí)管理人員發(fā)放 調(diào)查發(fā)現(xiàn)：u 安然的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)均采取不干預(yù) (“handsoff”) 監(jiān)控政策u 事件發(fā)生之后，部分董事表示不太了解安然的財(cái)務(wù)狀況、 期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù)u 安然重視短期的業(yè)績指標(biāo)u 安然管理高層常常藐視或推翻公司制定的內(nèi)控制度 案例二：美國世通公司 (World)u 世通是美國第二大的電信公司u 2023年，世通被發(fā)現(xiàn)利用把營運(yùn)性開支反映為資本性開支等弄虛作假的方法， 多年來 虛報(bào)利潤 735億美元u 世通于 2023年末申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，成為美國歷史上最大的破產(chǎn)個(gè)案u 世通的四名主管 (包括公司的 CEO和 CFO) 承認(rèn)串謀訛詐，被聯(lián)邦法院刑事起訴 調(diào)查發(fā)現(xiàn)：u 世通的董事會(huì)持續(xù)賦予公司的 CEO(Bernard Ebbers) 絕對(duì)的權(quán)力，讓他一人獨(dú)攬大權(quán)u 美國證監(jiān)會(huì)的調(diào)查報(bào)告指出：世通完全沒有制衡機(jī)制u 世通的董事會(huì)并沒有負(fù)起監(jiān)督管理層的責(zé)任u 世通為公司的高級(jí)管理層提供豐厚 (不合理 )的薪酬和獎(jiǎng)金案例三：英國巴林銀行 (Barings Bank)u 巴林銀行在 90年代前是英國最大的銀行之一，有超過200年的歷史u 19921994年期間，巴林銀行新加坡分行 的 總經(jīng)理里森(Nick Lesson) ， 從事 日本大阪及新加坡 交易所之間的 日經(jīng)指數(shù)期貨套 期對(duì)沖和債券買賣活動(dòng) ，累積虧損超過10億美元，導(dǎo)致巴林銀行于 1995年 2月破產(chǎn)調(diào)查發(fā)現(xiàn)：u 巴林銀行的高層對(duì)里森 所從事 的業(yè)務(wù)并不了解u 巴林缺乏職責(zé)劃分的機(jī)制u 巴林銀行的高層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不重視案例四：日本八百伴 (Yohan)u 在 90年代 ， 八百伴是日本最大的百貨公司之一u 1997年 9月 ， 八百伴宣布破產(chǎn) ， 向法院申請(qǐng) “公司更生法 ”保護(hù) ， 當(dāng)時(shí)八百伴的負(fù)債額達(dá) 1,613億日元 ， 是日本戰(zhàn)后最大的一宗企業(yè)破產(chǎn)案調(diào)查發(fā)現(xiàn)：u 八百伴 低估 經(jīng)營 非核心 業(yè)務(wù) 的 風(fēng)險(xiǎn)u 八百伴低估 擴(kuò)張業(yè)務(wù) 的 風(fēng)險(xiǎn)u 八百伴 低估了開發(fā)新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)u 在 90年代，百富勤原是 亞洲除日本外的最大投資銀行u 金融風(fēng)暴沖擊下， 百富勤在短短一年內(nèi)出現(xiàn)入不敷出，至 1999年月 1月宣布破產(chǎn)案例五：香港百富勤公司 (Peregrine)調(diào)查發(fā)現(xiàn)：– 香港政府在調(diào)查百富勤的報(bào)告中表示，百富勤倒閉的原因主要是由于缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控體制和完善的財(cái)會(huì)報(bào)告系統(tǒng)– 百富勤雖然設(shè)立了信貸委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門，但卻未能制衡業(yè)務(wù)部門強(qiáng)大的權(quán)力– 百富勤忽略發(fā)展新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)– 百富勤低估了利率和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)案例六：投資與出售股權(quán)權(quán)益某國有控股的上市企業(yè) (簡(jiǎn)稱 “ 國企 A”) 于 19X4年以約 元人民幣收購某汽車制造公司 95%權(quán)益，兩年后，該國企以 50%的權(quán)益，而記錄了一筆 4,000萬元人民幣的營業(yè)外收入。u 為保護(hù)海南發(fā)展銀行，國家曾緊急調(diào)撥了 34億人民幣抵御這場(chǎng)危機(jī)，但只是杯水車薪。但是由于擠提存款問題嚴(yán)重，次數(shù)和限額規(guī)定一變?cè)僮儯沟脙?chǔ)戶每次能取到的錢越來越少，而每月可以取款的次數(shù)也變得越來越少，加劇了個(gè)人儲(chǔ)戶的不滿情緒，而公司儲(chǔ)戶幾乎都難以從海發(fā)行提出款項(xiàng)。隨后，未到期的儲(chǔ)戶也開始提前取走存款，海發(fā)行各營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)前開始排隊(duì)取錢，發(fā)生了大規(guī)模的擠兌。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷u 1998年春節(jié)過后，情況開始急轉(zhuǎn)直下。u 海發(fā)行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保證給付原信用社儲(chǔ)戶本金及合法的利息。后來隨著房地產(chǎn)泡沫的破滅，許多信用社都出現(xiàn)了大量的不良資產(chǎn)，而對(duì)儲(chǔ)戶承諾的高利息也加劇了這些信用社經(jīng)營困境。但是并沒有得到政府的有效監(jiān)控，房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了泡沫，并在 1990年代中后期，泡沫開始崩潰。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷u 海發(fā)行成立之初，采用高息 (1996年海發(fā)行五年期存款利息一度高達(dá) 22%)攬存的 “ 偏招 ”，海發(fā)行獲得了暫時(shí)的輝煌：截至 1996年底，成立僅一年多的海發(fā)行全行資本營運(yùn)規(guī)模便達(dá)到 86億元，比開業(yè)前增長 %，幾乎翻了一倍；各項(xiàng)存款比開業(yè)前增長 152%，貸款比開業(yè)前增長 %；償還了 59%的歷史債務(wù)，全年實(shí)際利潤 。但不曾料到，全國首例銀行被關(guān)閉事件，就在中國南端的這個(gè)城市中發(fā)生。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷海南發(fā)展銀行的倒閉u 海南人曾驕傲地說： “ ?？诘你y行數(shù)量多過米鋪。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷美國儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)的遭遇u20世紀(jì) 70年代，美國金融市場(chǎng)的收益率曲線向上傾斜，儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)通過吸收短期存款后再發(fā)放長期固定利率抵押貸款就可以獲得穩(wěn)定收益。雷克公司的收入主要來自英國游客，以英鎊為主。因此，大量英國游客搭乘雷克航空公司的飛機(jī)去美國度假。u例如，承包商未按預(yù)定計(jì)劃完成建筑施工，可能使建設(shè)單位無法及時(shí)使用或出租房屋而造成損失；債務(wù)人未按規(guī)定償付借款，可能使債權(quán)人蒙受損失。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 王艷他人過失造成的風(fēng)險(xiǎn)u當(dāng)他人同意為你提供服務(wù)時(shí)，其對(duì)你承擔(dān)了某種