新能源汽車7530926086-文庫(kù)吧資料
2025-02-19 13:39本頁面
【正文】 明000541 Ф Ф Ф 天齊鋰業(yè)002466 Ф 江特電機(jī)002176 Ф Ф Ф 改良錳系、永磁電機(jī) 中國(guó)寶安000009 Ф Ф 杉杉股份600884 Ф Ф Ф Ф Ф 當(dāng)升科技300073 Ф Ф Ф 江蘇國(guó)泰002091 Ф Ф 動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司 16 新宙邦300037 Ф 多氟多002407 Ф Ф 九九久002411 Ф 佛塑科技000973 Ф 德賽電池000049 Ф 比亞迪002594 Ф Ф Ф 新能源汽車 南都電源300068 Ф *ST偏轉(zhuǎn)000697 Ф 成飛集成002190 Ф 萬向錢潮 000559 Ф 電機(jī)、電控 碳酸 鋰 鈷酸鋰 錳酸鋰 三元 磷酸亞鐵鋰 負(fù)極材料 電池級(jí)隔膜 電解液 六氟磷酸鋰 BMS 動(dòng)力鋰電池 其他 正極材料 說明：黃色標(biāo)記代表尚未達(dá)產(chǎn)，綠色代表為集團(tuán)業(yè)務(wù)，并非公司業(yè)務(wù)。 九九久（ 002411） 六氟磷酸鋰 公司主要從事精細(xì)化工和醫(yī)藥中間體的生產(chǎn)。 多氟多（ 002407） 六氟磷酸鋰、電解液 公司是全球最大的無機(jī)氟化工企業(yè)，主要生產(chǎn)冰晶石和氟化鋁。 新宙邦（ 300037） 電解液 公司主要從事生產(chǎn)電解電容器，并且是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池電解液供應(yīng)商，其中六氟磷酸鋰仍全部依賴進(jìn)口。目前電解液產(chǎn)能在 3000噸以上?？毓晒緡?guó)泰鋰寶正在積極研發(fā)鋰電池正極材料（ “錳系 ”、 “鐵系 ”、三元）。 12 電解液上市公司 電解液廠商 與上市公司 關(guān)系 主攻方向 發(fā)展現(xiàn)狀 國(guó)泰華榮 江蘇國(guó)泰（ 002091）控股% 電解液、六氟磷酸鋰 國(guó)內(nèi)最大的鋰電池電解液供應(yīng)商，產(chǎn)能達(dá)到 5000噸，其中六氟磷酸鋰全部依賴進(jìn)口。 比亞迪（ 002594） 公司主要從事二次電池、手機(jī)部件及組裝，以及傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車和新能源汽車的業(yè)務(wù)。公司的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)在于電動(dòng)工具的多電芯電源管理產(chǎn)品，以及其他小型鋰電的封裝。公司隔膜產(chǎn)品暫時(shí)仍不能作為動(dòng)力鋰電池的材料，但考慮到比亞迪強(qiáng)大的鋰電池廠商背景，將有助于金輝高科率先實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電對(duì)隔膜材料的要求。 母公司杉杉股份旗下的湖南杉杉和東莞杉杉分別生產(chǎn)正極材料和電解液 隔膜材料廠商 與上市公司關(guān)系 發(fā)展現(xiàn)狀 金輝高科 佛塑科技（ 000973）持股% 公司在 2023年 2月與比亞迪合資成立了佛山金輝高科。 公司同時(shí)生產(chǎn) “鐵系 ”正極材料 上海杉杉 杉杉股份（ 600884）全資控股 2023年公司自主成功研發(fā)鋰電池負(fù)極材料 ——中間相炭微球，在穩(wěn)定性和批次一致性取得了很好的效果。 11 負(fù)極、隔膜、 BMS上市公司 負(fù)極材料廠商 與上市公司關(guān)系 發(fā)展現(xiàn)狀 特別提示 深圳貝特瑞 中國(guó)寶安（ 000009）控股 % 公司主要從事負(fù)極材料生產(chǎn)，目前具有負(fù)極材料 1萬噸的產(chǎn)能。公司將重點(diǎn)投放富鋰錳基，目前產(chǎn)能僅有 150萬，募投項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)在1000噸。 公司除傳統(tǒng)的鎢鉬制品外，稀土資源以及稀土深加工產(chǎn)品如釹鐵硼、儲(chǔ)氫合金粉、熒光粉都是其看點(diǎn)。募投項(xiàng)目建成后， “錳系 ”產(chǎn)能將達(dá)到 900噸，三元材料達(dá)到 1750噸。 當(dāng)升科技（ 300073） 鈷酸鋰 “錳系 ” 三元 公司與全球 6大鋰電廠商中的 5家（三洋能源、三星 SDI、LG化學(xué)、比亞迪、深圳比克）形成了穩(wěn)定合作關(guān)系，但以鈷酸鋰為主。2023年 2月公司于日本戶田工業(yè)和伊藤忠商事合作，進(jìn)一步推進(jìn) “錳系 ”和三元材料的生產(chǎn)。 中信國(guó)安擁有青海臺(tái)吉乃爾鹽湖（大約 268萬噸碳酸鋰）的開采權(quán)，整體上形成 “碳酸鋰 正極材料 鋰電池組裝 ”的產(chǎn)業(yè)鏈，整體協(xié)同效應(yīng)明顯。盟固利在上海世博會(huì)和廣州亞運(yùn)會(huì)中，為部分電動(dòng)公交車提供正極材料，運(yùn)行情況良好。將與國(guó)軒高科完成 “碳酸鋰 正極 電池組 ”的鏈條。電池組已經(jīng)成功應(yīng)用于合肥市公交系統(tǒng)。 合肥國(guó)軒 佛山照明（ 000541）持股20% “鐵系 ” 公司從事 “鐵系 ”正極材料以及電池組的生產(chǎn)。 2023年貝特瑞有分拆上市的預(yù)期，募投方向是擴(kuò)建其 “鐵系 ”產(chǎn)能，目標(biāo)產(chǎn)能達(dá)到 3000噸。未來公司將打造更完整的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。目前碳酸鋰尚未量產(chǎn)。公司以鋰輝石為材料進(jìn)行礦石提鋰，目前擁有 2500噸電池級(jí)碳酸鋰和 3000噸工業(yè)級(jí)碳酸鋰的產(chǎn)能。目前公司碳酸鋰（包括電池級(jí)）產(chǎn)能在 3500噸。 贛鋒鋰業(yè)（ 002460） 公司從事鹵水提鋰，但并未控有鹽湖資源，原材料依賴與 SQM長(zhǎng)期簽訂供應(yīng)。 佛山照明旗下公司青海佛照正極材料公司正在研發(fā) “鐵系 ”正極，持股 20%的合肥國(guó)軒擁有 “鐵系 ”正極和電池的生產(chǎn)能力。 西藏扎布耶鋰業(yè) 西藏礦業(yè)（ 000762）控股 51% 公司擁有西藏扎布耶鹽湖采礦權(quán)進(jìn)行鹵水提鋰，公司鋰產(chǎn)品包括工業(yè)級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)碳酸鋰、氫氧化鋰，合計(jì)產(chǎn)能 15000噸。 中信國(guó)安旗下 “盟固利 ”從事 “錳系 ”正極材料生產(chǎn)以及電池組裝。且下游需求中未來風(fēng)電和光伏發(fā)電所需要的儲(chǔ)能電池對(duì)其需求拉動(dòng)也不容小覷。（ 2）國(guó)內(nèi)鋰電池廠商基本仍以生產(chǎn)小型鋰電池為主，在新能源汽車具備量產(chǎn)條件之前，動(dòng)力鋰電池短期來看不能有效貢獻(xiàn)利潤(rùn)，本著“重發(fā)展、輕業(yè)績(jī)”的原則，我們認(rèn)為動(dòng)力鋰電池具備投資“長(zhǎng)期”價(jià)值。 標(biāo)的 （ 1）具有稀土資源且有可能率先實(shí)現(xiàn)動(dòng)力級(jí)負(fù)極材料突破的 包鋼稀土 （ 600111）和 廈門鎢業(yè) （ 600549）； （ 2）因?yàn)榕菽囀袌?chǎng)占有率第一，而具備成本優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力鎳氫電池廠商 科力遠(yuǎn)（ 600478）； （ 3）氫氧化鎳生產(chǎn)技術(shù)處于領(lǐng)先水平，且保持國(guó)內(nèi)第一市場(chǎng)占有率的 金瑞科技（ 600390）。 7 “動(dòng)力鎳氫電池”子鏈 Company Logo 動(dòng)力鎳氫電池產(chǎn)業(yè)鏈 3. “動(dòng)力鎳氫電池”子鏈 電池構(gòu)成 電池組件成本近似占比 當(dāng)前大致毛利水平 行業(yè)集中度 主要上市公司 動(dòng)力鎳氫電池 資源：硫酸鎳、電解鎳等 50% 3040% 較高 吉恩鎳業(yè) 資源：稀土鑭 /鈰 7% 6070% 高 包鋼稀土 正極：氫氧化鎳 15% 1520% 較高 金瑞科技（ 40%國(guó)內(nèi)份額） 正極集流體：泡沫鎳 55% 10% 高 科力遠(yuǎn)（全球最大） 負(fù)極：儲(chǔ)氫合金粉 10% 10% 一般 （廈門鎢業(yè)）、（包鋼稀土） 電池組 —— 2535% 較高 科力遠(yuǎn)、中炬高新 ?鎳初級(jí)加工品 ——鎳氫電池對(duì)其需求拉
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