商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)11-文庫吧資料
2025-01-27 20:14本頁面
【正文】 , i , n ) ? 某公司現(xiàn)有資金 10 000元，投資 5年，年利率為8%，則 5年后的終值為： ? = = )1( i n? 復(fù)利現(xiàn)值的計算 復(fù)利現(xiàn)值 是復(fù)利終值的逆運算，它是指今后某一 規(guī)定時間收到或付出的一筆款項，按貼現(xiàn)率 i所計算的貨幣的現(xiàn)在價值。即“利滾利”。 期數(shù) (n)：是指計算現(xiàn)值或終值時的期間數(shù)。 終值 (F)：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。 實務(wù)中 ， 通常以相對量（利率或稱貼 現(xiàn)率）代表貨幣的時間價值，人們常常將 政府債券利率視為貨幣時間價值。 （ 1） 負缺口（ 2025=5） 凈利息收入 =（ 20*10%+20*11%） （ 25*8%+15*9%） = (2)下降 2% 凈利息收入 =（ 20*8%+20*11%） （ 25*6%+15*9%） = 上升 2% 凈利息收入 =（ 20*12%+20*11%） （ 25*10%+15*9%） = （ 3）關(guān)系 貨幣時間價值 貨幣時間價值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時間 的推移而發(fā)生的價值增值。 如果銀行想擴大凈利息差 （ 率 ） 需要正確預(yù)測利率 ， 更合理的配置敏感性資金缺口 （ 獲利 ） 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 三 、 利率敏感資金配置狀況的分析技術(shù) 商業(yè)銀行通常運用利率敏感資金報告來分析銀行融資缺口和風(fēng)險 （ 一 ） 缺口的計算 期間缺口 累積缺口 （ 二 ） 凈利息收入的計算及分析 凈利息收入 =利息總收入 利息總成本 =（ 利率敏感性資產(chǎn)的收入 +固定利率資產(chǎn)的收入 ） （ 利率敏感性負債的利息成本 +固定利率負債的利息成本 ） 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 （三）案例一： 在未來一周內(nèi)某銀行持有利率敏感性資產(chǎn) 20億元利率敏感性負債為 25億元 (總資產(chǎn)和總負債各為 40 億元 ),假設(shè)利率敏感性資產(chǎn)與固定利率資產(chǎn)的收益率分別為 10%和 11%,利率敏感性負債與固定利率負債成本率分別為 8%和 9%。 （ 二 ） 運用 融資缺口模型 應(yīng)注意的問題 （ 銀行決策時 ） 必須選擇管理銀行凈利息差的時期 。銀行通過缺口的配置，來擴大凈利息差額率。 最新的管理方法 （ 狹義 —— 利率風(fēng)險 ） 利率敏感性缺口分析 持續(xù)期缺口分析 衍生金融工具交易 第一節(jié) 資產(chǎn)負債管理和策略的發(fā)展 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 一、有關(guān)融資缺口模型的術(shù)語和定義 利率敏感資金 利率敏感資產(chǎn) 利率敏感負債 融資缺口即利率敏感性缺口（絕對數(shù)） 正缺口 負缺口 零缺口 利率敏感性比率（相對數(shù)） 利率敏感性缺口與銀行凈利息收入的關(guān)系 利率敏感性缺口、利率變動與銀行凈利息 收入變動之間的關(guān)系 利率敏感性缺口 利率 變動 利息 收入 變動 變動 幅度 利息 支出 變動 凈利息 收入變動 正缺口 上升 增加 ＞ 增加 增加 正缺口 下降 減少 ＞ 減少 減少 負缺口 上升 增加 ＜ 增加 減少 負缺口 下降 減少 ＜ 減少 增加 零缺口 上升 增加 ＝ 增加 不變 零缺口 下降 減少 ＝ 減少 不變 第二節(jié) 融資缺口模型及運用 二、融資缺口模型的運用 （一）融資缺口模型或利率敏感性缺口管理 在利率市場化的背景下，利率是經(jīng)常波動的，假設(shè)銀行有能力預(yù)測市場利率波動的走勢，而且預(yù)測較準，則銀行資產(chǎn)負債管理人員完全可以主動利用利率敏感資金配置組合技術(shù)，在不同的階段運用不同的缺口策略，獲取更高的收益率。利率風(fēng)險管理是銀行在對利率市場走勢作出準確預(yù)測的基礎(chǔ)上，調(diào)整資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，以保證銀行的盈利性。利率風(fēng)險（大?。┲饕Q于資金缺口或利率敞口的大小。該風(fēng)險因市場利率的不確定性而使銀行的盈利或內(nèi)在價值與預(yù)期不一致，可以說商業(yè)銀行自身資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)是產(chǎn)生利率風(fēng)險的主要原因。 ? 狹義 的資產(chǎn)負債管理主要指在利率波動的環(huán)境中，通過策略性改變利率敏感資金的配置狀況，來實現(xiàn)銀行的目標凈利息差額，或者通過調(diào)整總體資產(chǎn)和負債
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