【正文】 關系 ， 及有關法律 ， 法規(guī)和上市規(guī)則等 。 A．總資產(chǎn)收益率 =稅前利潤 /資產(chǎn)總額 B．凈資產(chǎn)利潤率 =凈利潤 /凈資產(chǎn) C．銷售利稅率 =利稅總額 /銷售收入總額 D．成本費用利潤率 =利潤總額 /成本費用總額 第 六 部 分 上市公司治理的含義 ? 公司治理 （ 又譯為法人治理結(jié)構(gòu)或公司管治 ）是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu) 。 2． 財務報表分析的內(nèi)容 1).短期償債能力分析 短期償債能力是指以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力 =流動資產(chǎn) /流動負債 =速動資產(chǎn) /流動負責 =(流動資產(chǎn) 存貨 預付貨款 )/流動負債 2).營運能力分析 企業(yè)運用資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動能力的分析 應收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售總額 /應收帳款平均余額 應收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360天 /應收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售成本 /存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360天 /存貨周轉(zhuǎn)率 3).資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力分析 資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的資產(chǎn)與所有者權益及負債組合因素之間的比例關系。（詳見附表一） 1).資產(chǎn)債表的作用 — 資產(chǎn) — 負債 — 償債能力 — 所有者權益 2).資產(chǎn)負債表、項目分類及排列順序 資產(chǎn) — 按其變現(xiàn)速度的快慢分類排列 負債 — 按其償還期的先后分類排列 資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計量的經(jīng)濟資源 流動資產(chǎn) 資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)（長期資產(chǎn)） 長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn) 流動資產(chǎn)： 可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn) 貨幣資金 流動資產(chǎn)的項目 短期投資 應收預付款項 存貨 { 長期投資： 不準備在一年內(nèi)變現(xiàn)或收回的投資 股票投資 長期投資的主要形式 債券投資 其他投資 { 固定資產(chǎn)： 使用期限在一定年限以上，單位價值在規(guī)定的標準以上，并在使用中不改變其實物形態(tài)的資產(chǎn) 固定資產(chǎn)的項目：固定資產(chǎn)原值、累計折舊、固定資產(chǎn)凈值、在建工程、固定資產(chǎn)清理、待處理固定資產(chǎn)損失 無形資產(chǎn)： 企業(yè)長期使用，但沒有實物形態(tài)的各種資產(chǎn) 主要有：專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽等 遞延資產(chǎn)： 不能全部計入當期損益，需要在以后年度分期攤銷的各種費用 主要有：開辦費、租入固定資產(chǎn)改良費 其他資產(chǎn)： 不屬于上述資產(chǎn)的其他的一些資產(chǎn) 主要有：特準儲備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財產(chǎn) 負債： 企業(yè)在將來一定時期，用貨幣或服務予以清償?shù)膫鶆栈蛄x務，反映債權人在企業(yè)所享有的資產(chǎn)負債分為：流動負債、長期負債 流動負債： 那些將在政黨的經(jīng)營周期內(nèi)到期、動用流動資產(chǎn)償付的債務 流動負債包括：短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、其他應付款、預收帳款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付利潤、預提費用 長期負債： 償還期在一年以上的債務 包括：長期借款、應付債券、長期應付款項 所有者權益： 企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權 凈資產(chǎn) =全部資產(chǎn) 全部負債 所有者權益包括：實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤 實收資本： 投資者實際投入企業(yè)的資本金 資本公積： 企業(yè)由于籌集資本或資本本身增值而形成的公司積累資金 盈余公積： 從企業(yè)稅后利潤中提取的一部分形成的公司積累資金 未分配利潤： 留待以后年度分配的利潤或待分配利潤 2． 損益報表 也叫收益表、利潤表，反映營利企業(yè)在一個會計期間的經(jīng)營成果的財務報表（詳見附表二） 損益表的作用：第一 .評價投資的價值 第二 .評價管理成功的程度 第三 .評價企業(yè)的信用 損益表的格式 :多步式損益表、單步式損益表 損益表的內(nèi)容 1).計算主營業(yè)務利潤 主營業(yè)務收入 主營業(yè)務成本 主營業(yè)務稅金及附加 =主營業(yè)務利潤 2).計算營業(yè)利潤 主營業(yè)務利潤 +其他業(yè)務利潤 營業(yè)費用 管理費用 財務費用 =營業(yè)利潤 3).計算利潤總額 營業(yè)利潤 +投資收益 +營業(yè)外收入 營業(yè)外支出 =利潤總額 4).計算稅后凈利潤 利潤總額 所得稅額 =凈利潤 3． 現(xiàn)金流量表 :是直接或間接地反映會計主體在一個會計期間按主要來源分類的現(xiàn)金流入 ,以及按主要用途分類的現(xiàn)金流出的一張財務報表 企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類： 1).經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 2).投資活動的現(xiàn)金流量 3).籌資活動的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 : .經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入包括 : 1).銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 2).收到的租金 3).收到的增值稅的銷項稅額退回的增值稅額 4).收到的除增值稅以外的其他稅費返還 5).與經(jīng)營活動有關的其他現(xiàn)金收入 : 1).購買商品 ,接受勞務支付的現(xiàn)金 2).經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金 3).支付給予職工以及代職工支付的現(xiàn)金 4).支付的增值稅額 5).支付的所得稅額 6).支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費 7).與經(jīng)營活動有關的其他現(xiàn)金支出 投資活動的現(xiàn)金流量 : : 1).收回投資所得到的現(xiàn)金 2).分得股利或利潤收到的現(xiàn)金 3).取得債券利息收入 4).處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額 : 1).購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 2).權益性投資支付的現(xiàn)金 3).債權性投資支付的現(xiàn)金 籌資活動的現(xiàn)金流量 : .籌資活動的現(xiàn)金流入包括 : 1).吸收權益性投資吸收的現(xiàn)金 2).發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 3).借款所收到的現(xiàn)金 : 1).償還債務所支付的現(xiàn)金 2).發(fā)生籌資費用支付的現(xiàn)金 3).分配股利或利潤支付的現(xiàn)金 4).償付利息支付的現(xiàn)金 5).融資租賃支付的現(xiàn)金 6).減少注冊資本所支付的現(xiàn)金 二 .財務報表的分析 1).比率分析法 :是用一期內(nèi)的有關數(shù)據(jù)相互比較得出它們的比率 ,以說明財務報表上所列各有關項目的相互關系 ,來判斷企業(yè)財務和經(jīng)營狀況的好壞。 兩場：市場、現(xiàn)場 5S活動：整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng) 5． 全面原則 全過程，全員參加。 采購環(huán)節(jié) — 招標采購 對各類資源的消耗 最低價格原則 消耗環(huán)節(jié) — 限額領料 { 3． 重點原則 成本費用控制對象應是重要事項，對成本費用影響較大的事項。 以獎勵超額為主 — 以獎勵節(jié)約和質(zhì)量為主 賣方市場 — 買方市場 效率 =效益 效率 *正確方向 =效益 2． 預防原則 成本費用控制貴在預防。 2).對工作過程的介入 在工作過程中 ,要自始至終按規(guī)定的消耗標準和費用開支標準進行工作。 第三．是促進企業(yè)降低成本費用的有效途徑 成本費用控制原則 — 即成本費用控制的基本思路 1． 介入原則 成本費用控制要介入生產(chǎn)經(jīng)營全過程，即成本費用形成全過程。 作用： 第一．是保證企業(yè)成本目標和成本費用計劃實現(xiàn)的重要措施。 2． 成本責任： 是在一定范圍內(nèi)選擇和消耗資源的權力，就是為了提高成本效率而給予管理者在選擇和管理成本費用的責任。 1).成本管理的對象 — 不是成本費用項目，而是成本責任 2).成本管理的主體 — 以廠長、經(jīng)理為首的各級管理者 3).成本管理的手段 — 制訂目標成本，落實成本責任目標成本 目標成本 — 企業(yè)未來一定時期產(chǎn)品成本預期達到的水平，作為企業(yè)成本管理的奮斗目標，是目標管理在成本管理中的運用。 可行性研究應注意的幾個問題： 1).可行性研究的關鍵是調(diào)查研究 2).可行性研究要力求客觀 3).可行性研究的重點是不可行性研究 三 .投資項目的經(jīng)濟評價指標 貨幣隨著時間變化而變化的價值 貨幣兩個時間值 (現(xiàn)值、終值 ) 貨幣時間值計算的方法（單利法、復利法） 1).復利終值計算 終值 =現(xiàn)值 *(1+i)n ｎ為期數(shù) 2).復利現(xiàn)值計算 現(xiàn)值 =終值 *1/(1+i)ｎ 1).投資報酬率 =年均利潤 /投資總額 或 =年均利潤 /年均投資額 2).投資回收期 投資回收期 =原始投資額 /年凈現(xiàn)金流量 各年凈現(xiàn)金流量 =原始投資額時 PP=? 1).凈現(xiàn)值 :投資項目建成投產(chǎn)后 ,未來各期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之差 凈現(xiàn)值 = n— 未來各期的凈現(xiàn)金流量 Ot— 原始投資額 n T=1 T=0 n It (1+r)t Ot (1+I)t 2).現(xiàn)值指數(shù) 也稱獲利指數(shù) 投資項目建成投產(chǎn)后 ,未來各期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之比。 3． 詳細可行性研究： 是對經(jīng)過初步可行性研究，認為具備初步條件和有前途的項目的深入分析研究，是對項目的各個具體方面，進行深入細致的調(diào)查、分析、測算，從各個細節(jié)上論證項目的市場前景、技術條件的具備程度和經(jīng)濟效益的好壞程度。 2． 初步可行性研究 :是對機會研究提出的投資機會、投資項目的篩選。 減少和避免投資風險。 一、 固定資產(chǎn)折舊管理 1． 固定資產(chǎn)折舊的作用 1).折舊資金是固定資產(chǎn)更新改造資金的主要來源 2).折舊資金是企業(yè)凈現(xiàn)金流量的重要組成部分 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 =營業(yè)凈利潤 +折舊 +分期攤銷的各種費用 3).折舊具有抵稅作用 稅收擋板 1).平均年限法 將固定資產(chǎn)折舊