【正文】 ?主要包括俄羅斯、匈牙利、拉脫維亞、捷克等國(guó)家。 ?2023年 89月，標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)修改評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致大范圍的次級(jí)債券降級(jí)（有的 AAA級(jí)債券直接被降到投資級(jí)以下）。并開(kāi)始了自 2023年 6月以來(lái)的首次降息行動(dòng)。 30 第三部分： 次貸危機(jī)給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的挑戰(zhàn)與啟示 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及代客業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 31 次貸危機(jī)發(fā)生過(guò)程 ?第一階段，事件爆發(fā)階段 ?2023年 2月，匯豐銀行為其美國(guó)次貸業(yè)務(wù)巨額撥備 ?2023年 3月，美國(guó)第 2大次級(jí)貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)公司宣布破產(chǎn) ?2023年 10月 1日，格林斯潘表示，美國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)交易重現(xiàn)，表明信貸危機(jī)正在緩解或可能將要結(jié)束。 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部下設(shè) 3個(gè)處： ? 政策制度處 ? 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告處 ? 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量處 29 監(jiān)管機(jī)構(gòu)近年來(lái)日益重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了 《 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引 》 ，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理提出了初步要求； ? 目前正在制定 《 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管指引 》 、 《 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引 》 、 《 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引 》 、 《 資產(chǎn)證券化指引 》 等，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量和管理提出一系列詳細(xì)的定性和定量要求。 28 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部團(tuán)隊(duì) ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)，主要是政策的制定和邊界的劃分監(jiān)控，即 政策 、 限額計(jì)量 、 監(jiān)控 。 ? 最后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)融入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)中。 ? 其次，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門處于風(fēng)險(xiǎn)管理的“第二道防線”。 27 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部主要職責(zé)（續(xù)） 部門定位的原則 ? 首先，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門是“風(fēng)險(xiǎn)管理”部門，不能籠統(tǒng)理解為中臺(tái)部門。 ? 15. 參與全行新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)價(jià)以及內(nèi)部審批程序。 ? 13. 開(kāi)展全行交易性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況的評(píng)估和報(bào)告，負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的日常分析和報(bào)告，牽頭職責(zé)范圍內(nèi)重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的報(bào)告，參與提出應(yīng)急處理建議。 ? 11. 負(fù)責(zé)制定海外分行風(fēng)險(xiǎn)管理政策并監(jiān)督政策落實(shí)，配合相關(guān)部門對(duì)海外分行風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)改進(jìn)海外分行風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議。 26 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部主要職責(zé) ? 9. 制定金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、減值準(zhǔn)備計(jì)提的政策和程序，并開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的審批認(rèn)定和減值準(zhǔn)備測(cè)算工作。 ? 7. 組織開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)授權(quán)、限額和授信額度的監(jiān)控工作。 ? 5. 牽頭組織對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)市值重估的審核驗(yàn)證工作。 ? 3. 提出全行年度交易性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額方案，參與金融市場(chǎng)部本外幣投資組合指引的審核。 25 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部主要職責(zé) ? 1. 牽頭擬訂全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序。 ?信息披露。 Audit Regulatory Liaison ?Model or methodology development ?Model or methodology validation ?Calculate pretrade credit exposures for exotic trades ?Update risk system parameters ?Nonstandard trade new product approval ?Posttrade review ?Establish risk appetite (establish limits) ?Perform due diligence ?Establish risk appetite ?Negotiate client agreements ?Credit approval document processing ?Limit monitoring reporting ?Acquire position and transaction data ?Data validation ?Indicative data maintenance ?Maintenance of historical price data ?Implement methodology changes ?Run risk calculators ?Monitor metrics and exposures daily ?Aged inventory ? Strategic positions ?Covenant pliance ?Annual credit renewals ?Issuer risk monitoring RISK ?Compile and distribute desklevel reports ?Import exposure data risk manager mentary into central database ?Generate crossdesk reports ?Adhoc analysis New Products Report Risk 22 美國(guó)銀行資金交易業(yè)務(wù)端到端價(jià)值鏈中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 Provide Settlement Clearing Svcs 1 . 0 C lie n t R e la t io n s h ipM g t . 2 . 0 C lie n t S e r vic in g3 . 0 R is k C a p it a lC o m m it m e n t4 . 0 M a n a g e B u s in e s sP e r fo r m a n c e1 . 0 C lie n t R e la t io n s h ipM g t . 2 . 0 C lie n t S e rvic in g 3 . 0 R is k C a p it a lC o m m it m e n t 4 . 0 M a n a g e B u s in e s sP e rfo rm a n c e? 生成 /評(píng)估交易構(gòu)思，尋找交易機(jī)會(huì) ? 管理交易范圍，尋找目標(biāo)客戶 ? 創(chuàng)造資產(chǎn)機(jī)會(huì)，落實(shí)客戶 ? 分析市場(chǎng)機(jī)會(huì) ? 經(jīng)濟(jì)測(cè)算 /現(xiàn)金流模擬 ? 對(duì)組合進(jìn)行反求工程 ? 評(píng)估和批準(zhǔn)新產(chǎn)品 ? 建立和驗(yàn)證新的定價(jià)模型 ? 審核價(jià)格驗(yàn)證信息來(lái)源 ? 編制產(chǎn)品條款和條件 ? 確定實(shí)體、稅務(wù)和會(huì)計(jì)處理 ? 非標(biāo)準(zhǔn)交易評(píng)估 ? 針對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)交易， 設(shè)計(jì)信用結(jié)構(gòu) ? 新客戶指導(dǎo)和客戶數(shù)據(jù)管理 ? 客戶背景調(diào)查（ KYC）和反洗錢（ AML）調(diào)查，以及數(shù)據(jù)收集 ? 與客戶進(jìn)行交易協(xié)議的談判（ CSA、ISDA、抵押等） ? 審批對(duì)手的信用額 ? 確定和維護(hù)客戶帳戶及長(zhǎng)期指示 ? 權(quán)限 /研究資料分發(fā)的管理 ? 采集 /驗(yàn)證交易 ? 交易定價(jià)、建模和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) ? 執(zhí)行交易 ? 交易委托盤的管理 ? 執(zhí)行公司的決定 /重組 ? 收入處理（本金、利息 /分紅） ? 衍生產(chǎn)品及特殊目的工具生命周期事件的監(jiān)督（重置、失效等） ? 貸款生命周期管理 ? 計(jì)算保證金，執(zhí)行保證金催繳 ? 客戶的交叉保證金組合 ? 與客戶核對(duì)抵押品 ? 編制 /分發(fā)客戶的頭寸估值 /報(bào)告 ? 回應(yīng)客戶的查詢 Provide Banking Svcs Onboard Client Maintain Client Accounts Trade Execute Transactions Provide Safekeeping/ Custody/ Asset Servicing Manage Collateral Provide Client Valuation Reporting ? 提供銀行服務(wù) 創(chuàng)新、規(guī)劃和營(yíng)銷 的管理 執(zhí)行關(guān)于產(chǎn)品 /服務(wù)的請(qǐng)求 產(chǎn)品和服務(wù)銷售 產(chǎn)品和服務(wù)銷售 提供服務(wù) ? 指定交易的子帳戶 ? 交易確認(rèn) /落實(shí) /匹配 /檢查 ? 執(zhí)行現(xiàn)金調(diào)度 ? 執(zhí)行 DVP/RVP 交割 ? 執(zhí)行實(shí)物交割 ? 執(zhí)行貸款交割 1 .1 M a n a g eS a les M a r k e tin g1 .2 De ve lop a n dS tr u c tu r e P r o d u ctsa n d De a ls2 .1 On B o a r dCl ien ts2 .2 M a in ta inCLie n t cc o u n ts2 .3 T r a d e S e tt leT r a n sa c tio n s2 .4 P r o videS a fe k e e p ing /Cuso d y / A sse tS e r vici n g2 .5 M a n a g eCollat e r a l2 .6 P r o videCl ien t V a lua tio n Re p o r tin g2 .7 M a n a g eE n title m e n ts3 .1 M a n a g eF u n d ing3 .2 M a n a g eB a lan ce S h e e t4 .1 M a n a