兼并收購與盡職調(diào)查報(bào)告-文庫吧資料
2025-01-17 19:12本頁面
【正文】 收購股權(quán) ? 并購的方式 收購股權(quán)－ 是指購買一家公司股份的一種投資方式。 ? 資產(chǎn)負(fù)債表（一） ?貨幣資金 ?應(yīng)收賬款 ? 資產(chǎn)負(fù)債表（二） ?其他應(yīng)收款 ?存貨 ? 資產(chǎn)負(fù)債表（三） ?長期投資 ?固定資產(chǎn) ? 資產(chǎn)負(fù)債表（四） ?在建工程 ?無形資產(chǎn) ? 資產(chǎn)負(fù)債表（五） ?借款 ?應(yīng)付賬款 ? 資產(chǎn)負(fù)債表（六） ? 資本公積 ? 未分配利潤 ? 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 損益表（一） ? 銷售收入及成本 ? 近 3~10年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢 ? 近 3~10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢 ? 企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度 ? 關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對利潤的影響 ? 成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對成本變化的影響作分析 ? 對以上各因素的重大變化尋找合理的解釋 ? 損益表（二） ? 期間費(fèi)用 ? 其他業(yè)務(wù)利潤 ? 投資收益 ? 營業(yè)外收支 ? 損益表（三） ? 對未來損益影響因素的研判 ? 銷售收入 ? 銷售成本 ? 期間費(fèi)用 ? 其他業(yè)務(wù)利潤 ? 稅收 ? 財(cái)務(wù)分析 盈利性 ?銷售增長率 ?銷售回報(bào)率 ?凈資產(chǎn)回報(bào)率 ?每股收益增長趨勢 ?額外收支 ?稅費(fèi) ?收益分?jǐn)? ?毛利率 資產(chǎn)管理 ? 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 還款期限 ? 收款期限 ? 固定資產(chǎn)帳齡 ? CAPAX資本化 其他 ? 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) ? 現(xiàn)金流 ? 員工平均產(chǎn)出 ? 或有負(fù)債 ? 現(xiàn)金流量表 ? 歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 ? 特別關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流 ? 經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額 ? 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何 ? 調(diào)查分析重點(diǎn) — 現(xiàn)金流 ? 現(xiàn)金流是根本，最終代表企業(yè)價(jià)值 ? 現(xiàn)金流分析將揭露企業(yè)優(yōu)劣強(qiáng)弱的真相 ? 市場份額是現(xiàn)金流的關(guān)鍵 ? 不要對企業(yè)付兩次款 ? 現(xiàn)金流量表 ? 歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析 ? 特別關(guān)注經(jīng)營凈現(xiàn)金流 ? 經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額 ? 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營資金來源，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何 ? 薪酬政策 ?薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法； ?繳納“四金”的政策及情況； ?福利政策。 ? 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的對象 企業(yè)內(nèi)部能力 供應(yīng)商 競爭者 客戶 監(jiān)管 機(jī)構(gòu) ? 聘請中介機(jī)構(gòu) ? 目的： ? 是為了盡職調(diào)查而聘請，不是因法律要求而進(jìn)行的 ? 中介機(jī)構(gòu)是協(xié)助調(diào)查人員完成調(diào)查目的，而不是應(yīng)交易要求完成審計(jì)或資產(chǎn)評估的目的 ? 原則： ? 聘請中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)由財(cái)務(wù)調(diào)查人員所在部門決定，部門主管批準(zhǔn) ? 財(cái)務(wù)調(diào)查人員須對中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行監(jiān)督 ? 對中介機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告，財(cái)務(wù)調(diào)查人員須復(fù)核 ? 聘請中介機(jī)構(gòu)（續(xù)） 中介機(jī)構(gòu) 共同商定 簽訂委托書 按計(jì)劃工作 報(bào)告草稿 修改報(bào)告 正式報(bào)告 調(diào)查人員 按計(jì)劃監(jiān)督、分階段溝通 提出調(diào)整建議及復(fù)核意見 制訂 工作計(jì)劃 執(zhí)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 監(jiān)督、溝通 復(fù)核報(bào)告 * 明確中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對財(cái)務(wù)調(diào)查人員公開工作底稿 ? 建議工作方式 ? 三、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容 ? 目標(biāo)企業(yè)概況 ? 目標(biāo)企業(yè)組織結(jié)構(gòu) ? 會(huì)計(jì)政策 ? 主要會(huì)計(jì)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表） ? 薪酬、稅費(fèi) ? 表外項(xiàng)目 ? 兼并收購的考慮內(nèi)容 組織結(jié)構(gòu) 競爭力 產(chǎn)品 市場情況 發(fā)展史 財(cái)務(wù)狀況 技術(shù)能力 生產(chǎn) 分銷渠道 成長性 戰(zhàn)略匹配度 購并難易程度 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 ? 目標(biāo)企業(yè)概況 ? 取得營業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖 ? 了解目標(biāo)企業(yè)的全稱、成立時(shí)間、注冊資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)等 ? 了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革 ? 詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解 ? 對目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對內(nèi)部控制初步評價(jià)
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