期貨交易流程講義(ppt56頁(yè))-文庫(kù)吧資料
2025-01-13 17:37本頁(yè)面
【正文】 當(dāng)日結(jié)算價(jià) 當(dāng)日交易結(jié)束后持倉(cāng)總量 交易保證金比例v當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金 +上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧 +入金－出金－手續(xù)費(fèi)等v【 案例分析 31】 P43平倉(cāng)盈虧 =（ 2040020230） 55=10000 元持倉(cāng)盈虧 =（ 2050020230） 55=12500 元當(dāng)日盈虧 =10000+12500=22500元被凍結(jié)的保證金 = 20500555%=25625 元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =10000025625+22500=96875元v例 1：某新客戶(hù)存入保證金 10萬(wàn)元，在 9月 1日買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)上海銅期貨合約 10手（ 5噸 /手），成交價(jià)為20230元 /噸，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng) 5手合約，成交價(jià)為 20400元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 20500元 /噸，交易保證金比例為 5%。v對(duì)持倉(cāng)盈虧來(lái)說(shuō)，同樣也分為兩種 ：一種是以前交易日開(kāi)倉(cāng)的合約一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束所產(chǎn)生的歷史持倉(cāng)盈虧 ，另一種是當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)一直持有到當(dāng)天交易結(jié)束產(chǎn)生的 當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)盈虧 。v當(dāng)日盈虧包括兩部分 ，一部分是對(duì)所持有的合約當(dāng)日平倉(cāng)所產(chǎn)生的盈虧，稱(chēng)為 平倉(cāng)盈虧 ；另一部分是一直持有合約到當(dāng)日交易結(jié)束所產(chǎn)生的盈虧，稱(chēng)為持倉(cāng)盈虧 。 v【 知識(shí)鏈接 32】2）結(jié)算公式及其應(yīng)用（ 1）結(jié)算公式。 ml?f=1906094 v1）期貨結(jié)算概念 結(jié)算 是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。 期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部將出市代表反饋回來(lái)的成交結(jié)果記錄在交易單上并打上時(shí)間戳記后，將記錄單報(bào)告給客戶(hù)。即： 當(dāng) bp≥sp≥cp, 則：最新成交價(jià) =sp bp≥cp≥sp, 則：最新成交價(jià) =cp cp≥bp≥sp, 則：最新成交價(jià) =bp 2）成交回報(bào)與確認(rèn) 當(dāng)期貨經(jīng)紀(jì)公司的出市代表收到交易指令，確認(rèn)無(wú)誤后以最快的速度將指令輸入計(jì)算機(jī)內(nèi)進(jìn)行撮合成交。 國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)的運(yùn)行，一般是將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以?xún)r(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。 網(wǎng)絡(luò)委托是指 客戶(hù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將交易指令下達(dá) 到期貨公司交易服務(wù)器， 再傳送至期貨交易所服務(wù)器 的交易方式。 自助終端委托是指 客戶(hù)通過(guò)期貨公司內(nèi)部的電腦終端 將交易指令下達(dá)到期貨公司交易服務(wù)器，再由期貨公司交易服務(wù)器 直接傳送至期貨交易所服務(wù)器 ，這是客戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)交易最常用的一種方法。事后， 客戶(hù)應(yīng)在交易單上補(bǔ)簽字。 電話委托是指 客戶(hù)通過(guò)電話直接將指令下達(dá) 到期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由交易部通知 出市代表下單 。 書(shū)面委托是指客戶(hù) 親自填寫(xiě)交易單 ，填好后 簽字 交由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部，再由期貨經(jīng)紀(jì)公司交易部通過(guò) 電話報(bào)單至 該公司在期貨交易所場(chǎng)內(nèi) 出市代表輸入指令 進(jìn)入交易所主機(jī)撮合成交。2）委托方式 v客戶(hù)可以通過(guò)書(shū)面、電話或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他方式向期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)交易指令。在指令成交前，投資者可以提出變更和撤銷(xiāo)指令。 取消指令是指 客戶(hù)要求將某一指令取消的指令。 例如，你于 2188元 /噸的價(jià)格買(mǎi)入2023年 5月大豆合約 10手，自己設(shè)定止損價(jià)格為2148元 /噸，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格跌破 2148元 /噸時(shí)，你應(yīng)毫不猶豫地下達(dá)賣(mài)出平倉(cāng)指令，把損失控制在最小程度。 當(dāng)交易者持有的期貨合約發(fā)生虧損時(shí)，為了防止虧損進(jìn)一步擴(kuò)大， 交易者可以預(yù)先設(shè)定一個(gè)價(jià)位，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到這個(gè)價(jià)位時(shí)，止損指令立即自動(dòng)生效。 客戶(hù)利用止損指令， 既可以有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降低至最低限度，還能以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸。（ 3）止損指令。 如你下達(dá)限價(jià)指令 “ 賣(mài)出限價(jià)為 2188元/噸的 2023年五月大豆合約 10手 ” 后，只成交了 5手，這時(shí)，你可以下達(dá)取消指令。如沒(méi)有觸及限價(jià)水平，該指令就沒(méi)有機(jī)會(huì)執(zhí)行。如你填寫(xiě)一個(gè)指令， “ 賣(mài)出限價(jià)為 2188元 /噸的 2023年 5月大豆合約 10手 ” ，那么，當(dāng)市場(chǎng)的交易價(jià)格高于 2188元 /噸的時(shí)候，你的指令就成交了，而且，賣(mài)出的價(jià)格一定是等于或高于 2188元 /噸。 它的特點(diǎn)是可以按客戶(hù)的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)無(wú)法成交 。 限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。v這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改和撤銷(xiāo)。v它是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。 1）常用委托交易指令 （ 1）市價(jià)指令。 3）
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