2統(tǒng)計(jì)套利機(jī)會(huì)雷達(dá)預(yù)警系統(tǒng)-文庫(kù)吧資料
2024-09-01 14:21本頁(yè)面
【正文】 段的09合約的價(jià)格數(shù)據(jù)和在它之后01合約的價(jià)格數(shù)據(jù)，然后將這些數(shù)據(jù)拼接在一起進(jìn)行分析。圖2：統(tǒng)計(jì)套利模型程序化實(shí)現(xiàn)流程圖資料來(lái)源：徽商期貨研究所我們獲取期貨合約數(shù)據(jù)的規(guī)則如下：對(duì)于跨品種套利，各個(gè)品種合約的歷史價(jià)格數(shù)據(jù)均采用該品種的主力連續(xù)合約的日線收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)，至少采用兩年以上的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。圖1： 玉米主連合約與玉米淀粉主連合約價(jià)格走勢(shì)（2016年3月到2018年5月） 數(shù)據(jù)來(lái)源：徽商期貨研究所、聚寬量化交易平臺(tái)圖2展示了統(tǒng)計(jì)套利模型程序化實(shí)現(xiàn)的流程圖，如圖所示，我們首先應(yīng)用相關(guān)性檢驗(yàn)、聚類(lèi)分析等技術(shù)在大量的跨品種配對(duì)、和跨期配對(duì)中進(jìn)行初步篩選，挑選出那些歷史價(jià)格時(shí)間序列具有高度相關(guān)性的配對(duì)；然后將這些配對(duì)進(jìn)行協(xié)整關(guān)系分析，得出協(xié)整方程，通過(guò)協(xié)整方程得到統(tǒng)計(jì)套利模型下的價(jià)差時(shí)間序列，這個(gè)價(jià)差可能具備均值回歸特性，如果均值回歸特性得到確認(rèn)，那么代表配對(duì)中的兩個(gè)歷史價(jià)格時(shí)間序列具有長(zhǎng)期的均衡關(guān)系；接下來(lái)，我們應(yīng)用ADF檢驗(yàn)等技術(shù)對(duì)上一步所得的價(jià)差時(shí)間序列進(jìn)行均值回歸性檢驗(yàn)，如果通過(guò)檢驗(yàn)，則此配對(duì)進(jìn)入我們的“套利配對(duì)池”。當(dāng)資產(chǎn)之間的價(jià)差具有均值回歸特性，那么在未來(lái)某一時(shí)刻，當(dāng)價(jià)差回歸到歷史均衡狀態(tài)，價(jià)差收窄，此刻進(jìn)行平倉(cāng)獲利。我們首先介紹一下統(tǒng)計(jì)套利模型所采用的基本原理。統(tǒng)計(jì)套利模型在上世紀(jì)80年代開(kāi)始被應(yīng)用在美國(guó)交易市場(chǎng)，一舉獲得成功。一、 統(tǒng)計(jì)套利原理以及程序化實(shí)現(xiàn)我們所采用的科學(xué)方法，相信一些讀者已經(jīng)知道了，就是統(tǒng)計(jì)套利模型，也稱(chēng)為配對(duì)交易策略模
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