大體外診斷行業(yè)分析報告-文庫吧資料
2024-08-16 02:33本頁面
【正文】 較穩(wěn)定；利德曼生化業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，并已成功進入高成長細分領(lǐng)域——化學發(fā)光，未來有望分享該子領(lǐng)域的快速成長；珠海麗珠的研發(fā)實力相對遜色，且其優(yōu)勢領(lǐng)域在酶免業(yè)務(wù)，存在技術(shù)升級對產(chǎn)品帶來沖擊的風險。我們認為通過與儀器廠商或代理商的合作模式，利德曼的生化診斷試劑將呈現(xiàn)出加速增長的態(tài)勢，而且公司自身研發(fā)的全自動生化分析儀也已獲得注冊批件。另外利德曼也從2011 年起與外資生化儀廠商合作，并在2013 年啟動與外資生化儀代理商的合作，綁定“利德曼”品牌試劑銷售。因此我們認為儀器試劑一體化發(fā)展也將是國內(nèi)企業(yè)的制勝之道。利德曼已經(jīng)獲得全自動化學發(fā)光儀以及26個化學發(fā)光試劑的批件，同時與英國IDS 公司合作進行儀器試劑一體化研發(fā)，未來有望分享化學發(fā)光領(lǐng)域的高速成長；科華生物也有多項化學發(fā)光試劑和管式全自動化學發(fā)光儀在研發(fā)中。與之類似，我們認為國內(nèi)診斷企業(yè)的成功之處也在于率先布局高成長細分領(lǐng)域，從而獲取更多的市場份額，這也從科華生物的發(fā)展歷程中得以印證。率先布局高成長細分領(lǐng)域：與國外企業(yè)相比，國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平相對落后，目前還處于跟隨階段，類似于化學仿制藥企業(yè)。以國外企業(yè)為鑒，并結(jié)合中國大體外診斷行業(yè)的發(fā)展階段，我們歸納出中國企業(yè)的成功基因，具體如下：體外診斷試劑和儀器行業(yè)：多元化產(chǎn)品儲備+高成長細分領(lǐng)域+儀器試劑一體化研發(fā)實力強，多元化產(chǎn)品儲備：體外診斷試劑和儀器行業(yè)是技術(shù)密集型行業(yè)，研發(fā)實力強，具有多元化產(chǎn)品儲備的企業(yè)能夠緊跟技術(shù)發(fā)展的腳步，并在激烈的行業(yè)競爭中占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢。行業(yè)發(fā)展初期企業(yè)盈利往往來源于低毛利的常規(guī)檢測項目，通過檢測量的增加來降低成本；而在行業(yè)發(fā)展后期，企業(yè)盈利主要由高毛利的的檢測項目（如基因/分子診斷）推動。物流管理：Quest 公司目前擁有強大的物流體系，包括3200 輛快遞車輛和25 架飛機，每天可以停80000 站，在2010 億次的檢測量；IT 管理：公司開發(fā)的醫(yī)療保健IT 解決方案，連接了超過165000 名醫(yī)生。Quest 在美國本土擁有38 個地區(qū)性實驗室（包括4 個高精尖實驗室），近150 個快速反應(yīng)實驗室以及超過2000 個病人服務(wù)中心。研究公司的成長路徑，我們認為其成功來自于：分級連鎖的全國化布局。2010 億次。他山之石二：獨立醫(yī)學實驗室龍頭QuestQuest 是美國獨立醫(yī)學實驗室行業(yè)的龍頭企業(yè)，市場份額達到39%。羅氏的應(yīng)用科學部組建了一支2500 名科學家的研發(fā)隊伍，每年上市的新產(chǎn)品有100多種。如公司1998 年與德國寶靈曼公司合并， 2000 年與奧地利AVL 公司的儀器部門合并，2008 年收購了美國診療設(shè)備制造商Ventana。四、以國外企業(yè)為鑒，尋找中國企業(yè)的成功基因他山之石一：體外診斷龍頭羅氏診斷羅氏診斷成立于1968 年，是羅氏集團二大業(yè)務(wù)部門之一，公司通過一系列的并購呈現(xiàn)出飛躍式的發(fā)展，是世界上最著名的診斷產(chǎn)品生產(chǎn)商。但是從長期來看，連鎖企業(yè)具有規(guī)模化采購、標準化經(jīng)營管理降低成本的能力；具有便捷的IT 服務(wù)平臺和高效的物流體系；同時連鎖制的服務(wù)網(wǎng)點布局有望贏得品牌效應(yīng)，提升客戶的黏性。在新醫(yī)改的大背景下，我國獨立醫(yī)學實驗室行業(yè)將進一步擴容，進入快速發(fā)展期。綜合型獨立醫(yī)學實驗室可以提供包括生化、酶免、放免、PCR、組織病理、細胞病理及分子病理診斷等全面的診斷服務(wù)，而專業(yè)型獨立醫(yī)學實驗室主要致力于特殊診斷項目的研發(fā)。目前我國獨立醫(yī)學實驗室行業(yè)主要由本土企業(yè)主導，大約有百來家具備資質(zhì)的公司。sullivan 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，20062010 年獨立醫(yī)學實驗室行業(yè)的年復(fù)合增速達到63%，至2010 年市場規(guī)模達到12 億元。在診斷儀器領(lǐng)域，全自動生化儀、血液分析儀以及普通PCR儀已實現(xiàn)國產(chǎn)化，全自動化學發(fā)光儀和實時熒光定量PCR 儀技術(shù)尚待完善。從生產(chǎn)企業(yè)來看，外資企業(yè)占比達到60%，而在剩下的40%的份額中，由于國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較多（約300~400 家），行業(yè)集中度低，競爭較為激烈。 Farmer的報告，2010 ， 億元，體外診斷試劑99 億元。因此隨著我國醫(yī)療領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性變化，大體外診斷行業(yè)都將受益。基層醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)就診人次占比從2008 %提升到2011 %?；鶎俞t(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)就診比例提升。醫(yī)療領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性變化，主要包括：民營醫(yī)院數(shù)量占比提升。如浙江省在2005 年發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范和調(diào)整醫(yī)療服務(wù)價格的通知》，降低了各類檢查、檢驗及大型儀器治療價格。醫(yī)?？刭M，主要包括藥品降價、取消藥品加成以及診斷收費價格管控等措施。二、醫(yī)療體系改革，我國大體外診斷行業(yè)將最受益醫(yī)療體系改革，包括兩方面的內(nèi)容，一是醫(yī)?？刭M，二是醫(yī)療領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性變化。如我國在2012 年10 月《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中提及做好以宮頸癌和乳腺癌篩查為重點的農(nóng)村常見婦女病防治工作， 2015 年農(nóng)村適齡應(yīng)檢婦女常見病檢查率達到70%；
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