【正文】 務(wù)相比較，具有以下特點(diǎn)：1．決策的自主性 證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的首要特點(diǎn)是決策的自主性，這表現(xiàn)在： （1）文易行為的自主性。其次，在從事自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，證券公司必須首先擁有資金或證券。第三節(jié)　證券自營(yíng)業(yè)務(wù)一、自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn) （一）自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義 證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指綜合類(lèi)證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開(kāi)設(shè)的證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券，以獲取盈利的行為。如發(fā)現(xiàn)會(huì)員有違反證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則的行為，證券交易所可以進(jìn)行制裁。⑶要求會(huì)員在每月過(guò)后5日內(nèi)就其交易業(yè)務(wù)和客戶(hù)投訴等情況提交報(bào)告，報(bào)告格式和內(nèi)容由證券交易所報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后頒布。根據(jù)我國(guó)《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)規(guī)則中對(duì)會(huì)員代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)作出詳細(xì)規(guī)定，實(shí)施下列監(jiān)管：⑴制定會(huì)員與客戶(hù)所應(yīng)簽訂的代理協(xié)議的格式并檢查其內(nèi)容的合法性。證券公司應(yīng)當(dāng)按照這些要求，加強(qiáng)內(nèi)部的管理和檢查。⑸實(shí)行證券交易法人集中清算制度，嚴(yán)格資金的及時(shí)清算和股份的交割登記，及時(shí)有效地防止結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和法律糾紛。⑷嚴(yán)格遵守保密原則，如實(shí)記錄證券交易情況，并妥善保存委托記錄。⑵統(tǒng)一制定證券營(yíng)業(yè)部的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)規(guī)程，不斷提高證券營(yíng)業(yè)部的服務(wù)質(zhì)量和避免差錯(cuò)事故的發(fā)生。證券公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部稽核制度，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，杜絕違反法規(guī)、規(guī)則和操作規(guī)程及其他損害客戶(hù)利益的事件發(fā)生。最后，證券公司應(yīng)加強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育，使工作人員在其日常工作中牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。服務(wù)質(zhì)量的提高不僅指禮貌待客、微笑服務(wù)，還包括服務(wù)規(guī)范、服務(wù)速度、服務(wù)知識(shí)與服務(wù)內(nèi)容等方面。在開(kāi)戶(hù)后，對(duì)客戶(hù)尤其是大戶(hù)的交易資料、交易過(guò)程、資金狀況以及在市場(chǎng)活躍時(shí)的交易表現(xiàn)等及時(shí)進(jìn)行了解，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取相應(yīng)措施。證券公司應(yīng)做到有關(guān)的設(shè)備設(shè)施有專(zhuān)人管理、專(zhuān)人保養(yǎng)，對(duì)這些設(shè)備、設(shè)施應(yīng)定期進(jìn)行檢修、保養(yǎng)，如發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)處理解決。軟件質(zhì)量要求一般包括業(yè)務(wù)處理效率是否快捷、行情分析系統(tǒng)是否齊全等。從質(zhì)量方面看，包括硬件質(zhì)量要求和軟件質(zhì)量要求兩個(gè)方面。對(duì)一些特殊的、關(guān)鍵的設(shè)施，應(yīng)有備件或替代設(shè)施，如供電系統(tǒng)應(yīng)配有不間斷電源或自備發(fā)電設(shè)備。這些硬件設(shè)施既包括寬敞的交易場(chǎng)地，也包括高效、先進(jìn)的電腦、通訊設(shè)施等。⑶系統(tǒng)保障風(fēng)險(xiǎn)的防范系統(tǒng)保障風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)從交易保障系統(tǒng)的條件、數(shù)量和質(zhì)量等幾個(gè)方面著手。在證券市場(chǎng)上，效率往往意味著機(jī)會(huì)與收益。誠(chéng)然，造成差錯(cuò)的原因是多方面的，糾紛產(chǎn)生的原因也不一定完全在證券公司，但是證券公司的態(tài)度如何卻是差錯(cuò)處理與糾紛圓滿解決的基礎(chǔ)。第一，要對(duì)差錯(cuò)或糾紛有一個(gè)良好的管理態(tài)度。④提高差錯(cuò)或糾紛的處理效率。內(nèi)部管理的加強(qiáng)必然會(huì)增進(jìn)員工教育，提高員工素質(zhì)，嚴(yán)格各項(xiàng)規(guī)章制度。③嚴(yán)格內(nèi)部管理。③具有較為豐富的證券交易知識(shí)，包括交易程序、交易環(huán)節(jié)、交易方式和交易費(fèi)用，熱情回答客戶(hù)所提出的每一問(wèn)題。員工的素質(zhì)包括三個(gè)方面：①具有良好的工作態(tài)度，認(rèn)真仔細(xì)地辦理每一筆代理業(yè)務(wù)。②提高員工素質(zhì)。如在業(yè)務(wù)繁忙時(shí)、未按規(guī)定嚴(yán)格審查客戶(hù)身份證、資金卡和股票賬戶(hù)就接受委托；又如因?yàn)槭鞘烊?、親戚、朋友，所以未經(jīng)審核就對(duì)其委托加以申報(bào)；再如當(dāng)業(yè)務(wù)高峰來(lái)臨時(shí)，為了加快申報(bào)，僅憑客戶(hù)（尤其是大戶(hù)室）口頭委托就予以申報(bào)。這是防范文易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。對(duì)于涉及刑事案件的，應(yīng)迅速向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，求得外部支持，以便及時(shí)破案，減少損失。同時(shí)，要加強(qiáng)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的層層把關(guān)，特別防止惡意的透支。由于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因不一，因此在防范上也應(yīng)視風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因而采取不同的對(duì)策。當(dāng)然，服務(wù)質(zhì)量差除了造成證券公司的經(jīng)濟(jì)損失外，還會(huì)影響證券公司的信譽(yù)，造成信譽(yù)上的無(wú)形資產(chǎn)損失。服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)是指因服務(wù)質(zhì)量較差而造成的經(jīng)濟(jì)損失。開(kāi)戶(hù)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)是指開(kāi)戶(hù)數(shù)量與經(jīng)營(yíng)規(guī)模不相適應(yīng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響證券公司的規(guī)模效益。開(kāi)戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)包括開(kāi)戶(hù)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)和開(kāi)戶(hù)數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。般而言，對(duì)交易保障系統(tǒng)如設(shè)備、供電、通訊設(shè)施或其他偶發(fā)事件等由不可抗力因素造成的損失，證券公司不必承擔(dān)責(zé)任；但由于證券公司主觀原因引起的交易保障問(wèn)題給客戶(hù)帶來(lái)的損失，證券公司應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。在業(yè)務(wù)高峰時(shí)，客戶(hù)委托單劇增、交易超量，如果整個(gè)交易保障系統(tǒng)不能有效、及時(shí)地處理客戶(hù)的委托，不僅可能導(dǎo)致忙中出錯(cuò)，而且也使部分客戶(hù)因委托不能得以執(zhí)行而轉(zhuǎn)往他處，給證券公司造成損失。例如，由于交易場(chǎng)地設(shè)施及電腦設(shè)施的不足，通訊、電力、行情傳輸系統(tǒng)、電腦設(shè)備的故障及中斷等問(wèn)題，都會(huì)造成交易不能正常進(jìn)行，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)保障風(fēng)險(xiǎn)一般來(lái)自于硬件設(shè)備的容量、運(yùn)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)高峰時(shí)的處理能力等方面。例如，由于工作人員粗心造成多付或少付錢(qián)款或證券；沒(méi)有按規(guī)定在成交第二日公告成文回報(bào)情況，致使客戶(hù)無(wú)法了解成交情況；在交割單一時(shí)無(wú)法查找而又不管其是否成交，隨意告訴成交結(jié)果；等等。交割失誤引起的風(fēng)險(xiǎn)。在證券交易過(guò)程中，證券公司一般不會(huì)有意進(jìn)行無(wú)權(quán)或越權(quán)代理委托證券買(mǎi)賣(mài)，往往是因?yàn)橐恍┢渌蛟斐蔁o(wú)權(quán)或越權(quán)代理的事實(shí)。由于工作人員申報(bào)差錯(cuò)給客戶(hù)造成經(jīng)濟(jì)損失的，證券公司應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。證券公司工作人員申報(bào)差錯(cuò)引起的風(fēng)險(xiǎn)。約定不明和證券公司審核憑證不慎是相互聯(lián)系的。證券公司審核憑證不慎是指其工作人員不校操作規(guī)定嚴(yán)格地、詳細(xì)地審核客戶(hù)所填的委托單的番要素是否齊全、合理，例如，股東賬戶(hù)、股東姓名，以及所買(mǎi)（賣(mài)）的股票名稱(chēng)、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間等。約定不明是指由于種種原因委托單填寫(xiě)不規(guī)范，導(dǎo)致誤買(mǎi)或誤賣(mài)了不符合委托人本意的證券。出于操作環(huán)節(jié)較多或管理不嚴(yán)，在操作中很有可能出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致交易差錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。⑵經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)——交易差錯(cuò)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中由于種種原因造成交易差錯(cuò)，交易結(jié)果違背委托人意愿而造成證券公司的經(jīng)濟(jì)損失。如果信用交易造成證券公司損失，證券公司有關(guān)當(dāng)事人可能被追究玩忽職守的法律責(zé)任。更重要的是，信用交易在法規(guī)上是禁止的，是違法違規(guī)行為。而目前我國(guó)有關(guān)法規(guī)是禁止向客戶(hù)融資以買(mǎi)入證券的，證券公司向客戶(hù)融資不受法律保護(hù)。從我國(guó)證券市場(chǎng)的情況來(lái)看，發(fā)生的信用交易主要是以融資方式為主。按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，代理買(mǎi)賣(mài)證券的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)保障風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。所以，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理中也必須重視證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)證券公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，一般認(rèn)為，因代理買(mǎi)賣(mài)證券無(wú)需提供資金，證券公司只起中介作用，故沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)可言。同時(shí)，證券公司應(yīng)安裝必要的設(shè)施，及時(shí)揭示和宣傳證券管理部門(mén)的方針、政策以及上市公司的公開(kāi)信息。只有這樣，證券市場(chǎng)才能健康地發(fā)展。⑷關(guān)于清算與交割的規(guī)定這方面的規(guī)定主要包括委托后如何查詢(xún)成交情況、打印交割單、發(fā)生差錯(cuò)時(shí)的處理等。充分揭示客戶(hù)使用各種交易方式所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。如非開(kāi)戶(hù)者本人，還應(yīng)查驗(yàn)委托代理書(shū)及被委托人身份證。同時(shí)，要妥善保管客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)資料。另外，提供良好的信息服務(wù)和充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)也是十分重要的一環(huán)。三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理與監(jiān)督（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的基本要求證券公司在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)必須遵循現(xiàn)有法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)和證券交易場(chǎng)所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定處理證券買(mǎi)賣(mài)委托。當(dāng)可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)贖回、回售等情況時(shí)，按公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債時(shí)約定的有關(guān)條款辦理。當(dāng)日（T日）轉(zhuǎn)換的公司股票可在T十1日賣(mài)出。若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換l股的可轉(zhuǎn)債余額時(shí)，在T十1日交收時(shí)由公司通過(guò)證券登記結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付。也就是當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”按賬戶(hù)合并后的申請(qǐng)手?jǐn)?shù)與可轉(zhuǎn)債交易過(guò)戶(hù)后的持有手?jǐn)?shù)比較，取較小的一個(gè)數(shù)量為當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”有效申報(bào)手?jǐn)?shù)。轉(zhuǎn)股申報(bào)，不得撤單。每次申請(qǐng)轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額須是l手（1000元面額）或1手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。轉(zhuǎn)換期可轉(zhuǎn)債的上市交易照常進(jìn)行?？赊D(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一個(gè)轉(zhuǎn)換期。證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報(bào)代碼和簡(jiǎn)稱(chēng)。承銷(xiāo)商提供上市公司的驗(yàn)資報(bào)告、承銷(xiāo)配股的清單及法人股、高級(jí)管理人員持股的磁盤(pán)、清單，證券登記結(jié)算公司予以配股登記。國(guó)有股、法人股、高級(jí)管理人員持股在承銷(xiāo)商處認(rèn)購(gòu)配股。在繳款期內(nèi)，投資者在托管證券公司處認(rèn)購(gòu)配股，如超額申報(bào)認(rèn)購(gòu)配股，則超額部分不予確認(rèn)；同時(shí)，認(rèn)購(gòu)配股一經(jīng)申報(bào)不予撤單。投資者可在指定交易所屬證券營(yíng)業(yè)部查到這些數(shù)據(jù)。然后，在第二個(gè)交易日已辦理指定交易的投資者即可賣(mài)出這些股票。配股上市前一日閉市后，上海證券登記結(jié)算公司將配股上市數(shù)據(jù)傳送至證券公劉，證券公司據(jù)此更新投資者所持有的股份。對(duì)于那些在配股期內(nèi)尚未辦理全面指定交易的投資者，在選擇證券公司辦理指定交易后，即可委托該證券公司進(jìn)行配股。每日交易結(jié)束后，證券公司根據(jù)上海證券交易所發(fā)回的成交回報(bào)數(shù)據(jù)確認(rèn)配股數(shù)據(jù)。凡是辦理了指定交易的投資者，在公告的配股期限內(nèi)，可委托其指定交易所屬證券營(yíng)業(yè)部在交易時(shí)間內(nèi)通過(guò)上海證券交易所電腦交易系統(tǒng)賣(mài)出配股權(quán)進(jìn)行配股認(rèn)購(gòu)。配股繳款業(yè)務(wù)的處理流程如下圖所示。證券交易所免收證券公司的經(jīng)手費(fèi)。在配股權(quán)證繳款期（一般為10個(gè)交易日）結(jié)束后，由承銷(xiāo)商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個(gè)配股繳款工作。擁有該種股票配股權(quán)證的投資者，憑本人身份證和股票賬戶(hù)，在其繳納認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)或確認(rèn)其資金賬戶(hù)中有足夠的存款余額后，可委托買(mǎi)入不超過(guò)可配股數(shù)的股票，具體方式為向場(chǎng)內(nèi)申報(bào)賣(mài)出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買(mǎi)入股票）。證券公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)按照上市公司公告中的配股價(jià)格均可受理投資者的配股認(rèn)購(gòu)繳款業(yè)務(wù)。2．認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程目前，配股是充分利用證券交易所覆蓋全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和交易清算系統(tǒng)來(lái)組織實(shí)施的，具體操作流程如下：（1）上海證券交易所配股操作流程證券交易所按上市公司送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股東的股票賬戶(hù)中的持股量，按照無(wú)償送股比例，自動(dòng)增加相應(yīng)的股數(shù)并主動(dòng)為其開(kāi)立配股權(quán)證賬戶(hù)，按有償配股的比例給予相應(yīng)數(shù)量。股東在辦理配股認(rèn)購(gòu)手續(xù)時(shí)，應(yīng)出示本人身份證、證券賬戶(hù)卡，并根據(jù)其認(rèn)購(gòu)數(shù)量繳足配股款后取得繳款收據(jù)。在配股權(quán)證的登記、托管方面，已托管股份的配股權(quán)證直接記入股東的證券賬戶(hù)，未托管的實(shí)物股票，配股權(quán)證由包銷(xiāo)商認(rèn)購(gòu)。這里以深圳證券交易所掛牌上市A股的配股為例，簡(jiǎn)要說(shuō)明配股權(quán)證的登記、托管、清算、認(rèn)購(gòu)的操作，上海證券交易所的操作與此類(lèi)似。配股權(quán)證的登記、托管、清算、認(rèn)購(gòu)的操作程序隨交易場(chǎng)所的不同而有一定差異。1．配股權(quán)證及其派發(fā)、登記配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。老股東配股繳款的過(guò)程既是公司發(fā)行新股籌資的過(guò)程，也是老股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過(guò)程。網(wǎng)上發(fā)行時(shí)應(yīng)將優(yōu)先認(rèn)購(gòu)和普通申購(gòu)分別掛牌、分開(kāi)申報(bào)，但兩者最終申購(gòu)權(quán)及價(jià)格的確定都是一樣的。③優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)增發(fā)新股的對(duì)象應(yīng)是所有具有入市資格的證券投資者。②申購(gòu)權(quán)及價(jià)格的確定投資者的申購(gòu)報(bào)價(jià)須在規(guī)定的詢(xún)價(jià)區(qū)間、且等于或高于最終確定的發(fā)行價(jià)對(duì)方能最終確定其申購(gòu)權(quán)。①定價(jià)方式網(wǎng)上增發(fā)新股更多地采用詢(xún)價(jià)辦法，以便一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)能夠更好地銜接。網(wǎng)上增發(fā)新股申購(gòu)的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。T十4日主承銷(xiāo)商將在指定的報(bào)刊上公布中簽結(jié)果，同時(shí)證券登記結(jié)算公司對(duì)未中簽部分的申購(gòu)資金解陳。搖號(hào)抽簽及結(jié)果的公布。公布中簽率和發(fā)行價(jià)格。T十2日由證券登記結(jié)算公司配合主承銷(xiāo)商確認(rèn)有效申購(gòu)并對(duì)申購(gòu)資金到位情況進(jìn)行核查，同時(shí)證券交易所依實(shí)際到賬資金確認(rèn)有效申購(gòu)，并按時(shí)間順序進(jìn)行連續(xù)配號(hào)。T日為申購(gòu)日。發(fā)行公司在新股發(fā)行之前要刊登招股說(shuō)明書(shū)和股票發(fā)行公告，說(shuō)明股票發(fā)行的基本情況、發(fā)行方式、申購(gòu)股數(shù)的規(guī)定、申購(gòu)程序、配號(hào)抽簽、清算交割等內(nèi)容。②當(dāng)有效申購(gòu)量大于公開(kāi)發(fā)行總量、但超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)大于或等于預(yù)先規(guī)定的倍數(shù)時(shí)，就要從申購(gòu)價(jià)格最高的有效申購(gòu)開(kāi)始逐筆向下累計(jì)計(jì)算，直至超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)首次達(dá)到預(yù)先規(guī)定的倍數(shù)為止，并以此時(shí)的價(jià)格為本次發(fā)行價(jià)格，高于此價(jià)格（含該價(jià)格）的申購(gòu)成為可以執(zhí)行的有效申購(gòu)，然后由證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)自動(dòng)按每1000股有效申購(gòu)確定為一個(gè)申購(gòu)號(hào)，連續(xù)排號(hào)，通過(guò)搖號(hào)確定中簽申購(gòu)號(hào)，每一中簽申購(gòu)號(hào)認(rèn)購(gòu)1000股。②當(dāng)有效申購(gòu)量大于公開(kāi)發(fā)行總量、但超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)小于預(yù)先規(guī)定的倍數(shù)時(shí)，以詢(xún)價(jià)下限為發(fā)行價(jià)格，然后由證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)自動(dòng)按每1000股有效申購(gòu)確定為一個(gè)申購(gòu)號(hào)。申購(gòu)結(jié)束后，由證券交易所的交易系統(tǒng)主機(jī)根據(jù)資金到位情況，統(tǒng)計(jì)有效申購(gòu)總量和有效申購(gòu)戶(hù)數(shù)，并根據(jù)申購(gòu)總量和申購(gòu)戶(hù)數(shù)確定申購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)股數(shù)。同一股票賬戶(hù)的多次申購(gòu)除第一次申購(gòu)?fù)?，均視作無(wú)效申購(gòu)。每個(gè)股票賬戶(hù)申購(gòu)量有上限的規(guī)定。在詢(xún)價(jià)區(qū)間以外的申購(gòu)為無(wú)效申購(gòu)。 ⑵網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行的規(guī)則和操作程序網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)發(fā)行的規(guī)則通常有：主承銷(xiāo)商首先將擬發(fā)行的新股輸入其在證券交易所的專(zhuān)用賬戶(hù)，并作為股票的惟一“賣(mài)方”，以最終確定的發(fā)行價(jià)作為賣(mài)出價(jià)。T十5日，劃款。證券登記結(jié)算公司進(jìn)行清算、交割和股東登記，并將募集資金劃入主承銷(xiāo)商指定的賬戶(hù)。各證券營(yíng)業(yè)部向中簽投資者收取新股認(rèn)購(gòu)款，將股款集中劃入證券交易所的指定賬戶(hù)，并將投資者認(rèn)購(gòu)新股的明細(xì)數(shù)據(jù)報(bào)證券交易所。證券營(yíng)業(yè)部在交易場(chǎng)所的顯著位置張貼中簽結(jié)果公告，主承銷(xiāo)商在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指定報(bào)紙上公布抽簽結(jié)果。證券交易所將中簽號(hào)碼分別傳送給證券登記結(jié)算公司和證券營(yíng)業(yè)部。證券營(yíng)業(yè)部在交易場(chǎng)所的顯著位置向投資者公布配號(hào)結(jié)果。證券交易所確認(rèn)有效申購(gòu)，剔除無(wú)效申購(gòu)，并按有效申購(gòu)量連續(xù)配號(hào)后，將配號(hào)結(jié)果傳輸結(jié)各證券營(yíng)業(yè)部。T十0日，自愿申購(gòu)。說(shuō)明按規(guī)定向證券投資基金優(yōu)先配售后，擬向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售及上網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行新股的數(shù)量。發(fā)行公司擬上市的證券交易所根據(jù)前一個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)，統(tǒng)計(jì)各投資者持有在該證券交易所上市流通證券的市值。網(wǎng)上定價(jià)市值配售的操作程序?yàn)椋篢－2日，刊登《招股說(shuō)明書(shū)概要》。中簽的投資者認(rèn)購(gòu)新股應(yīng)繳納的股款，由證券營(yíng)業(yè)部直接從其資金賬戶(hù)中扣繳。對(duì)有效申購(gòu)量連續(xù)配號(hào)。證券交易所負(fù)責(zé)確認(rèn)投資者的有效申購(gòu)，并對(duì)超額申購(gòu)、重復(fù)申購(gòu)等無(wú)效申購(gòu)予以剔除。投資者申購(gòu)新股時(shí)，無(wú)需預(yù)先繳納申購(gòu)款。投資者同時(shí)持有上海證券交易所、深圳證券交易所上市流通證券的，分別計(jì)算市值；各證券交易所的交易系統(tǒng)只根據(jù)持有本所上市流通證券的市值配售新股。（3）現(xiàn)階段新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)辦法①網(wǎng)上定價(jià)市值配售的規(guī)則和操作程序投資者有申購(gòu)權(quán)的上市流通證券僅限為上市流通股票、證券投資基金和可轉(zhuǎn)換債券三種（不含其他品種的流通證券及未掛牌的可流通證券），其中包含已流通但被凍結(jié)的高