我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究-文庫吧資料
2025-07-02 16:07本頁面
【正文】 標(biāo)準(zhǔn)表13 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn) 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法規(guī)避經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要著手于傭金管理、業(yè)務(wù)受理操作規(guī)范、客戶風(fēng)險(xiǎn)評估、業(yè)務(wù)適當(dāng)性管理、客戶投資狀況分析管理等,優(yōu)化各項(xiàng)管理制度,使之效益最大化,同時(shí)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。再次，證券市場的變化對證券公司投資銀行業(yè)的影響也非常大，市場的低迷將直接導(dǎo)致一級(jí)市場發(fā)行的障礙，況且承銷業(yè)務(wù)2002年實(shí)行通道制之后，“自動(dòng)排隊(duì)，限報(bào)家數(shù)”，也將時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)以及客戶風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)融入到市場風(fēng)險(xiǎn)中，使證券公司背負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)水平非常高。首先，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，傭金收入是大部分證券公司的主要收入來源，如果證券市場發(fā)生波動(dòng)，市場低迷，成交稀少，證券交易營業(yè)部的交易傭金收入將會(huì)大幅減少，營業(yè)部就會(huì)出現(xiàn)入不敷出的局面。伴隨中國加入WTO，金融市場開放也逐步進(jìn)入了議事日程，以我國現(xiàn)有證券公司的規(guī)模實(shí)力根本無法參與國際投資銀行業(yè)的競爭，雖然大部分公司近幾年都進(jìn)行了增資擴(kuò)股，但總體力量還是非常有限抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。對證券公司來說，雖然面臨各種宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)是可以抵御和控制的，通過采取增加資本金、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等措施可以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。證券市場的“熊市”期往往對應(yīng)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)，甚至先于經(jīng)濟(jì)變動(dòng)而預(yù)先發(fā)生變動(dòng)，成為經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的“晴雨表。3周期性。許多業(yè)務(wù)都是在多家機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的，一家發(fā)生問題，會(huì)是整個(gè)金融體系周轉(zhuǎn)不靈乃至誘發(fā)信用危機(jī)。2擴(kuò)張性。證券業(yè)自有資金占全部資產(chǎn)的比重比較小，絕大部分資產(chǎn)都來自社會(huì)公眾、法人的交易保證金和借入資金。三是風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行不力，由于管理方面的問題，許多公司風(fēng)險(xiǎn)控制部門形同虛設(shè)，執(zhí)行不力又引發(fā)其他方面的風(fēng)險(xiǎn)。在管理方面的欠缺主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是治理結(jié)構(gòu)問題，目前還沒有充分依靠公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)三者來監(jiān)督公司的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，虛設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重，重大決策缺乏監(jiān)督制衡機(jī)制，很容易造成管理決策方面的失誤。對證券公司自身而言，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系也很不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理所開展的工作多數(shù)只是處于起步階段，對風(fēng)險(xiǎn)回避、預(yù)防、減輕和轉(zhuǎn)移等控制技術(shù)還不能有效掌握，從而造成我國證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性差、資產(chǎn)質(zhì)量低，盈利能
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