商業(yè)銀行內部資金轉移價格管理應用研究-文庫吧資料
2025-07-02 07:58本頁面
【正文】 融資產管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險公司拆入資金的最長期限為三個月；企業(yè)集團財務公司、信托公司、證券公司、保險資產管理公司拆入資金的最長期限為七天。另外，人民銀行2007年頒布實施的《同業(yè)拆借管理辦法》嚴格限制了同業(yè)拆借市場的參與成員、拆借額度及拆借期限。拆入資金用于彌補票據結算、聯行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉資金的需要。例如，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十六條規(guī)定：“禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產貸款或者用于投資。但是，由于Shibor受法規(guī)和政策的影響，其利率水平尚不宜作為銀行內部資金轉移價格的定價依據。而倫敦或香港的資金拆借市場并無類似的種種限制，如香港的拆借市場甚至允許具有良好信譽的公司參與其中。國內同業(yè)拆借市場與倫敦、香港等資金拆借市場相比，具有十分特殊的性質。二、對內部資金轉移價格形成機制的探討因國內金融市場與國外相比具有諸多獨有的特點，下面就內部資金轉移價格管理市場價格模式和成本模式在國內商業(yè)銀行的具體應用進行探討。推行內部資金轉移價格管理，對商業(yè)銀行管理水平的提升將起到十分重要的作用。但國內由于金融市場還不成熟，至今尚未形成一條公認的市場收益率曲線，使推行內部資金轉移價格管理面臨困難。確定轉移價格定價曲線，是確定內部資金轉移價格最基本且最重要的步驟，其作用是確定一個為所有業(yè)務部門所認同的定價標尺。推行內部資金轉移價格管理，將為國內商業(yè)銀行的業(yè)務條線管理、產品定價、績效考核等一系列改革措施的出臺打下基礎，有益于國內商業(yè)銀行的管理水平的提升。推行內部資金轉移價格管理后，實施期限匹配原則下的轉移價格定價方法，分行大部分的利率風險都被集中到總行資產負債管理部門實行集中、統(tǒng)一和專業(yè)化管理，風險得到對沖。而推行內部資金轉移價格管理后，分行所有的資產業(yè)務、負債業(yè)務和資金往來都需通過轉移價格與總行資產負債管理部門進行核算。1．對資金管理模式的影響推行內部資金轉移價格管理后，資金管理模式將由資金的差額轉移轉變?yōu)橘Y金的全額管理。（三）推行內部資金轉移價格管理對商業(yè)銀行的影響相對于上存、下借的資金管理模式，內部資金轉移價格管理更加科學、合理，而且具有更強的管理功能?，F金流法的基礎轉移價格計算公式為：∑（PiMiRi）基礎轉移價格= ∑（PiMi）其中：Pi表示業(yè)務期限內或重定價期限內每期分期償還的本金；Mi表示Pi所占用的期限；Ri表示起息日或重定價日相應占用期限在轉移價格定價曲線上對應的收益率。指定利率法通常適用于無確定期限的業(yè)務，利率按天浮動的業(yè)務，以及需由業(yè)務經營部門承擔利率風險的業(yè)務。指定利率法是指根據業(yè)務的特性直接指定某個收益率作為其基礎轉移價格的定價方法。期限定價法是指按照業(yè)務的原始期限或重定價周期在轉移價格定價曲線上找到對應的點，并以該點收益率作為基礎轉移價格的定價方法。其中，轉移價格定價曲線是一條反映當期不同期限資金價格的曲線，它是按照期限匹配原則確定資金轉移價格的基礎。不過，期限匹配法最為復雜，實施難度較高，要求銀行具有較高的技術實力，開發(fā)專門的轉移價格管理系統(tǒng)。在期限匹配法下，商業(yè)銀行總部將資金進行集中管理，可以在總行層面掌握各業(yè)務單元資產與負債的不匹配情況。期限匹配法將新、老資產負債業(yè)務區(qū)分開來進行處理。在成本模式下，期限匹配法與單利率法和多利率法不同的是資金的轉移價格不采用平均成本法，一般采用邊際成本法，并采用測算的邊際成本繪制出轉移價格定價曲線，期限匹配法因此也常被稱為期限匹配邊際成本法。因其較單利率和多利率轉移定價具備精細化管理的優(yōu)勢，而成為當前銀行內部轉移定價的主流方法。但是，該方法比較復雜，實施成本也較高。多利率法中的資金價格可采用平均成本法和邊際成本法進行定價，也可依據金融市場交易行情確定。該方法認為資金具有不同屬性，應根據不同資金性質、利率敏感性和流動性等標準對資金進行分類，并賦予不同的內部資金轉移價格。這種方法一般適用于具有穩(wěn)定現金流、分支機構和業(yè)務量較少的小銀行。單利率轉移定價法是商業(yè)銀行內部資金轉移定價法的最初形式，它將銀行所籌集的全部資金集中起來，假設所有資金都具有相同的屬性，并賦予一個相同的內部資金轉移價格，而不考慮不同資金的類型、流動性等差異。（1）單利率轉移定價法單利率轉移定價法是對所有資金不分期限，使用相同的轉移價格定價。其不足之處是實施起來較復雜，常常需要依托專門的信息管理系統(tǒng)。其應用前提是具備成熟而又交易活躍的金融市場。不足之處是成本模式主要反映了銀行的存量資金成本，對當前的市場情況反應缺乏靈敏性，不能反映當期市場情況和未來的變化趨勢。而資金的邊際成本是指資金每增加一個單位而增加的成本。（1）成本模式成本模式是以成本為基礎確定轉讓價格，是通過資金加權平
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