有關(guān)東莞證券的經(jīng)營模式分析-文庫吧資料
2025-06-30 03:33本頁面
【正文】 務(wù)領(lǐng)域 “區(qū)”？業(yè)務(wù)策略的制定必須以公司專業(yè)化經(jīng)營模式為基礎(chǔ)，保證經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢競爭地位，重點發(fā)展投資銀行和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適當(dāng)推進(jìn)投資管理業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、期貨公司和基金公司等多項業(yè)務(wù)上；同時必須立足于個性化和區(qū)域化導(dǎo)向的發(fā)展途徑，鞏固東莞和廣東本土的區(qū)域優(yōu)勢，在客戶服務(wù)、研究特色上打造強(qiáng)大的個性化、差別化優(yōu)勢。證券業(yè)越來越融入于人們的生活當(dāng)中。[7]三是營銷人員及客服人員少且能力不足，長期服務(wù)缺失，導(dǎo)致客戶信賴度低，高質(zhì)量客戶流失嚴(yán)重，各種資管產(chǎn)品及金融產(chǎn)品銷售能力差。而在推進(jìn)創(chuàng)新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)過程中，真正經(jīng)營時卻面臨諸多困難：一是公司營業(yè)部宣傳融資融券等新業(yè)務(wù)的力度不夠，客戶普遍缺乏對新業(yè)務(wù)較為系統(tǒng)的認(rèn)識，融資融券等新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化率嚴(yán)重不足。因此,專業(yè)人才的缺乏,特別是中小證券公司人才的缺乏已成為制約我國證券公司發(fā)展的重要因素。許多公司沒有建立起長期穩(wěn)定的人才培養(yǎng)機(jī)制和激勵機(jī)制,而采取邊培訓(xùn)邊使用的模式。其專業(yè)結(jié)構(gòu)、年齡分布、受教育程度等情況詳見下表：分類項目東莞證券東證錦信華聯(lián)期貨合計專業(yè)結(jié)構(gòu)研究人員24832投行人員1370137經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員2833922925資產(chǎn)管理人員32537財務(wù)人員43548信息技術(shù)人員791695證券投資業(yè)務(wù)人員158023合規(guī)與稽核人員23225行政人員391049后勤人員92395其他人員54054年齡分布30歲以下（含）214346422113140歲8621559184150歲30632133050歲以上60161受教育程度博士及以上404碩士255413272本科16784871769大專及以下1434411475 資料來源：東莞證券2015年年度財務(wù)報告披露 從表格中可以看出，東莞證券在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的人員占據(jù)了員工比例的84%，在年齡分布方面，30歲以下的員工占據(jù)大多數(shù)。[5] 東莞證券2015年營業(yè)收入幾乎全部來源于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的手續(xù)費收入，與國內(nèi)大型證券公司相比，公司業(yè)務(wù)來源相對狹窄，對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴性還相當(dāng)高。在相對比之下，東莞證券主要收入仍是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和一級市場的承銷、利息收入等幾項傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占所有業(yè)務(wù)高達(dá)75%至80%，而其他業(yè)務(wù)合計僅有20%至25%。同時，容易讓工作人員缺乏危機(jī)感，因為擁有大量的本地客戶，很少去開展其他地區(qū)的客戶，而在如今“一人多戶”的國家政策下，一方面容易讓東莞證券的客戶流失，另一方面，也提醒東莞證券應(yīng)該尋找更多的新客戶，不斷發(fā)展壯大，而不是只以本地客戶為依賴。東莞證券以立足東莞，輻射全國為經(jīng)營目標(biāo)，雖然已擁有東莞80%以上的客戶資金，但在珠三角、全國等地區(qū)的輻射范圍較小。（2） 服務(wù)地域過于集中東莞證券股份有限公司是東莞市的唯一本土券商，49家營業(yè)網(wǎng)點中就有40家在東莞，業(yè)務(wù)覆蓋東莞主要鎮(zhèn)區(qū)。反觀2012年低迷的股市，從各個上市證券公司所披露出的半年報來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入大幅縮水，已是不爭的事實。并且在整個行業(yè)的高度上，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占據(jù)了東莞證券整體收入的大半壁江山。[4]因此就東莞證券公司的業(yè)務(wù)來看，受二級市場影響過大，抗擊風(fēng)險的能力較差，由此，當(dāng)東莞證券在股市行情低迷時有可能因此出現(xiàn)虧損，甚至破產(chǎn)危機(jī)。（1） 業(yè)務(wù)與二級市場高度相關(guān)近幾年，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速成長，2011年托管客戶資產(chǎn)已超700億元，代理交易量高達(dá)5400多億元人民。 東莞證券經(jīng)營模式存在的問題 證券公司作為我國證券市場的重要組成部分，其發(fā)展速度、生存狀況直接影響到證券市場的健全和發(fā)展。（1） 總體經(jīng)營情況 表1 東莞證券總體經(jīng)營情況（單位：萬元） 項目2015 年2014 年變動額變動率營業(yè)收入%營業(yè)支出%凈利潤%資料來源：東莞證券股份有限公司2015年年度財務(wù)報表（2） 營業(yè)收入情況 2015年，創(chuàng)造了歷史最好業(yè)績，%，這一方面有賴于市場行情，另一方面也是公司實施盈利多元化戰(zhàn)略的成功體現(xiàn)。（3） 東莞證券的業(yè)務(wù)經(jīng)營情況1. 公司總體經(jīng)營情況 2015年，公司緊抓地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，以大經(jīng)濟(jì)、大投行、大資管三大業(yè)務(wù)為核心，搭建多元業(yè)務(wù)體系；推進(jìn)公司IPO上市工作，多渠道補(bǔ)充公司資本金；圍繞降本增效原則，進(jìn)一步完善公司系統(tǒng)流程，優(yōu)化各項制度。業(yè)務(wù)范圍越寬,證券公司的功能延伸的領(lǐng)域越廣,相反業(yè)務(wù)范圍越窄,證券公司的功能就越有限。[3]證券公司的功能與證券公司的業(yè)務(wù)運作緊密相連。東莞證券投資銀行業(yè)務(wù)是專業(yè)從事投資銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)，目前該業(yè)務(wù)的部門擁有金融證券、法律、財務(wù)、企業(yè)管理等方面的專業(yè)人員近40人，部門的業(yè)務(wù)主要包括股權(quán)融資、債券融資和財務(wù)顧問。目前公司托管的客戶資產(chǎn)已經(jīng)超過400億元人民幣，在全國100多家券商中綜合實力排名43位，具有舉足輕重的行業(yè)地位。和國內(nèi)大部分證券公司一樣，東莞證券的業(yè)務(wù)基本上分為四大塊：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)。而作為分析對象的東莞證券同樣具有廣大市場，因此我認(rèn)為東莞證券可以根據(jù)目前我國以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法以及監(jiān)管部門對證券公司分類監(jiān)管、扶優(yōu)汰劣的監(jiān)管思路，結(jié)合“聚焦于低風(fēng)險的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，適當(dāng)拓展相關(guān)證券業(yè)務(wù)，在穩(wěn)健增長和風(fēng)險可控的前提下追求規(guī)模效應(yīng)“的專業(yè)化經(jīng)營模式，在業(yè)務(wù)開展上，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為重點，嚴(yán)格控制自營投資業(yè)務(wù)規(guī)模、謹(jǐn)慎開展固定收益業(yè)務(wù)，在期貨、基金、直投、融資融券等多項業(yè)務(wù)上全面推進(jìn)；在地域發(fā)展上，立足東莞，向珠三角和長三角以及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈地區(qū)擴(kuò)張，輻射全國。據(jù)統(tǒng)計，截至2016年6月30日，客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）。二、東莞證
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