【正文】 老師多加指教。使我的知識(shí)層面又進(jìn)一步提高。從畢業(yè)論文題目的選擇、課題的研究和論證和論文的開(kāi)題，再到畢業(yè)論文的編寫(xiě)、修改，每一步都有邵老師的指導(dǎo)和認(rèn)真的解析。另外，由于自身才疏學(xué)淺，社會(huì)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也不是很豐富，本文所提出的建議和措施還有待在實(shí)踐中去檢驗(yàn)和完善，本人將在后續(xù)的工作學(xué)習(xí)中繼續(xù)展開(kāi)相關(guān)研究。在政府方面對(duì)中小企業(yè)應(yīng)該有著政府完善融資服務(wù)體系，建立專門(mén)中小型企業(yè)的政策性銀行，加強(qiáng)政策的支持力度，完善我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保體系。在間接融資方面應(yīng)該發(fā)揮證劵市場(chǎng)的引導(dǎo)作用，完善創(chuàng)業(yè)板塊市場(chǎng)、促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)、加強(qiáng)規(guī)范行業(yè)中介機(jī)構(gòu)的行為。與此同時(shí)也可以看出中小企業(yè)的自身問(wèn)題，而中小企業(yè)最大的自身問(wèn)題就是資金的不足加上擔(dān)保物的稀少，這樣就更不能得到巨額的貸款。結(jié) 論通過(guò)本文的分析與研究，得出以下的結(jié)論：從對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)狀研究來(lái)看，中小企業(yè)存在的首要問(wèn)題就是融資難，這使我國(guó)中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中受到了很大的阻礙。允許有實(shí)力的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)股東參與成立各類以服務(wù)小企業(yè)為主的小額貸款公司和支持小企業(yè)投資創(chuàng)業(yè)的民間資本管理公司試點(diǎn)工作。再擔(dān)保公司不以盈利為目的，不與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)再擔(dān)保與擔(dān)保的聯(lián)動(dòng)與協(xié)作，為全市融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供增信、分險(xiǎn)等服務(wù)，放大融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)，分散融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。這樣又可以降低風(fēng)險(xiǎn)，獲得更高的利益。能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供比較靈活的金融服務(wù)，具有大型的金融機(jī)構(gòu)不具備的優(yōu)點(diǎn)。除開(kāi)大型企業(yè)，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)提供貸款就大多局限于少數(shù)“特”、“優(yōu)”企業(yè)，但是非“特”、非“優(yōu)”企業(yè)卻畢竟占現(xiàn)實(shí)多數(shù)，他們才是真正缺乏資金，需大力進(jìn)行金融扶持的對(duì)象。王婷指出應(yīng)該鼓勵(lì)建立更多的專門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行，當(dāng)然前提是資本安全。最后塑造企業(yè)文化，塑造企業(yè)的良好文化也是中小企業(yè)發(fā)展的良好政策，對(duì)于重視企業(yè)文化的有效性，著重塑造具有特色的文化從而突破中小企業(yè)自身發(fā)展的管理瓶頸。而在海外融資上，應(yīng)積極吸取國(guó)外金融機(jī)構(gòu)或跨國(guó)公司等其他方面的資金[14]。中小企業(yè)融資除了目前的內(nèi)源性融資和向金融機(jī)構(gòu)貸款外，應(yīng)積極吸納民間和海外的資金。金德前，指出我國(guó)中小企業(yè)融資對(duì)策的重心之一在于中小企業(yè)自我形象的塑造，要不斷地提高中小企業(yè)信息化水平和提高企業(yè)自身的信用水平。其次，要重視企業(yè)的人力資源管理，來(lái)保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，而且豐富的人力資源能夠提高各種資源的利用率。在過(guò)去，特定的社會(huì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了企業(yè)的生存與發(fā)展，有著自己的老一套發(fā)展模式，但在經(jīng)歷市場(chǎng)體制改革，競(jìng)爭(zhēng)力日趨激烈后，我國(guó)中小企業(yè)借鑒著發(fā)達(dá)國(guó)家的模式來(lái)經(jīng)營(yíng)管理，而且是具有很強(qiáng)的指導(dǎo)作用。良好的資信可以使中小企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展的道路，與此同時(shí)要嚴(yán)格遵守企業(yè)的合同，必須是企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)標(biāo)，按期還本付息都是企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信的表現(xiàn)。中小企業(yè)必須杜絕做假賬的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)狀況直接記錄了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，良好的財(cái)務(wù)狀況也是對(duì)中小企業(yè)融資的最佳保障之一的方法。部門(mén)通過(guò)各自的權(quán)力和義務(wù)來(lái)執(zhí)行和協(xié)調(diào)各公司的利益關(guān)系，形成激勵(lì)與制約的機(jī)制，同時(shí)避免了高層決策失誤而造成的不利影響。在建立合理組織機(jī)構(gòu)的同時(shí)還要完善法人治理結(jié)構(gòu)，明確公司人員的權(quán)利和義務(wù)。又提出，中小企業(yè)要立足自身，充分依賴自身?xiàng)l件，創(chuàng)設(shè)融資機(jī)會(huì)，進(jìn)行企業(yè)融資，在融資方式上要多渠道，廣范圍的進(jìn)行[13]。同時(shí)也要建立適合中小企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)，來(lái)取代過(guò)去的個(gè)人企業(yè)和家族企業(yè)。建立現(xiàn)代的企業(yè)制度。（三）促進(jìn)中小企業(yè)自身體系進(jìn)步從中小企業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，發(fā)展初期階段是效率高，經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，凝聚力強(qiáng)的組織形式，但是隨著經(jīng)濟(jì)的時(shí)代發(fā)展變化我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者給公司帶來(lái)越來(lái)越嚴(yán)重的投資風(fēng)險(xiǎn)，由于個(gè)人的決策給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的失敗。再次，風(fēng)險(xiǎn)資金進(jìn)入中小企業(yè)后，會(huì)大大提高中小企業(yè)的效益，吸引社會(huì)資金對(duì)中小企業(yè)的再投入，從而可以推動(dòng)中小企業(yè)全面發(fā)展，形成良性循環(huán)，促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)有效增長(zhǎng)。在風(fēng)險(xiǎn)資本的運(yùn)行過(guò)程中，出于自身利益的考慮，風(fēng)險(xiǎn)投資公司事前要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面、細(xì)致的調(diào)研分析，嚴(yán)格審查項(xiàng)目的可行性，從而在很大程度上減少了投資的盲目性。對(duì)我國(guó)廣大處于困境的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是雪中送炭。常規(guī)投資由于受風(fēng)險(xiǎn)制約，只在項(xiàng)目有償還能力、發(fā)展勢(shì)頭良好的情況下才敢于投資。其投資目的主要是通過(guò)資金和技術(shù)援助取得部分股權(quán)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。國(guó)外解決這一問(wèn)題的通行做法是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，創(chuàng)立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，通過(guò)二板市場(chǎng)為中小企業(yè)提供直接融資渠道，其中最直接有效的辦法無(wú)疑是利用風(fēng)險(xiǎn)資本促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。使具有創(chuàng)新能力，發(fā)展?jié)摿?chuàng)業(yè)精神的企業(yè)能夠盡快上市。（5）為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的服務(wù)載體日益增多，服務(wù)功能不斷增強(qiáng)。（4）企業(yè)的科技水平及創(chuàng)新能力應(yīng)不斷提高。（3）擁有一個(gè)與資本市場(chǎng)相對(duì)接的較好產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。（2）積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。（1）根據(jù)實(shí)際情況，不斷調(diào)整充實(shí)企業(yè)創(chuàng)業(yè)板塊，加強(qiáng)對(duì)上市的指導(dǎo)工作。聯(lián)合發(fā)債對(duì)比較優(yōu)秀的中小企業(yè)是一條很好的出路，而且聯(lián)合發(fā)債的成本比較低。聯(lián)合發(fā)債一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)共同來(lái)承擔(dān)。（4）中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)債中小企業(yè)聯(lián)合發(fā)債的方式是在深交所深圳率先創(chuàng)新的。融資租賃是世界上最重要的信用方式之一，其最初在美的產(chǎn)生就是為了適應(yīng)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的融資要求而誕生的一項(xiàng)金融創(chuàng)新。（3）大力發(fā)展融資租賃融資租賃是企業(yè)根據(jù)自身設(shè)備投資的需要向租賃公司提出設(shè)備租賃的需求，租賃公司負(fù)責(zé)融資采購(gòu)相應(yīng)設(shè)備，然后交付承租企業(yè)使用。通過(guò)稅收政策支持開(kāi)展創(chuàng)投資。鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)以股權(quán)融資、項(xiàng)目融資等方式籌集資金。整合和規(guī)范現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為非公有制企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。（2）拓寬中小企業(yè)直接融資渠道推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮主板市場(chǎng)作用。最后，針對(duì)中小企業(yè)自身特點(diǎn)及其信貸需求特點(diǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)減少業(yè)務(wù)中間五一節(jié)，簡(jiǎn)化操作手續(xù)，加快貸款發(fā)放進(jìn)度，在貸款限額模式、貸款額度、審批梳限、利率浮動(dòng)、理財(cái)服務(wù)、擔(dān)保咨詢、信息技術(shù)等方面增加靈活性，擴(kuò)大浮動(dòng)范圍。擴(kuò)大對(duì)信用優(yōu)良的中小企業(yè)信用貸款額度，改善服務(wù)態(tài)度提高服務(wù)水平。各商業(yè)銀行要堅(jiān)持“盈利性、流動(dòng)性、安全性”的經(jīng)營(yíng)原則和“重效率、輕規(guī)?！钡男刨J原則，改善經(jīng)營(yíng)管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，中小企業(yè)也有一個(gè)由小變大的過(guò)程,并且由于中小企業(yè)的數(shù)量龐大可以形成規(guī)模效益,因此,從長(zhǎng)期角度出發(fā)，商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)改變以國(guó)有大型企業(yè)為主要貸款對(duì)象的市場(chǎng)定位，把中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)納入到業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃中來(lái)，把該業(yè)務(wù)作為一個(gè)未來(lái)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)予以培育和支持。通過(guò)上市或增資等方式增強(qiáng)自身能力，支持中小企業(yè)的發(fā)展。在重組的過(guò)程當(dāng)中，中小銀行應(yīng)當(dāng)盡量的采用股份制形式，并建立完善的治理結(jié)構(gòu)和組織體系，應(yīng)當(dāng)杜絕政府參與，嚴(yán)格查詢經(jīng)營(yíng)者的信用水平和經(jīng)營(yíng)能力。但缺乏商業(yè)信譽(yù)，客戶，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。二是重組城市合作銀行，城鄉(xiāng)信用合作社。在發(fā)揮四大銀行積極作用的同時(shí)，必須加強(qiáng)中小商業(yè)銀行的主導(dǎo)作用，建立一個(gè)大，中，小的商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)分布合理，互助協(xié)調(diào)互助銀行融資體系。大型銀行還要充分的利用覆蓋面廣，業(yè)務(wù)量大的現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)。分行在部門(mén)內(nèi)要成立健全信貸營(yíng)銷的鼓勵(lì)機(jī)制，改革目前信貸人員終身責(zé)任制，激勵(lì)信貸人員積極放貸中小企業(yè)；加強(qiáng)中小企業(yè)信貸服務(wù)人員的培訓(xùn)投入，加強(qiáng)信貸人員的專業(yè)能力。（3）對(duì)銀行內(nèi)中小企業(yè)信貸部業(yè)務(wù)水平的加強(qiáng)大型銀行可以在總行，下級(jí)行分別設(shè)立服務(wù)于中小企業(yè)的信貸部門(mén)，總行專門(mén)制定，研究督促，支持中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)鼓勵(lì)措施，下級(jí)行提供只針對(duì)于中小企業(yè)的專門(mén)服務(wù)。有很多企業(yè)有著不足的抵押物，通過(guò)增加抵押物來(lái)有效的解決這一問(wèn)題。在審批授予的同時(shí)，增加融資的擔(dān)保物的范圍有利于提高精簡(jiǎn)信貸審批政策的可執(zhí)行性。而針對(duì)不相同的產(chǎn)業(yè)，不相同的技術(shù)水平，不相同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度，不相同經(jīng)營(yíng)管理水平的不同類中小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)制定不同的制度來(lái)規(guī)定不同的中小企業(yè)的重視程度。因此，通過(guò)完善國(guó)債融資市場(chǎng)，權(quán)益融資市場(chǎng)，中小企業(yè)本身，政府融資服務(wù)政策，對(duì)于建立全面的中小企業(yè)融資體系，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難是有效的途徑（一）強(qiáng)化債權(quán)資本融資的主導(dǎo)作用2009年，中小企業(yè)與四大銀行與中小企業(yè)簽署了《中小企業(yè)金融服務(wù)合作備忘錄》，備忘錄指出了國(guó)有大型銀行對(duì)中小企業(yè)融資服務(wù)方面示范要起帶頭作用，引導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資全方面的支持，對(duì)緩解中小企業(yè)融資難，加強(qiáng)中小企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)信心起著積極的作用，為此大型銀行需要在以下幾個(gè)方面處理好與中小企業(yè)的關(guān)系：（1）大型銀行要辯證處理好企業(yè)關(guān)系大型銀行在選擇大型企業(yè)時(shí)，追求安全可靠性的同時(shí)要正確處理好與中小企業(yè)的關(guān)系，不要片面性的提供于大型企業(yè)或某個(gè)市場(chǎng)。政府在中小企業(yè)融資中應(yīng)發(fā)揮重要作用。美國(guó)為了解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，設(shè)立了以中小企業(yè)管理局(SBA)為核心、中小企業(yè)投資公司和民間風(fēng)險(xiǎn)投資公司為兩翼的完整融資保障體系。（1）政府各部門(mén)中小企業(yè)發(fā)展機(jī)構(gòu)設(shè)置上的重疊我國(guó)現(xiàn)行政治體制的設(shè)置對(duì)中小企業(yè)融資促進(jìn)保障程度有限，國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)下屬的中小企業(yè)司是指導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的專業(yè)政府機(jī)構(gòu)，而農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)又由農(nóng)業(yè)部鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局負(fù)責(zé)，這種根據(jù)農(nóng)村和城市的二元性質(zhì)來(lái)分別設(shè)立中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、規(guī)劃工作會(huì)因?yàn)椴块T(mén)分割和行政職能的塊狀劃分而降低中小企業(yè)融資促進(jìn)工作的整體一致性與協(xié)同性。中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率；中國(guó)證監(jiān)會(huì)審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，一般中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。而且股份有限公司審批程序復(fù)雜，需要中小企業(yè)有一定的規(guī)模和效益，審批時(shí)間比較長(zhǎng)。（4）中小企業(yè)本身的實(shí)力與我國(guó)資本市場(chǎng)有沖突一是從股票市場(chǎng)上看，我國(guó)對(duì)于新股的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法。（3）中小企業(yè)信用狀況制約了其參與信貸市場(chǎng)能力經(jīng)濟(jì)理論表明信息不對(duì)稱具有普遍的社會(huì)問(wèn)題，當(dāng)前在我國(guó)，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及財(cái)務(wù)制度尚存在混亂和不完善的地方，財(cái)務(wù)核算和信息不規(guī)范，信息透明度比較差，整個(gè)社會(huì)的征信制度還沒(méi)有完全建立，這樣對(duì)中小企業(yè)的信用狀況就難以準(zhǔn)確的把握。根據(jù)調(diào)查研究，中小企業(yè)貸款頻率是大企業(yè)的5倍，%，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的5～8倍。從風(fēng)險(xiǎn)管理的理念出發(fā)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平與機(jī)制、產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)水平、市場(chǎng)空間以及競(jìng)爭(zhēng)能力等方面均與國(guó)有大中型企業(yè)有很大差距，其融資難也在情理之中?？疾煳覈?guó)各商業(yè)銀行的信貸期限結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)其信貸資金70%以上是短期貸款。（1）中小企業(yè)自身實(shí)際狀況決定了融資難似乎不可避免由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的時(shí)間短，權(quán)益性資金來(lái)源缺乏，依靠自身的積累獲得大量的資金來(lái)源難度很大。風(fēng)險(xiǎn)投資作為普通債務(wù)融資和股票發(fā)行融資的一種補(bǔ)充，其對(duì)高科技行業(yè)的支持作用并未充分顯示出來(lái)。風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)生源于對(duì)高科技行業(yè)的中小企業(yè)孵化，在高科技通過(guò)分散投資，獲取超額利潤(rùn)。所以眾多投資機(jī)構(gòu)重金投向準(zhǔn)備上市的公司，通過(guò)投資公司上市短期內(nèi)以獲取高額回報(bào)。但在我國(guó)，由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)自身運(yùn)營(yíng)能力、人才構(gòu)成上的不足，除少數(shù)國(guó)際優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)外，大多投資者都投資于中小企業(yè)發(fā)展后期，造成對(duì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的有效支持不足。初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的中小企業(yè)有著非常高的破產(chǎn)率，不僅需要投資機(jī)構(gòu)的資本支持，同樣尋求投資人在戰(zhàn)略管理、公司治理、公司業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)。第一，二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)引發(fā)行業(yè)集體中后期投資。所以，中國(guó)剛剛開(kāi)啟的創(chuàng)業(yè)板徹底解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題也是不實(shí)際的。因此，創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)，只能是給那些發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，而且比較優(yōu)秀的中小企業(yè)解決融資問(wèn)題。比如根據(jù)目前的設(shè)定，創(chuàng)業(yè)板上市公司除了發(fā)行后總股本不得少于3000萬(wàn)元外，還需要符合這樣兩條標(biāo)準(zhǔn)中的任何一條：一是發(fā)行人最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于1000萬(wàn)元、最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元、最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于30%；二是發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正、營(yíng)業(yè)收入不低于3000萬(wàn)元且增幅不低于30%、最近一期末凈資產(chǎn)不少于1500萬(wàn)元、最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于50%。因此，能到創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)只是少數(shù)，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都不可能到創(chuàng)業(yè)板來(lái)融資。即便一年上市300家公司，這又如何救得了這些中小企業(yè)。中小板的新股發(fā)行是比較迅速的，但成立4年來(lái)也只是誕生了260余家上市公司。創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)設(shè)確實(shí)是為中小企業(yè)融資服務(wù)的，但這并不意味著所有的中小企業(yè)都可以到創(chuàng)業(yè)板來(lái)融資。但是創(chuàng)業(yè)板對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難的作用暫時(shí)還是有限的。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)板塊準(zhǔn)入口與中小企業(yè)融資需求并不對(duì)口，急需融資的中小企業(yè)很難再短時(shí)間內(nèi)滿足中小板塊上市的要求，而滿足上市要求的企業(yè)對(duì)融資需求并沒(méi)有中小企業(yè)如此迫切。至2010年初，深交所中小企業(yè)板塊市值已躋身全球三大中小板塊之一，在深交所掛牌交易股票的中小企業(yè)已達(dá)到273家，總市場(chǎng)直達(dá)到9730億元，然而，中小板塊企業(yè)并不“中小”，達(dá)到中小