【正文】 協(xié)商，達成一致后，簽署《買方信貸四方協(xié)議》； 4） 南棟公司與銀行簽訂《貸款（承兌）協(xié)議》，并繳納 20%的保證金； 5） 南棟公司在繳納保證金后，委托銀行支付貨款； 6） 銀行付款給榮興 公司； 7） 榮興公司收到銀行付款后即將貨物發(fā)送至德邦物流的倉庫； 8） 倉庫對貨物進行驗收，合格后入庫保存，同時通知銀行； 9） 南棟公司向銀行繳納一定數(shù)額的保證金； 10） 銀行通知倉庫釋放相應(yīng)數(shù)量的原材料； 11） 倉庫接到銀行下達的出庫指令，安排貨物出庫； 12） 當銀行貸款完全收回時，銀行將通知倉庫全部放貨并接觸質(zhì)押監(jiān)管； 13） 倉庫釋放全部剩余貨物； 14） 若南棟公司沒有按時繳納保證金或違反《貸款協(xié)議》的其他規(guī)定時，銀行有權(quán)處置質(zhì)押貨物，并通知倉庫實行； 15） 倉庫接到處置指令后即安排進行廠商回購，當然，倉庫業(yè)可自行回購。在貸款期間，南棟機械公司分次償還貸款，并獲得相應(yīng)的原材料的釋放，德邦物流公司協(xié)助其完成物料配送。 在操作流程上，異地倉儲監(jiān)管模式與本地倉儲質(zhì)押模式并無太大差別，只是將倉庫換成了德邦物流在異地的子公司或分公司的倉庫。 南棟機械公司 可根據(jù)需要申請將質(zhì)押的貨物存儲在附近的倉庫或者自身倉庫中，在得到銀行和物流企業(yè)許可后，銀行委托 德邦 物流公司 派員監(jiān)管質(zhì)押物， 德邦 物流 公司 將其庫存貨物做成倉單，企業(yè)用此倉單向銀行質(zhì) 押取得授信。 2） 異地倉儲監(jiān)管模式 該模式是在本地倉儲質(zhì)押模式的基礎(chǔ)上，對地理位置的一種拓展。在這一過程中， 德邦物流公司 負責監(jiān)管和儲存質(zhì)押品。倉單是倉庫業(yè) 者接受顧客（貨主）的委托，將貨物受存入庫以后向存貨人開具的說明存貨情況的存單。企業(yè)完全可以將這些庫存半成品利用起來，向銀行申請倉單質(zhì)押貸款，獲得需要的流動資金。 （二） 生產(chǎn)鏈融資 生產(chǎn)鏈融資主要包括倉單質(zhì)押融資和售后回租融資 ，與采購鏈融資類似，售后回租也 是企業(yè)應(yīng)用較多的融資方式，金融機構(gòu)較少介入其中 ，因此，在生產(chǎn)鏈融資這一模塊將著重介紹倉單質(zhì)押模式。 其具體操作如圖 1 所示： （ 6）下達執(zhí)行計劃書 （ 3）報告需求 （ 5）報送 申請和調(diào)查報告 （ 4）下達建議書 （ 7）下達項目計劃書 （ 1）提出需求 （ 2）報告申請 （ 1）提出需求 （ 8）貸款 圖 1 買方信貸的 具體操作 注： 具體操作說明： 通常由總行牽頭，榮興機電公司所在省級分行為主辦行，南棟機械公司所在地省級分行為協(xié)辦行，其所在地支行為經(jīng)辦行。因此，由買方信貸融資的思路，南棟機械公司可以與榮興機電 公司簽訂協(xié)議，由 榮興機電 公司 向銀行申請對其產(chǎn)品的購買10 方 ，即南棟機械公司 提供貸款支持，解決其應(yīng)收款未到帳數(shù)目較大導(dǎo)致的貨款回收風險。 ? 買方信貸 買方信貸是指銀行向 銷售商的下游客戶買方發(fā)放的、專門用于購買銷售商所售商品的貸款。本文試圖探索新的融 資模式的應(yīng)用，通過整體供應(yīng)鏈的力量提高中小企業(yè)資信度，爭取更多的銀行信貸資金，因此以上 3 種 融資模式不予介紹；同時，由于汕頭的信托業(yè)發(fā)展較落后，因此動產(chǎn)信托亦不適于南棟機械公司。 （一） 采購鏈融資 采購鏈融資包括廠商租賃、買方信貸、供應(yīng)商賒銷融資、預(yù)付款融資、動產(chǎn)信托 。通過 供應(yīng)鏈融資 ， 解決了 南棟機械公司 融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應(yīng)鏈條融資成本， 同時也有助于 核心企業(yè) 榮興機電 公司擴大其業(yè)務(wù)范圍及其9 競爭力。 南棟機械有限公司的上游企業(yè)，即其原材料供應(yīng)商 —— 榮興機電有限 公司是汕頭當?shù)匾?guī)模較大的 鐵具生產(chǎn)供應(yīng)企業(yè)，可以作為供應(yīng)鏈融資模式中的核心企業(yè)，而南棟機械公司及其下游企業(yè)則屬于中小企業(yè)，同時，南棟機械公司的合作物流企業(yè)是全國著名的德邦物流股份有限公司。 陳偉鑫笑稱，像汕頭這樣的小城市，政府部門不要亂設(shè)名目對中小企業(yè)進行巧取豪奪已經(jīng)算是萬幸，根本不奢望政府會出臺任何解決中小企業(yè)融資難的政策 。國有商業(yè)銀行近年撤銷基層網(wǎng)點，瞄準大型企業(yè)，股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似的 “傾斜”趨勢，而其他中小金融機構(gòu)信貸能力又很有限。 據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔保而遭到拒貸的比例高達 %。 由于信用擔保機構(gòu)發(fā)展的不完善，在汕頭出現(xiàn)頗具特色的融資擔保群體 —— 公務(wù)員，以公務(wù)員的聲譽作為信用擔保，為企業(yè)融得資金，但前提是該公務(wù)員與申請融資的企業(yè)有一定的親友關(guān)系，且該公務(wù)員愿為企業(yè)提 供擔保；此外，該擔保方式通常只能 得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補償機制 。 7 與珠三角地區(qū)相比，信用擔保業(yè)在汕頭的發(fā)展要落后 得多，汕頭的信用擔保企業(yè)數(shù)量可謂鳳毛麟角，因此，汕頭 目前面向中小企業(yè)的信用擔保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要； 另一方面，擔保 企業(yè) 受所有制限制，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協(xié)作銀行形成 風險 共擔機制。企業(yè)辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記中，手續(xù)極為繁瑣。 所以銀行貸款還是喜歡流向風險小的國有企業(yè)和大型企業(yè)，使中小企業(yè)在融資上處于不利的地位。 ” 再加上我國缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評估機構(gòu)，而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標準不利于中小企業(yè)， 尤其對于 汕頭 的中小企業(yè)而言，由于備受前些年 “走私風暴”和“信用危機” 的 打擊，金融機構(gòu)在汕頭分支機構(gòu)都對汕頭的中小企業(yè)普遍存在 信用歧視，所以在實際操作中， 汕頭的 中小企業(yè)信用等級自然大打折扣。 目前， 大多數(shù) 金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時， 一方面要求企業(yè)提供完整的財務(wù)報告，另一方面要求企業(yè) 提供符合條件的抵押擔保， 以此 作為發(fā)放貸款的必要條件。 （二） 金融機構(gòu)方面的原因 1. 信貸門檻過高， 銀行對中小企業(yè)“惜貸” 國有商業(yè)銀行的市場化改革還不夠徹底，集中表現(xiàn)為激勵約束機制不健全和經(jīng)營目標短期化。一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，不需要會計師事務(wù)所對財務(wù)報表進行審核；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營時間也相對較短，而且所處行業(yè)更新頻繁，關(guān)聯(lián)方較為隱晦，進而信息披露的渠道也較為狹窄。 4. 企業(yè)信息不對稱 目前，金融機構(gòu)能以較低的成本獲得上市公司的信息，而對非上市大型企業(yè)，銀行也能通過其職工、供應(yīng)商、 消費群體等取得企業(yè)的經(jīng)營信息。而5 另一方面，由于許多其他中小企業(yè)對信用觀念本身頗為淡薄，欠息、逃債的現(xiàn)象時有發(fā)生，一些企業(yè)主在資金鏈斷裂后急忙申請破產(chǎn)了事，隨后再“另立門頭”，繼續(xù)從銀行獲取貸款。 廣 東 發(fā) 展 銀行江門分行的企業(yè)貸款部員工陳范濤 先生 表示：多數(shù)中小企業(yè)管理不規(guī)范，產(chǎn)品開發(fā)和市場研究缺乏科學依據(jù)，抵御市場風險的能力不足，一旦遇到市場波動，金融部門的貸款會產(chǎn)生較大風險，致使金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資信存有疑慮，對其貸款的審查、發(fā)放比較嚴格和謹慎。 2. 企業(yè)管理不規(guī)范 南棟機械公司是由 陳氏兄弟創(chuàng)辦，采用家族式管理體制，長兄陳偉鵬是公司的最高決策者，主要負責公司的業(yè)務(wù) 開拓；弟弟陳偉鑫負責公司的日常運營管理；妹妹陳偉華負責公司的財務(wù)管理。 公司負責人陳偉鑫表示，公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù) 是內(nèi)衣制造設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，由于汕頭的內(nèi)衣制造業(yè)較為發(fā)達，形成了像峽山鎮(zhèn)這樣4 的產(chǎn)業(yè)集群帶，因此對于內(nèi)衣制造設(shè)備的市場需求較大，許多企業(yè)都企圖瓜分這塊蛋糕，因此內(nèi)衣制造設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)在近幾年中不斷激增，但并未出現(xiàn)當?shù)氐膲艛嗥髽I(yè)，因此，這是一個競爭性很強的行業(yè)。本文將從企業(yè)自身、金融機構(gòu)方面以及政府層面三個層次分析探討造成南棟機械公司融資難困境的主要原因。 （三） 融資不通暢 總體而言，南棟機械公司極不通暢，雖然向親朋好友借款依賴的是人情和本身信譽，一般不計利息，因而融資成本并不高，只是欠了對方“人情”，但由于融資渠道有限，融資額度也極為有限，遠遠滿足不了企業(yè)發(fā)展的資金需求，嚴重制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。 （二） 融資渠道有限 南棟機械公司與汕頭眾多中小企業(yè)一樣面臨著融資難的問題，銀行信貸資金門檻過高，一方面需要企業(yè)提供完整的財務(wù)報告，一方面需要符合條件的抵 押擔保，并出現(xiàn)了當?shù)靥厣墓珓?wù)員融資擔保形3 式；此外，汕頭政府也并未像中山、佛山等珠三角城市一樣出臺任何支持中小企業(yè)融資的政策。 然而，南棟機械公司要想進一步發(fā)展壯大，需要不小的資金支持，同汕頭許許多多的中小企業(yè)一樣，由于各 方面的原因，其面臨著嚴峻的融資難困境，主要表現(xiàn)在以下三個方面 : （一） 融資缺口大 南棟機械公司作為一家內(nèi)衣生產(chǎn)設(shè)備的制造商，需要大量的資金購買機械設(shè)備等固定資產(chǎn)，以進一步擴大產(chǎn)能和銷量 。 二、 南棟機械 公司的融資困境 南棟機械有限公司，于 2022 年 6 月 23 日成立，由陳氏兄弟創(chuàng)辦，是一家從事內(nèi)衣制造設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)。南棟機械有限公司是一家從事內(nèi)衣制造設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)，是汕頭較為典型的中小企業(yè) ，其同樣面臨著融資困境。 汕頭作為我們的經(jīng)濟特區(qū)之一，中小企業(yè)發(fā)展是其經(jīng)濟發(fā)展的 重要依托。當前由于美國金融危機導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟下滑，使中小企業(yè)的融資問題不僅表現(xiàn)得較為突出，也更為復(fù)雜。但由于國家金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛，以及中小企業(yè)自身存在的問題，中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。 目前，我國中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的 98%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占 60%和 40%，每年出口創(chuàng)匯占 60%，為社會提供 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。s credit , Warehouse receipt and accounts receivable financing . Keywords: Small and Medium Enterprises , Financing Difficulty , Supply Chain Financing 目 錄 一、 引言 .................................................................1 二、 南棟機械公司的融資困境 ...............................................2 （一） 南棟機械公司的基本情況 ......................... 錯誤 !未定義書簽。本文分別從采購鏈、生產(chǎn)鏈和銷售量三個環(huán)節(jié)提出了買方信貸、倉單質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款融資三種融資方案。汕頭南棟機械有限公司融資困境及其解決對策 摘要 ： 融資難 成為制約 我國 中小企業(yè)發(fā)展的一大障礙， 銀行惜貸、政府政策支持力度不夠、中小企業(yè)自身資信度低，都 是造成這一難題的原因。 本文實地調(diào)查了汕頭市南棟機械有限公司的融資狀況及其困境，并運用供應(yīng)鏈融資的思路 為其提出融資對策，即利用整個供應(yīng)鏈上中下游企業(yè)的聯(lián)合力量，獲得資金融通。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 供應(yīng)鏈融資 南棟機械有限公司 Abstract: The Financing Difficulty of Small and Medium Enterprises is getting in the way of Chinese economic development , which is the result of bank credit discrimination against SMEs , the lack of support from government , and low credit level of SEMs themselves . This article describes the financing difficulty of Nandong