銀行從業(yè)資格考試公司信貸測(cè)試題及習(xí)題詳解和答案分析-文庫(kù)吧資料
2025-06-25 05:43本頁(yè)面
【正文】 目前的融資利率。而從損益表來(lái)看，一次性或非預(yù)期支出、利潤(rùn)率下降可能影響企業(yè)收入支出，進(jìn)而影響企業(yè)借款需求。故A、B、C、D、E選項(xiàng)均符合題意。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門和政府部門等渠道獲得相關(guān)信息。如果銀行向一個(gè)處于并購(gòu)過(guò)程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會(huì)將銀行借款用于并購(gòu)活動(dòng)。因?yàn)橐坏┙杩罟窘杩詈蟛皇峭顿Y在事先約定的項(xiàng)目上，而是用于購(gòu)買其他公司的股權(quán)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)將產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。2. ABCDE[解析]并購(gòu)融資在20世紀(jì)80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購(gòu)相關(guān)的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問(wèn)題，甚至違約。二、多選題1. ABCDE[解析]債務(wù)重構(gòu)、資產(chǎn)效率降低、固定資產(chǎn)重置、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、非預(yù)期性支出都可能帶來(lái)長(zhǎng)期借款需求。[解析]內(nèi)部融資的資金來(lái)源主要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。 [解析]資本性支出主要包括內(nèi)部留存收益與外部長(zhǎng)期融資兩種，其中，內(nèi)部留存收益是靠公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積累的、未作為紅利發(fā)放出去的收益。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，由于應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用從發(fā)生到支付有一定的時(shí)間間隔，因而在此期間這兩筆費(fèi)用可等同為自有資金，被拿來(lái)為企業(yè)季節(jié)性資產(chǎn)增加融資。故D選項(xiàng)說(shuō)法不正確。出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。故B、C選項(xiàng)說(shuō)法正確。當(dāng)公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時(shí)，通常會(huì)向供應(yīng)商請(qǐng)求延期支付應(yīng)付賬款。這里現(xiàn)金是指央行發(fā)行的處于流通中的人民幣，包含紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，而貨幣就是資金。通常，應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少(反映商業(yè)信用的減少)將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。[解析]如果公司的現(xiàn)金需求超過(guò)了現(xiàn)金供給，資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能成為公司貸款的原因。如果公司未來(lái)的發(fā)展速度已經(jīng)無(wú)法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。故B選項(xiàng)不符合題意。(2)通過(guò)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量分析來(lái)判斷公司的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流是否仍為正，是否能夠滿足償還債務(wù)、資本支出和預(yù)期紅利發(fā)放的需要。若公司經(jīng)營(yíng)狀況不好而投資者不愿削減紅利，公司面臨較大的股息發(fā)放壓力，可以成為舍理的借款需求原因。紅利支付率=股息分紅/凈利潤(rùn)=270/600=，留存比率=1一紅利支付率=1—=，則該公司的可持續(xù)增長(zhǎng)率為SGR=ROERR/(1一ROERR)=(1—)=，%。故B選項(xiàng)正確。但可持續(xù)增長(zhǎng)率需在滿足一定假設(shè)條件下才可用。[解析]可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)率，也就是指主要依靠?jī)?nèi)部融資可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。故C、D選項(xiàng)說(shuō)法正確。故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。故D選項(xiàng)符合題意。故A、B、C選項(xiàng)不符合題意。7. C[解析]對(duì)于一個(gè)企業(yè)，要維持銷售收入持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，只有通過(guò)資產(chǎn)增加或資產(chǎn)效率上升，但通常資產(chǎn)效率很難實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)，此時(shí)資產(chǎn)的增加對(duì)銷售收入增長(zhǎng)就十分重要。[解析]當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過(guò)季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過(guò)公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來(lái)補(bǔ)充，這部分融資稱作營(yíng)運(yùn)資本投資。故A選項(xiàng)正確。3. B[解析]借款需求分析中，通過(guò)了解借款企業(yè)在資本運(yùn)作中導(dǎo)致資金短缺的關(guān)鍵因素和事件，銀行可以找到潛在風(fēng)險(xiǎn)源，更全面、更有效地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，更合理地確定貸款期限，并為企業(yè)提供融資結(jié)構(gòu)方面的建議。2. C [解析]如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。( )本章預(yù)測(cè)試題答案及解析一、單選題1. D[解析]如果第二年保持第一年的銷售成本比率40%，那么第二年的銷售成本應(yīng)當(dāng)是20040%=80(萬(wàn)元)，但銷售成本比率的增加使得實(shí)際銷售成本達(dá)到了20050%=100(萬(wàn)元)。( )，應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度。( )，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。( )。( )，不能僅憑一年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況及借款需求的長(zhǎng)期影響，還要分析公司的盈利趨勢(shì)。( )，公司必然需要貸款。( )9. 即使借款公司有明確的借款需求原因時(shí)，銀行也要對(duì)其進(jìn)行借款需求分析。( )7. 銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致借款需求時(shí)，可將公司銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率與銀行相似客戶進(jìn)行比較，能獲得很多有價(jià)值的信息。( )5. 公司資產(chǎn)使用效率下降導(dǎo)致的融資需求必然是長(zhǎng)期的。( )3. 可持續(xù)增長(zhǎng)率是在不增發(fā)新股的條件下，企業(yè)銷售所能增長(zhǎng)的最大比率。)1. 對(duì)于與固定資產(chǎn)擴(kuò)張有關(guān)的借款需求，銀行必須與借款公司管理層進(jìn)行詳細(xì)的討論，進(jìn)而評(píng)估固定資產(chǎn)擴(kuò)張可否成為合理的借款原因。銷售收入為9700萬(wàn)元。，銀行可以初步了解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張可成為企業(yè)借款的合理原因，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的使用效率較高，生產(chǎn)能力和銷售增長(zhǎng)會(huì)變得困難，( )。，既有可能通過(guò)短期融資實(shí)現(xiàn)，又有可能通過(guò)長(zhǎng)期融資實(shí)現(xiàn)的有( )。，可以分析( )。，銀行需通過(guò)對(duì)( )分析，判斷企業(yè)是否具有季節(jié)性借款需求及其時(shí)
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