【正文】 間。東營(yíng)是全國(guó)重要的石油能源基地，而中石油、中石化、中海油的石油運(yùn)輸均在黃三角最東端港口萊州港過(guò)境。根據(jù)貫徹落實(shí)黃三角高效生態(tài)經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施意見(jiàn)和山東省的重點(diǎn)區(qū)域帶動(dòng)戰(zhàn)略，山東省將依托本土優(yōu)勢(shì)，打造新型石油化工、鹽化工和煤化工等全國(guó)重要特色工業(yè)基地。尤其行業(yè)盈利能力和發(fā)展能力表現(xiàn)出較大提高，行業(yè)發(fā)展能力的大幅提升主要是由于國(guó)內(nèi)需求及國(guó)際需求持續(xù)好轉(zhuǎn)，行業(yè)主要產(chǎn)品價(jià)格不斷提升所致；行業(yè)償債能力保持穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)程度與去年一樣；營(yíng)運(yùn)能力有所提高。在行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)保政策、貿(mào)易政策等的調(diào)控下，行業(yè)發(fā)展不斷規(guī)范。表12 2011年第二季度我國(guó)化工行業(yè)區(qū)域指標(biāo)分組名稱(chēng)企業(yè)單位數(shù)資產(chǎn)總計(jì)同比增速%銷(xiāo)售收入同比增速%利潤(rùn)總額同比增速%全國(guó)2163840211 27928 江蘇省34106903 5425 山東省32924962 4867 浙江省13673446 2148 廣東省20052760 2166 上海市7282109 1311 河南省9951431 1134 四川省8251663 922 遼寧省9391605 1284 湖北省6971270 937 河北省7731222 793 江西省622928 692 湖南省1581716 842 內(nèi)蒙古3411144 472 天津市3551061 574 安徽省644845 602 福建省522648 472 云南省244855 329 吉林省344628 685 重慶市219692 308 新疆103662 179 山西省200890 285 青海省67675 101 貴州省135643 244 廣西426468 291 陜西省213566 209 北京市220463 190 黑龍江省164297 185 海南省22159 52 寧夏90262 105 甘肅省93237 125 西藏02 1 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、山東省化工行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力分析山東省化工行業(yè)在全國(guó)處于舉足輕重的地位。從我國(guó)化工行業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源看，山東省、江蘇省、廣東省、浙江省、上海市占比居前。%和8，并且在資產(chǎn)規(guī)模已居全國(guó)第二大的的情況下，仍然保持了較高的增長(zhǎng)率，展現(xiàn)了良好的發(fā)展勢(shì)頭。山東省在四項(xiàng)數(shù)值中都僅次于江蘇省，并遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于浙江省的表現(xiàn)，展現(xiàn)出了傳統(tǒng)化工強(qiáng)生的良好發(fā)展能力，明確了我國(guó)化工第二大省的地位。因此，我們認(rèn)為3季度化工行業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)處于中等水平。第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)根據(jù)世經(jīng)未來(lái)上下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系我們發(fā)現(xiàn)，2011年2季度原油價(jià)格呈回落趨勢(shì)，輪胎及紡織產(chǎn)品產(chǎn)量較一季度增長(zhǎng)，但較一季度相比均有所回落，相關(guān)化工產(chǎn)品需求減弱。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖8 2008年6月以來(lái)房地產(chǎn)銷(xiāo)售及竣工面積情況，%。，%。三、房地產(chǎn)業(yè)在一系列宏觀調(diào)控政策影響下，2011年以來(lái)全國(guó)土地市場(chǎng)稍顯冷清，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積增速回落，但與此同時(shí)，待開(kāi)發(fā)土地面積增速回升。2011年上半年，雖然主要紡織品產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，但需求不佳，產(chǎn)品滯銷(xiāo)態(tài)勢(shì)蔓延，部分企業(yè)資金緊張，原料采購(gòu)較少，從而影響化纖產(chǎn)品需求。上半年行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。%，與去年同期基本持平。二、紡織行業(yè)2011年16月，紡織業(yè)投資繼續(xù)增長(zhǎng)，%。油價(jià)某種程度上與化工板塊的景氣程度呈正相關(guān)，油價(jià)漲得高，化工產(chǎn)品的成本和價(jià)格上漲，終端需求旺盛。數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)研發(fā)部圖7 2010年6月2011年6月我國(guó)主要成品油月平均價(jià)格化工行業(yè)具有較強(qiáng)的上下游產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)性特點(diǎn)，而原油作為基礎(chǔ)能源和化工原料，其價(jià)格對(duì)化工下游行業(yè)有重要的影響。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，今年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)上漲較快。6月30日。6月下旬，隨著大宗商品價(jià)格集體下挫以及國(guó)際能源署擬釋放6000萬(wàn)桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的消息傳來(lái)，國(guó)際油價(jià)再度下滑。6月上旬，在美元走軟、歐佩克未達(dá)成增產(chǎn)協(xié)議以及美國(guó)原油庫(kù)存下降等利好下，原油曾一度上漲。4月29日，為2008年9月22日以來(lái)最高結(jié)算價(jià)。第二節(jié) 上下游行業(yè)運(yùn)行及對(duì)本行業(yè)的影響一、原油行業(yè)2011年以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格因地緣政治危機(jī)持續(xù)而振蕩走高?；ば袠I(yè)下游需求涉及各個(gè)行業(yè)，軍工、材料工業(yè)等大型工業(yè)部門(mén)、農(nóng)業(yè)以及人民生活息息相關(guān)的消費(fèi)業(yè)都對(duì)化工行業(yè)有相當(dāng)大的依賴(lài)和需求。在很多情況下，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)經(jīng)常與石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、石油加工及煉焦業(yè)等統(tǒng)稱(chēng)為石化行業(yè)。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)石化產(chǎn)業(yè)保持快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，綜合實(shí)力逐步提高。從行業(yè)機(jī)會(huì)來(lái)看，山東省為緩解化工行業(yè)造成的環(huán)境壓力，推進(jìn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)集聚，行業(yè)內(nèi)大企業(yè)、大集團(tuán)用于資源整合的資金需求將明顯增加。表9 世經(jīng)未來(lái)行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)體系基期報(bào)告期報(bào)告期相對(duì)基期變化情況展望預(yù)警期評(píng)級(jí)市場(chǎng)供需需求旺盛，供給增長(zhǎng)較快需求略有下滑，企業(yè)進(jìn)入去庫(kù)存期需求下降，景氣度略低需求保持穩(wěn)定，供需趨于平衡主要產(chǎn)品價(jià)格除極少數(shù)產(chǎn)品外，多數(shù)上漲多數(shù)產(chǎn)品上漲上漲幅度明顯減低需求趨穩(wěn)，上漲幅度償債能力明顯提高，資金利用率方面較好保持穩(wěn)定 兩階段差距不大保持穩(wěn)定，優(yōu)于全國(guó)水準(zhǔn)盈利能力穩(wěn)中略增保持穩(wěn)定利潤(rùn)指標(biāo)略低，資金利用方面有優(yōu)勢(shì)山東省化工業(yè)較成熟，利潤(rùn)指標(biāo)不夠，但資產(chǎn)報(bào)酬率將始終較高營(yíng)運(yùn)能力明顯提高優(yōu)于全國(guó)水平基本穩(wěn)定，顯示出較高成熟度在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)優(yōu)于全國(guó)發(fā)展能力有所增長(zhǎng)，但低于全國(guó)水平保持穩(wěn)定發(fā)展能力相對(duì)較低，某些子行業(yè)較高基礎(chǔ)化學(xué)原料子行業(yè)發(fā)展將較慢，精細(xì)化工發(fā)展快數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)研發(fā)部二、行業(yè)信貸機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)提示2011年2季度，山東省主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量多數(shù)增加，化工行業(yè)進(jìn)口萎縮，出口增長(zhǎng)較為顯著，同時(shí)由于原材料價(jià)格的普遍上漲，帶動(dòng)了化工產(chǎn)品的價(jià)格上漲，因此2季度化工行業(yè)在利潤(rùn)表現(xiàn)較好，虧損情況好轉(zhuǎn)。四項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)整體也要優(yōu)于去年水平，尤其盈利能力有較明顯提高，及說(shuō)明了今年山東省在全國(guó)化工行業(yè)景氣度提升的大環(huán)境下取得了良好發(fā)展，也說(shuō)明了山東省化工行業(yè)持續(xù)的盈利、發(fā)展能力。除發(fā)展能力以外，盈利能力、償債能力和運(yùn)營(yíng)能力都要高于全國(guó)平均水準(zhǔn)。表5 20072011年6月全國(guó)化工行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo)銷(xiāo)售收入增速利潤(rùn)總額增速虧損額增速 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表6 20072011年6月山東省化工行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益指標(biāo)銷(xiāo)售收入增速利潤(rùn)總額增速虧損額增速200711 200811 200911 201011 201106 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局第三節(jié) 山東省化工行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析2011年16月全國(guó)化工化工行業(yè)整體財(cái)務(wù)水平有所好轉(zhuǎn)，但仍須持謹(jǐn)慎態(tài)度。截至2011年6月，全國(guó)共有化學(xué)原料及化學(xué)制品制造企業(yè)21638家，虧損企業(yè)數(shù)目為2529家，%；，；山東省共有化學(xué)原料及化學(xué)制品制造企業(yè)3292家，虧損企業(yè)數(shù)目為143家，%；，%。%；，%。表3 企業(yè)數(shù)量從業(yè)人員資產(chǎn)總計(jì)增長(zhǎng)率負(fù)債總計(jì)增長(zhǎng)率223183690820 243723928794 281204130683 297774433478 216384248360 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表4 企業(yè)數(shù)量從業(yè)人員資產(chǎn)總計(jì)增長(zhǎng)率負(fù)債總計(jì)增長(zhǎng)率3047519367 3345541092 3843580573 4107623076 3292588209 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二、行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析2011年16月，%。從主要指標(biāo)來(lái)看，截至2011年6月，全國(guó)共有化學(xué)原料及化學(xué)制品制造企業(yè)21638家，虧損企業(yè)數(shù)目為2529家，%；，%；，%；，%。2011年上半年，出口交貨值增速穩(wěn)步提高，顯示出了山東省化工行業(yè)出口的良好發(fā)展。其他市場(chǎng)中，對(duì)東盟、韓國(guó)、美國(guó)、5億、%、%、%%，%。%。其中，%，拉動(dòng)山東省出口增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。出口產(chǎn)品中，有機(jī)化學(xué)品和橡膠制品總值明顯高于其他產(chǎn)品，%；進(jìn)口產(chǎn)品則以合成樹(shù)脂和有機(jī)化學(xué)品為主，%。其中合成纖維單體、合成橡膠、合成纖維聚合物增速尤其明顯，%、121%、83%。分產(chǎn)品來(lái)看，出口增速明顯好于進(jìn)口。%；，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)研發(fā)部圖1 20102011年6月山東省化工行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況表1 2011年上半年山東省主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量6月產(chǎn)量(萬(wàn)噸)同比增長(zhǎng)(%)16月產(chǎn)量(萬(wàn)噸)同比增長(zhǎng)(%)燒堿合成氨農(nóng)用氮磷鉀化肥其中：氮肥磷肥鉀肥乙烯電石20尿素樹(shù)脂及共聚物數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局二 山東省化工行業(yè)銷(xiāo)售2011年上半年山東化學(xué)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持良好態(tài)勢(shì)，行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售情況繼續(xù)改善，%，；，%。第二章 2011年2季度山東省化工行業(yè)運(yùn)行分析第一節(jié) 行業(yè)供需分析一、山東省化工行業(yè)生產(chǎn)截至6月份，山東省共有化工企業(yè)3292家，2011年上半年，%。展望三季度，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩成為大概率事件，CPI在三季度有望達(dá)到高點(diǎn)后緩慢下行，央行繼續(xù)啟動(dòng)貨幣政策收緊流動(dòng)性的可能性較大；同時(shí)，國(guó)際油價(jià)上升動(dòng)力不足，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格有望下調(diào)但幅度有限。但是對(duì)高耗能的行業(yè)如石化行業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)一步增加了生產(chǎn)成本，將有利于倒逼其提高生產(chǎn)效率，降低能耗。但部分地區(qū)水電站由于干旱發(fā)電量減少，我國(guó)許多省份出現(xiàn)電力短缺問(wèn)題。由于居民用電不漲，所以這次電價(jià)調(diào)整不會(huì)直接影響物價(jià)總水平(CPI)，間接影響非常有限。本次電價(jià)調(diào)整涉及的15個(gè)省市包括山西、青海、甘肅、江西、海南、陜西、山東、湖南、重慶、安徽、河南、湖北、四川、河北、貴州。此外河南、。江西、湖南兩地因地方政府反對(duì)，未參與4月的上網(wǎng)電價(jià)上調(diào)。此次成品油調(diào)價(jià)后，國(guó)家將按照2006年石油價(jià)格綜合配套改革時(shí)建立的對(duì)種糧農(nóng)民等部分困難群體和公益性行業(yè)補(bǔ)貼機(jī)制，繼續(xù)對(duì)種糧農(nóng)民、漁業(yè)(含遠(yuǎn)洋漁業(yè))、林業(yè)、城市公交、農(nóng)村道路客運(yùn)(含島際和農(nóng)村水路客運(yùn))給予補(bǔ)貼，對(duì)出租車(chē)行業(yè)給予臨時(shí)補(bǔ)貼。2月成品油價(jià)格的上調(diào)考慮了當(dāng)時(shí)的物價(jià)形勢(shì)、春節(jié)以及成品油市場(chǎng)供求狀況，國(guó)家適當(dāng)推遲了提價(jià)時(shí)間，控制了提價(jià)幅度。創(chuàng)兩年半新高。（二）發(fā)改委上調(diào)成品油價(jià)格4月6日發(fā)改委宣布，自4月7日零時(shí)起將汽、柴油價(jià)格每噸分別提高500元和400元。近年來(lái)，越來(lái)越多的石化企業(yè)開(kāi)始關(guān)注、了解并學(xué)習(xí)使用期貨，管理風(fēng)險(xiǎn)，輔助經(jīng)營(yíng)，通過(guò)套期保值控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避因價(jià)格大幅波動(dòng)可能造成的損失。點(diǎn)評(píng)：石油和化學(xué)工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的能源產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。躍居世界第二，有20多種大宗產(chǎn)品產(chǎn)量位居世界前列。山東富欣生物科技股份有限公司年產(chǎn)3萬(wàn)噸L乳酸及2萬(wàn)噸聚乳酸纖維能量系統(tǒng)優(yōu)化項(xiàng)目、山東三豐集團(tuán)股份有限公司硫酸低溫余熱回收等節(jié)能減排項(xiàng)目也將在今年實(shí)施。日照嵐星化工工業(yè)有限公司新型硅烷偶聯(lián)劑系列產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、淄博永嘉化工有限公司年產(chǎn)1萬(wàn)噸液體陽(yáng)離子醚化劑CTA項(xiàng)目、淄博高匯化工有限公司橡膠促進(jìn)劑MBT純氧萃取新工藝及產(chǎn)業(yè)化、東營(yíng)市華安化工有限責(zé)任公司高效合成聚維酮碘新工藝研究開(kāi)發(fā)、棗莊市杰諾生物酶有限公司 年產(chǎn)1萬(wàn)噸新型酶制劑等一批項(xiàng)目，納入了中小企業(yè)技改項(xiàng)目的大盤(pán)子。中小企業(yè)是山東化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量，科技型中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要載體和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是保持山東化工平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)。結(jié)構(gòu)調(diào)整的技術(shù)改造項(xiàng)目共有394項(xiàng)。今年山東共安排重點(diǎn)技改項(xiàng)目1048項(xiàng)。四、產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)發(fā)展山東省人民政府發(fā)布的2011年工業(yè)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)1000個(gè)重點(diǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施。三是促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)啟動(dòng)。二是減輕了輸入型通脹壓力，進(jìn)口關(guān)稅的大幅下降使得石油進(jìn)