證券發(fā)行與交易ppt課件-文庫吧資料
2025-05-18 13:16本頁面
【正文】 100元，利用保證金購買，股價多少時可獲利 100%？需追加保證金？虧損50%？ 考慮投資者的資產(chǎn)負(fù)債表： 初始時： P=100元 資產(chǎn) 20220元（ 200股股票） 負(fù)債： 10000元（從證券公司借） 所有者權(quán)益： 10000元（自有資金） 價格變動到 P時：資產(chǎn) 200*P 負(fù)債 10000元 所有者權(quán)益 200*P10000 第五節(jié) 證券信用交易 獲利率 =(所有者權(quán)益 初始投資額） /初始投資額 保證金比率 =所有者權(quán)益 /資產(chǎn)價值 獲利 100%時 ： （ 200*P1000010000） /10000=100% P=150 需追加保證金時： （ 200*P10000） /200*P=30% P= 虧損 50%時： （ 200*P1000010000） /10000=50% P=75元 第五節(jié) 證券信用交易 ? 賣空交易：投資者預(yù)期股價將下跌，向經(jīng)紀(jì)商借來股票并賣出，在以后某時間買了相同數(shù)量的股票歸還。 第五節(jié) 證券信用交易 ? 用保證金信貸購買：投資者從經(jīng)紀(jì)商貸款購買股票。信用交易分為融資買進(jìn)（保證金購買）和融券賣出（賣空 Short Sales）。滬深 300股指期貨推出的重要意義在于告別沒有做空機(jī)制的單邊市。合約的最低交易保證金為合約的價值的 12%，實(shí)現(xiàn) T+0交易。 三、金融衍生工具的交易方法與特征 四、我國股指期貨的交易方法與特征 我國股指期貨合約的標(biāo)的為滬深 300指數(shù)，合約以指數(shù)點(diǎn)標(biāo)價，合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣 300元。 第四節(jié) 金融衍生工具的創(chuàng)設(shè)與交易 二、金融衍生工具的交易場所 金融衍生工具的場內(nèi)交易：適合標(biāo)準(zhǔn)化的金融衍生工具合約，可控制風(fēng)險。具體見《 上交所交易規(guī)則 》 與 《 深交所交易規(guī)則 》 T+1交易規(guī)則與漲跌幅限制 第四節(jié) 金融衍生工具的創(chuàng)設(shè)與交易 一、金融衍生工具的交易者 套期保值者：又稱風(fēng)險對沖者，他們參與金融衍生工具市場的目的是降低甚至消除他們面臨的風(fēng)險。造市商的目的是維持一個公平且有序的市場。造市任務(wù)要求造市商既是經(jīng)紀(jì)商又是交易商，作為經(jīng)紀(jì)商，它將其他經(jīng)紀(jì)商的交易指令進(jìn)行匹配，但當(dāng)找不到交易的另一方時，造市商用自己的賬戶進(jìn)行交易，與交易商相同。 ? 造市商市場（ Specialist Markets）：在正式交易所如NYSE，每只證券的交易由一個造市商來管理，代表客戶買賣的經(jīng)紀(jì)商必須將交易要求輸送到交易大廳里的造市商席位。 第三節(jié) 股票的發(fā)行與交易 ? 電子通信網(wǎng)絡(luò)（ ECN）：它允許參與者將市場委托指令和限價委托指令輸入計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，能夠交叉，即與其他指令匹配的指令可自動完成，不需要經(jīng)紀(jì)商的幫助，所有參與者都可看到限價指令簿。經(jīng)紀(jì)商代表客戶在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上搜尋最佳報價，與其交易所聯(lián)系來執(zhí)行交易。1971年之前，所有柜臺報價均手工記錄并每日出版在所謂的粉單上。著名市場如 NASDAQ和 NYSE實(shí)際采用多種交易方法。 第三節(jié) 股票的發(fā)行與交易 二、股票的交易 股票交易的基本
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