部分證券的交易ppt課件-文庫吧資料
2025-05-13 02:45本頁面
【正文】 買入期權 ：看漲期權，期權買方有權在規(guī)定期限 內按協(xié)定價格買入一定數(shù)量金融資產 賣出期權 ：看跌期權，期權買方有權在規(guī)定期限 內按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量金融資產。 CBOT主要市場指數(shù)（ MM1）期貨合約規(guī)格：規(guī)模 250＄ *MM1，如 MM1為 472點時，期貨合約值為 118000＄（ 250*472），最小變動價位： （每份 ＄）；每日價格最大波動限制：不高于上一交易日結算價 80個指數(shù)點，不低于上一交易日結算價 50個指數(shù)點；合約月份：最前的 3個連續(xù)月份以及 12月合約周期內的后 3個月份；最后交易日：交割月的第 3個星期五；交割方式： MM1期貨 MM2期貨收盤價采取逐日 “ 計價 ” ，按最后交易日的 MM2收盤價以現(xiàn)金結算。 ②競價交易方式 ：指令驅動方式，是交易者的委托通過經紀公司進入撮合系統(tǒng)后，按一定規(guī)則（如價格優(yōu)先、時間優(yōu)先）直接匹配撮合，完成交易。 （三）期貨交易機制： 集中交易制度： 期貨交易的撮合成交方式： ①做市商交易方式 ：報價驅動交易方式，即交易的買賣價格由做市商報出，交易者若接受做市商的報價就可與其進行買賣。 ⑤結算方式不同。 ③交易價格的含義不同。 （二）特征：（與現(xiàn)貨交易比較） ①交易對象不同。 金融期貨：指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標的物的期貨交易方式。 96萬元 = 70元 /股 40% （ ） 80% （ ） 100% = = （ 3）投資者獲利率的計算 G=（ Ri/M） 100% 其中： G獲利率 Ri股價漲幅 M法定保證金比率 ５、保證金買空利弊分析 （ 1）投資者收益與風險的放大作用，是 一種投機性很強的交易方式 （ 2）形成虛假市場需求，容易引發(fā)泡沫經濟 （ 3）調控金融的輔助手段 （四）保證金賣空交易 １、賣空過程及盈虧計算 （ 1）賣空過程 （ 2）盈虧計算： G=（ Rd/M） 其中： G獲利率 Rd股價下跌幅度 M法定保證金率 例：某投資者有本金 ，賣空 X股票 1000股，賣空股價 50元 /股，法定保證 金 50%，股價下跌至 40元 /股時買回。 X股票當前市價為 50 元 /股，法定保證金比率為 50%。 二、信用交易方式 （一）信用交易的含義 １、定義 :投資者通過交付保證金取得經紀人 信用而進行交易的方式。第三部分 證券的交易 一、現(xiàn)貨交易方式 證券交易成交后在規(guī)定的時間內完成清算和證券交割、資金交收的交易方式。 特點： 成交和交割基本同時進行； 是實物交易，不是對沖交易； 交割時，買方必須支付現(xiàn)款； 技術簡單，便于操作。 形式：保證金買空 保證金賣空 ２、交易中的信用關系 （ 1）證券抵押貸款 （ 2）證券再抵押貸款 （二）信用交易中的保證金 保證金的必要性 保證金種類：（１）現(xiàn)金保證金 （２）權益保證金
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