均值方差模型ppt課件-文庫吧資料
2025-05-13 00:13本頁面
【正文】 在期末賣出。 ? σj是 j證券的標準差， σk是 k證券的標準差，當 j=k時， rj,k=1 ? 因此， σj,j=σj*σj=σj2 ? 1≤rj,k≤+1，正的相關系數表明，一般而言，兩種證券的收益朝相同的方向變動，而負的相關系數表明，它們一般朝相反的方向變動。 ? 兩種證券可能收益率的協(xié)方差是衡量這兩種證券一起變動而非單獨變動程度的標準。 ? 組合的標準差不僅取決于單個證券的方差，而且還取決于各種配對證券間的協(xié)方差。 ? m=4，可能的兩種證券組合加權的協(xié)方差組成的矩陣為： ? W1W1σ1,1 W1W2σ1,2 W1W3σ1,3 W1W4σ1,4 ? W2W1σ2,1 W2W2σ2,2 W2W3σ2,3 W2W4σ2,4 ? W3W1σ3,1 W3W2σ3,2 W3W3σ3,3 W3W4σ3,4 ? W4W1σ4,1 W4W2σ4,2 W4W3σ4,3 W4W4σ4,4 ? W1W1σ1,1稱為證券 1的收益
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