信用與利率機(jī)制ppt課件-文庫吧資料
2025-05-12 02:49本頁面
【正文】 ：追求利潤(rùn)最大化，賤買貴賣，同時(shí)要彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)中的費(fèi)用 ：現(xiàn)金資產(chǎn)、法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金、應(yīng)收款項(xiàng) ：貸款存在風(fēng)險(xiǎn)和損失 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或升水 ：流動(dòng)性補(bǔ)償或溢價(jià)或升水 （ 4）浮動(dòng)利率與固定利率 固定利率是指利息率在借貸期內(nèi)不隨借貸資金的供求狀況而波動(dòng)的利率。如： 300萬美元及其等值外幣以上存款 比較： 法定利率：官方人為決定 ， 更多地體現(xiàn)政策意圖 ，不能較好地反映資金供求 市場(chǎng)利率：利率由市場(chǎng)資金供求決定 ， 較為合理 法定利率低于市場(chǎng)利率：保證政府對(duì)資金配置的壟斷與控制，低成本地為政府經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持，將資金低成本地配置到政府偏好的企業(yè)（如國(guó)有企業(yè)） （ 3）存款利率與貸款利率 存款利率 (Deposit Interest Rate)是指客戶在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)存款時(shí)所取得的利息與存款額的比率。 官定利率是指一國(guó)政府通過中央銀行確定的各種利息率。 （ 2）官定利率、市場(chǎng)利率、公定利率 按利率是否按市場(chǎng)規(guī)律只有變動(dòng) 市場(chǎng)利率是指在借貸貨幣市場(chǎng)上由借貸雙方通過競(jìng)爭(zhēng)而形成的利息率，包括借貸雙方直接融通資金時(shí)商定的利率和在金融市場(chǎng)上買賣各種有價(jià)證券時(shí)的利率。在通貨膨脹的情況下，不僅企業(yè)用于償還債務(wù)的貨幣的購買力下降，而且在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，企業(yè)獲得收入的能力也增強(qiáng)，償債能力增強(qiáng)。 假設(shè)你以住房抵押貸款的形式購買了一套住房，年利率為 5%，現(xiàn)在物價(jià)水平 (Price Level)為6%，則你通過住房增值所獲得好處將高于你償還債務(wù)的成本，因此，你貸款購買住房的財(cái)務(wù)成本下降，甚至你會(huì)決定再購買一套住房。 實(shí)際利率 =名義利率 物價(jià)變動(dòng)率 費(fèi)雪效應(yīng)（ Fisher Effect） 實(shí)際利率 =（ 1+名義利率 ） /（ 1+物價(jià)變動(dòng)率 ） 1 實(shí)際利率 =（ 1+名義利率 ） /（ 1+預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率 ）1 物價(jià)變動(dòng)率也可改為通貨膨脹率 ， 但二者是有區(qū)別的 。 我國(guó)之所以采用單利方式：?jiǎn)卫嬖诘钠谙薏顒e可以在一定程度上體現(xiàn)復(fù)利原則；對(duì)復(fù)利的忌憚（利息剝削論） ；對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的不重視。 利息率 簡(jiǎn)稱利率，是指一定時(shí)期內(nèi)利息額和本金額的比率。 利息來源于利潤(rùn)，是利潤(rùn)的一部分。短期信用工具（ Shortterm Instrument of Credit）流通轉(zhuǎn)讓的貨幣市場(chǎng)（ Money Market）和長(zhǎng)期信用工具（ Longterm Instrument of Credit）流通轉(zhuǎn)讓的資本市場(chǎng)（ Capital Market）應(yīng)運(yùn)而生。而保證信用行為得以正常進(jìn)行從而信用工具得以有效簽發(fā)的前提是必須保證資金借出者自身在出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難時(shí)可以通過信用工具的轉(zhuǎn)讓來有效地收回資金，彌補(bǔ)未預(yù)期到的資金短缺。 （ Fiscal Credit） 含義：國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和外國(guó)政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種形式 國(guó)債 (Bill)：國(guó)庫券 (Treasury Bill)和公債 (bond) 我國(guó)制度引進(jìn)中的錯(cuò)誤 國(guó)內(nèi)信用和國(guó)外信用 國(guó)家信用的產(chǎn)生：彌補(bǔ)財(cái)政赤字 補(bǔ)充：彌補(bǔ)財(cái)政赤字 （ Fiscal Deficit） 的三種方式（ 增稅 、 向中央銀行透支或借款 、 發(fā)行國(guó)債 ） 的區(qū)別 增稅：公眾反對(duì)，立法程序 向中央銀行透支或借款：通貨膨脹預(yù)期 赤字貨幣化 發(fā)行國(guó)債：公眾支持，購買國(guó)債可獲得收益；貨幣支配權(quán)和購買力的轉(zhuǎn)移，不會(huì)引起貨幣投放的增加 （ Consumption Credit） 含義：對(duì)消費(fèi)者個(gè)人所提供的信用 形式：賒銷 (Account Sale, Sale on Credit)、 分期付款（ Consumer Install
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