煤化工集團(tuán)有限公司公開發(fā)行85億元公司債券可行性研究報(bào)告-文庫吧資料
2025-05-09 03:30本頁面
【正文】 繁波動(dòng)，煤炭的經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加，促使各國特別是我國更加重視煤炭資源的利用，中長期煤炭需求仍將穩(wěn)定增長。經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)之一煤炭行業(yè)的盈利能力與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性比較明顯，而此部分業(yè)務(wù)對公司整體盈利貢獻(xiàn)較大。對策：發(fā)行人會(huì)根據(jù)我國環(huán)境管理制度的要求，對一切新建、擴(kuò)建、改建的項(xiàng)目，做到先評(píng)價(jià)、后建設(shè)，并緊密結(jié)合產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)技術(shù)改造，提高資源利用效率。具體而言，公司的持續(xù)經(jīng)營必須遵守適用的環(huán)保、健康與安全、防火及其他法規(guī)。另外，即將出臺(tái)的《煤化工產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》將為發(fā)行人在煤化工業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)中長期發(fā)展戰(zhàn)略，保持持續(xù)的盈利能力提供堅(jiān)實(shí)的政策保障。對策：發(fā)行人將對國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化進(jìn)行跟蹤研究并及時(shí)調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略，以適應(yīng)新的市場環(huán)境。（二）與發(fā)行人行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對策政策風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人主要產(chǎn)品煤炭、焦炭和化肥都在較大程度上受國家政策的控制和影響。在銀行間市場上市，將會(huì)在一定程度上改善本期債券交易的活躍度。對策：發(fā)行人和主承銷商將推進(jìn)本期債券的上市申請工作。發(fā)行人將強(qiáng)化管理，提高生產(chǎn)運(yùn)營和工程建設(shè)管理效率，積極實(shí)施各項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃，確保公司的可持續(xù)盈利能力，盡可能地降低本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn)。償付風(fēng)險(xiǎn)及對策如果受市場環(huán)境變化等不可控因素影響，發(fā)行人不能從預(yù)期的還款來源獲得足夠資金，可能影響本期債券本息的按期償付。對策：本期債券的利率水平已充分考慮了對利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。五、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)分析及對策（一）與本期債券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對策利率風(fēng)險(xiǎn)及對策受國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和國家宏觀政策等因素的影響，市場利率具有波動(dòng)性。公司近年來擴(kuò)張較快，資本性支出較大，期限較長，需要大量流動(dòng)資金配套。該項(xiàng)目于2007年4月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼：75300002620026），于2009年4月經(jīng)云南省工業(yè)和信息化委員會(huì)延長備案期限（工信〔2009〕134號(hào)），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評(píng)（云環(huán)審[2009]112號(hào)）和土地（沾國用[2007]第0944號(hào)）批復(fù)。30萬噸/年尿素技改工程項(xiàng)目建設(shè)主體為云南云維集團(tuán)有限公司，建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣花山鎮(zhèn)，總投資為19,897萬元，采用CO2汽提尿素工藝技術(shù)，新建一套年產(chǎn)30噸汽提尿素生產(chǎn)裝置及配套設(shè)施。相關(guān)貸款信息如下：貸款人：中國銀行股份有限公司云南省分行；借款金額：2億元；貸款期限：12個(gè)月（自2010年1月4日至2011年1月3日）；合同編號(hào)：2010年貸字004號(hào)。該項(xiàng)目于2007年3月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼：075300000620021）并于2009年4月經(jīng)云南省工業(yè)和信息化委員會(huì)延長備案期限（工信[2009]133號(hào)），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評(píng)（云環(huán)許準(zhǔn)[2008]210號(hào)）批復(fù)。瑞氣公司帶式輸送機(jī)運(yùn)煤項(xiàng)目該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省開遠(yuǎn)市西北郊，本項(xiàng)目建設(shè)一條260萬噸/年能力帶式輸送機(jī)云運(yùn)煤線，配套建設(shè)破碎、倉儲(chǔ)、電、消防等輔助設(shè)施。項(xiàng)目總投資為總投資為31,030萬元，擬使用本期債券募集資金5,000萬元，%。該項(xiàng)目于2006年9月取得云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼：065300002610072）并于2009年1月經(jīng)云南省經(jīng)委延長備案期限（技術(shù)[2009]15號(hào)），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評(píng)（云環(huán)審[2009]114號(hào)）和土地（沾國用[2007]第0616號(hào)）批復(fù)。，4丁二醇（BDO）項(xiàng)目該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣，,4丁二醇（BDO）生產(chǎn)裝置，配套建設(shè)水、電、汽、環(huán)保、消防等公輔設(shè)施。項(xiàng)目總投資為總投資為37,029萬元，擬使用本期債券募集資金1億元，%。該項(xiàng)目于2007年1月經(jīng)云南省經(jīng)委備案（備案項(xiàng)目編碼：075300002610007）并于2009年5月經(jīng)云南工業(yè)和信息化委員會(huì)延長備案期限（工信[2009]152號(hào)），并獲得相關(guān)部門的環(huán)評(píng)（云環(huán)審[2009]152號(hào)）和土地（沾國用[2007]第0409號(hào)）批復(fù)。（一）項(xiàng)目建設(shè)使用資金年產(chǎn)10萬噸甲胺/DMF（二甲基甲酰胺）工程該項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于云南省曲靖市沾益縣花山鎮(zhèn)，本項(xiàng)目建設(shè)年產(chǎn)10萬噸甲胺/DMF（二甲基甲酰胺）的生產(chǎn)裝置，配套建設(shè)水、電、汽、環(huán)保、消防等公輔設(shè)施?？傮w而言，目前我國債券市場需求持續(xù)增長，公司債券
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