管理層激勵與會計行為異化-文庫吧資料
2025-04-24 01:10本頁面
【正文】 本比例過低，%（注：這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外同期高管，如美國CEO們的持股水平。 ?。ㄒ唬┕芾韺蛹钆c會計行為異化間的關(guān)聯(lián)考察 報酬契約與公司績效的關(guān)聯(lián)性是研究上市公司管理層激勵與會計行為異化關(guān)系的基礎(chǔ)。然而，與國外成熟證券市場相比，中國上市公司由于會計行為異化所致的財務(wù)報告舞弊現(xiàn)象卻更加普遍和嚴(yán)重。為此，可采用相對績效指標(biāo)進(jìn)行評價[9]這樣既可以是企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，也可以是相對行業(yè)平均水平的利潤率或相對于股票市場平均收益的股票增值，以剔除單個企業(yè)特性在評價企業(yè)盈利水平時產(chǎn)生的噪音，清除對代理人所附加風(fēng)險的根源，提高報酬契約的激勵效果，從而有效地規(guī)制經(jīng)理會計行為的可能異化。然而，最近幾年來，美國證券市場上爆發(fā)的一系列重大財務(wù)報告舞弊案，在很大程度上是由于股票期權(quán)等激勵制度安排引起的，使得人們對這種四位一體的激勵模式也產(chǎn)生了懷疑。 Suh（1993）認(rèn)為，理想的經(jīng)理激勵模式應(yīng)該是，將股票價格和會計凈收益共同作為經(jīng)理業(yè)績的評價標(biāo)準(zhǔn)，亦即w =α+βπ+ Yp +ε。正是由于經(jīng)理報酬契約中會計收益和以股票價格為基礎(chǔ)的激勵性報酬契約各有千秋、又可以互補，Bushman amp。Aboody amp。 Peter Wysockz[5]的研究發(fā)現(xiàn)，以股票價格為基礎(chǔ)的報酬契約可有效地減輕會計信息披露中的代理問題，促使經(jīng)理披露自己的私人信息。Merhan（1995）對由153家制造業(yè)公司構(gòu)成的隨機樣本進(jìn)行了分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，公司高管層擁有的股權(quán)比例與公司績效之間呈明顯的正相關(guān)關(guān)系。Jenson amp。），只有在當(dāng)期盈利目標(biāo)介于上下限之間時，經(jīng)理才有激勵增加盈利以使其剛好等于上限。Watts amp。然而，有越來越多的證據(jù)表明，盈余管理行為與管理人員的機會主義動機直接相關(guān)（Schipper，19 92）?！ ≡趯崉?wù)中，由于經(jīng)理報酬與會計收益掛鉤，會計收益在一定程度上又受會計行為的影響，因此，管理層便有可能通過會計選擇行為來進(jìn)行盈余管理（注：盈余管理是管理層為獲得個人利益而對企業(yè)財務(wù)報告進(jìn)行有目的的干涉，會導(dǎo)致契約關(guān)系人利益、財富的重新分配。然而，收益的固定反過來又給經(jīng)理以偷懶的動機。），也可采取非線性模式。如果經(jīng)理是風(fēng)險中性的，那么就需要讓其報酬模式由代表保險因素的固定收入和代表激勵功能的業(yè)績收入所組成?！ ∪绻?jīng)理報酬和企業(yè)績效之間存在直接相關(guān)關(guān)系，那么報酬契約便能懲罰對委托人有害的行為而激勵合意的行為。就績效指標(biāo)選擇而言，它既可以是會計信息類指標(biāo)，也可以是非會計信息類指標(biāo)。 二、會計信息與報酬契約設(shè)計：理論分析 現(xiàn)代企業(yè)中，由于代理人的行為契約具有不可計量性，如何選擇企業(yè)績效的計量指標(biāo)便成為設(shè)計管理報酬契約的核心（注：管理報酬契約主要指向?qū)ζ髽I(yè)高管層的報酬激勵契約，而企業(yè)高管層可統(tǒng)稱為企業(yè)經(jīng)理，因而管理報酬契約又可稱為經(jīng)理報酬契約。然而，報酬契約在激勵管理層提高企業(yè)績效的同時，也使得管理層出于自利動機而有機會操縱企業(yè)會計行為，從而使會計行為發(fā)生內(nèi)生性異化（intrinsic alienation）。 企業(yè)會計行為是企業(yè)行為中的一種，而企業(yè)行為多由管理當(dāng)局的行為所決定。然而，上市公司的會計行為異化并沒有得到根本性規(guī)制，會計信息質(zhì)量也未得到實質(zhì)性提高。興起于20世紀(jì)80年代的西方行為會計理論，從行為科學(xué)的角度對會計信息生產(chǎn)、傳遞、使用過程中的會計行為展開了研究。）。）是客觀反映企業(yè)績效、提供真實會計信息的前提，而后者則是現(xiàn)代資本市場賴以正常運行的基礎(chǔ)。管理層激勵與會計行為異化一、問題的提出 企業(yè)行為是企業(yè)績效的基礎(chǔ)，會計信息是企業(yè)績效的反映。規(guī)范正當(dāng)?shù)臅嬓袨椋ㄗⅲ簳嬓袨闆Q定會計信息的質(zhì)量，規(guī)范正當(dāng)會計行為是指能客觀、真實地反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動過程全貌的會計行為
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1