管理層激勵與會計行為異化(已修改)
2025-04-30 01:10 本頁面
【正文】 管理層激勵與會計行為異化一、問題的提出 企業(yè)行為是企業(yè)績效的基礎(chǔ)，會計信息是企業(yè)績效的反映。規(guī)范正當(dāng)?shù)臅嬓袨椋ㄗⅲ簳嬓袨闆Q定會計信息的質(zhì)量，規(guī)范正當(dāng)會計行為是指能客觀、真實地反映企業(yè)經(jīng)濟活動過程全貌的會計行為，而會計行為發(fā)生異化則是對正當(dāng)會計行為的背離和走向反面。）是客觀反映企業(yè)績效、提供真實會計信息的前提，而后者則是現(xiàn)代資本市場賴以正常運行的基礎(chǔ)。然而，近幾年來，國內(nèi)外證券市場上爆發(fā)的一系列重大財務(wù)報告舞弊案及相應(yīng)的注冊會計師審計失敗案，在使會計誠信陷入沼澤的同時，也使得現(xiàn)代資本市場的健康運行受到嚴重影響，從而使得人們不得不反思傳統(tǒng)的資本市場監(jiān)管模式、現(xiàn)行企業(yè)制度安排的合理性和會計信息披露及其保障機制的有效性（注：美國2002年《薩班斯—奧克斯萊法案》的出臺，就認為是這種反思與進一步改革資本市場監(jiān)管模式的結(jié)果。）?！ 「哔|(zhì)量的會計信息是現(xiàn)代資本市場健康運行的基礎(chǔ)，高質(zhì)量的會計信息是通過規(guī)范正當(dāng)?shù)钠髽I(yè)會計行為產(chǎn)生的，因此，企業(yè)會計行為一直成為理論界和實務(wù)界關(guān)注與研究的焦點。興起于20世紀80年代的西方行為會計理論，從行為科學(xué)的角度對會計信息生產(chǎn)、傳遞、使用過程中的會計行為展開了研究。近些年來，我國學(xué)者對上市公司會計行為異化的相關(guān)問題展開過研究，并取得一些重要進展。然而，上市公司的會計行為異化并沒有得到根本性規(guī)制，會計信息質(zhì)量也未得到實質(zhì)性提高。究其原因，一是上市公司會計行為異化或肇因于管理層動機的異化，或源于會計信息保障機制的失效，或始于外界環(huán)境不利因素的誘發(fā)；二是我國特殊的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和獨特市場經(jīng)濟發(fā)展背景，使得會計行為異化的治理變得更為復(fù)雜?！ ∑髽I(yè)會計行為是企業(yè)行為中的一種，而企業(yè)行為多由管理當(dāng)局的行為所決定?，F(xiàn)代企業(yè)治理的一個重要方面就是通過設(shè)計合理的報酬契約，以激發(fā)管理當(dāng)局產(chǎn)生規(guī)范正當(dāng)?shù)臅嬓袨?。然而，報酬契約在激勵管理層提高企業(yè)績效的同時，也使得管理層出于自利動機而有機會操縱企業(yè)會計行為，從而使會計行為發(fā)生內(nèi)生性異化（intrinsic alienation）。因此，如何設(shè)計合理的管理報酬契約以誘正企業(yè)管理層的動機，從而優(yōu)化企業(yè)會計行為，就成為扼制上市公司財務(wù)報告舞弊行為所必須解決的重要現(xiàn)實問題?！ 《嬓畔⑴c報酬契約設(shè)計：理論分析 現(xiàn)代企業(yè)中，由于代理人的行為契約具有不可計量性，如何選擇企業(yè)績效的計量指標便成為設(shè)計管理報酬契約的核心（注：管理報酬契約主要指向?qū)ζ髽I(yè)高管層的報酬激勵契約，而企業(yè)高管層可統(tǒng)稱為企業(yè)經(jīng)理，因而管理報酬契約又可稱為經(jīng)理報酬契約。）。就績效指標選擇而言，它既可以是會計信息類指標，也可以是非會計信息類指標。會計信息在大多數(shù)組織設(shè)計和組織控制中具有重要作用[1]，而且充分可靠的會計信息在減少信息不對稱、控制逆向選擇、規(guī)制道德風(fēng)險等方面發(fā)揮重要作用，因此會計信息成為設(shè)計經(jīng)理報酬契約的主要依據(jù)?！ ∪绻?jīng)理報酬和企業(yè)績效之間存在直接相關(guān)關(guān)系，那么報酬契約便能懲罰對委托人有害的行為而激勵合意的行為。最優(yōu)報酬契約安排既應(yīng)考慮經(jīng)理報酬和企業(yè)績效之間的相關(guān)性，又應(yīng)考慮企業(yè)所在行業(yè)特征、發(fā)展階段和管理層愿意承受的風(fēng)險水平，以確定績效標準和激勵維度。如果經(jīng)理是風(fēng)險中性的，那么就需要讓其報酬模式由代表保險因素的固定收入和代表激勵功能的業(yè)績收入所組成。大多數(shù)報酬契約都以會計收益為基礎(chǔ)，既可采取線性模式（注：如w =α+βπ+ε，其中w為經(jīng)理人應(yīng)得薪酬，α代表固定部分，π為當(dāng)期會計利潤，β報酬與利潤的相關(guān)系數(shù)。），也可采取非線性模式。如果經(jīng)理是風(fēng)險規(guī)避型的，那么簽訂向后看的報酬契約則是最佳選擇。然而，收益的固定反過來又給經(jīng)理以偷懶的動機。因此，在此類報酬契約中，合理安排其中的風(fēng)險因素就成為報酬契約設(shè)計的主要內(nèi)容?！ ≡趯崉?wù)中，由于經(jīng)理報
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