【正文】 資產(chǎn)合計(jì)14700負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)14700要求：（1）采用高低點(diǎn)法計(jì)算每元銷售收入所需變動(dòng)現(xiàn)金及不變現(xiàn)金總額。【答案】①2011年的凈利潤(rùn)=1000015％=1500（萬(wàn)元）②2012年預(yù)計(jì)留存收益=10000（1＋100％）15％（1－1/3）=2000（萬(wàn)元）③流動(dòng)資產(chǎn)占收入的比=（1000+1500+2000）/10000100%=45%經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債占收入的比=2000/10000100%=20%2012年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金=10000100%（45％－20％）=2500（萬(wàn)元）④2012年需要增加的資金數(shù)額=500+2500=3000（萬(wàn)元）⑤2012年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)=3000－2000 =1000（萬(wàn)元）（3）假設(shè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)流動(dòng)負(fù)債占銷售收入的比不變，2012年預(yù)計(jì)需要新增一臺(tái)設(shè)備價(jià)值500萬(wàn)元。合計(jì)合計(jì)留存收益無(wú)形資產(chǎn)資本公積固定資產(chǎn)股本長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期借款存貨應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款短期借款現(xiàn)金負(fù)債和股東權(quán)益（2）2011年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示：資產(chǎn)2012年的目標(biāo)銷售收入增長(zhǎng)率為100％，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。第五節(jié)　資金需要量預(yù)測(cè)一、銷售百分比法　　——外部融資需求量　　=資產(chǎn)的增加－負(fù)債（經(jīng)營(yíng)負(fù)債）的增加－留存收益的增加【答案】ABC【解析】認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)，屬于衍生金融工具，具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能。認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)P70【例題認(rèn)沽權(quán)證，則屬一種賣出權(quán)利。認(rèn)購(gòu)權(quán)證，是一種買進(jìn)權(quán)利。）A. 美式認(rèn)股證B. 歐式認(rèn)股證C. 認(rèn)沽認(rèn)股證D. 認(rèn)購(gòu)認(rèn)股證答案：A解析：美式認(rèn)股證，指權(quán)證持有人在到期日前，可以隨時(shí)提出履約要求，買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。）。,可增加籌資規(guī)?！敬鸢浮緼BC【解析】如果債券轉(zhuǎn)換時(shí)公司股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價(jià)格換出股票，便會(huì)降低公司的股權(quán)籌資額。多選題】可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。 【答案】ABCD【解析】融資租賃每期租金的多少取決于設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值、利息和租賃手續(xù)費(fèi)。）。融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別P62租金的構(gòu)成P63 【例題 ）。）。（P53【例題吸收直接投資相比股票籌資是有利于集中控制權(quán)，所以C不對(duì)?！　　　　　　敬鸢浮緿【解析】本題考點(diǎn)是各種籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)的比較?！敬鸢浮緼BCD（二） 出資方式P4647，股份公司可以回購(gòu)本公司股份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%【答案】D【解析】所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。）【答案】【解析】投資者在出資中的違約責(zé)任有兩種情況，一是個(gè)別投資者單方違約，企業(yè)和其他投資者可以按企業(yè)章程的規(guī)定，要求違約方支付延遲出資的利息、賠償經(jīng)濟(jì)損失；二是投資各方均違約或外資企業(yè)不按規(guī)定出資，則由工商行政管理部門進(jìn)行處罰。）【答案】√【例題】投資者在出資中有違約責(zé)任，則由工商行政管理部門懲罰。其中，資本確定原則是保護(hù)債權(quán)人利益，明確企業(yè)產(chǎn)權(quán)的根本需要。實(shí)現(xiàn)資本保全的具體要求，可分為資本確定、資本充實(shí)和資本維持三部分內(nèi)容。全體出資者貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。（【答案】ABCD【解析】籌資管理的原則包括：（一）遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金；（二）分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，預(yù)測(cè)資金需要量；（三）合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金；（四）了解各種籌資渠道，選擇資金來(lái)源；（五）研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。 ） 融資租賃和商業(yè)信用不是衍生工具。 【例題2】衍生工具籌資包括兼具股權(quán)與債務(wù)特性的混合融資和其他衍生工具融資，下列屬于混合融資的衍生金融工具籌資方式的為（[例題1]下列屬于直接籌資方式的有（【答案】（1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入＝3600010%＋4100020%＋4000070%=39800（萬(wàn)元）（2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出＝（800070%＋5000）＋8400＋（8000－4000）＋1000＋4000010%＋1900＝29900（萬(wàn)元）（3）現(xiàn)金余缺＝80＋39800－29900－12000＝－2020（萬(wàn)元）（4）應(yīng)向銀行借款的最低金額＝2020＋100＝2120（萬(wàn)元）（5）4月末應(yīng)收賬款余額＝4100010%＋4000030%=16100（萬(wàn)元）考前財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容（2）4月末現(xiàn)金余額要求不低于100萬(wàn)元。4月份有關(guān)項(xiàng)目預(yù)計(jì)資料如下：采購(gòu)材料8000萬(wàn)元（當(dāng)月付款70%）；工資及其他支出8400萬(wàn)元（用現(xiàn)金支付）；制造費(fèi)用8000萬(wàn)元（其中折舊費(fèi)等非付現(xiàn)費(fèi)用為4000萬(wàn)元）；營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用1000萬(wàn)元（用現(xiàn)金支付）；預(yù)交所得稅1900萬(wàn)元；購(gòu)買設(shè)備12000萬(wàn)元（用現(xiàn)金支付）。假定該公司銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費(fèi)稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金繳納。已知：某公司2012年第1～3月實(shí)際銷售額分別為38000萬(wàn)元、36000萬(wàn)元和41000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)4月份銷售額為40000萬(wàn)元。10920046800U=156000四季度購(gòu)料付現(xiàn)127400三季度購(gòu)料付現(xiàn)100400二季度購(gòu)料付現(xiàn)40000一季度購(gòu)料付現(xiàn)R=70280*A公司2011年度材料采購(gòu)預(yù)算 A公司2011年度生產(chǎn)預(yù)算和材料消耗預(yù)算【答案】（1）（5）計(jì)算變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異、變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異。（3）確定直接材料價(jià)差、直接材料耗用量差異。期末存貨成本期末存貨預(yù)算期末存貨數(shù)量固定制造費(fèi)用直接人工要求：（1）填寫(xiě)生產(chǎn)預(yù)算、直接人工預(yù)算和材料采購(gòu)預(yù)算表中用字母表示的數(shù)字。10920046800U四季度購(gòu)料付現(xiàn)127400三季度購(gòu)料付現(xiàn)100400二季度購(gòu)料付現(xiàn)40000一季度購(gòu)料付現(xiàn)R*A公司2011年度生產(chǎn)預(yù)算企業(yè)代股東支付的個(gè)人所得稅=20%50%=（萬(wàn)元）某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每個(gè)季度的產(chǎn)品期末結(jié)存量，應(yīng)為下一季度預(yù)計(jì)銷售量的10%，為生產(chǎn)該產(chǎn)品公司需要采購(gòu)甲材料，材料款當(dāng)季付70%，余款下季度再付，期初應(yīng)付賬款為40000元?！∫螅骸　。?）按照上加法測(cè)算公司預(yù)計(jì)達(dá)到的目標(biāo)利潤(rùn)水平；　?。?）測(cè)算2011年的銷售收入；　?。?）測(cè)算2011年企業(yè)代股東支付的個(gè)人所得稅為多少。（2）預(yù)計(jì)2011年稅前銷售利潤(rùn)率為15%。企業(yè)調(diào)整預(yù)算，應(yīng)當(dāng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級(jí)向企業(yè)預(yù)算委員會(huì)提出書(shū)面報(bào)告?！敬鸢浮緽【解析】某期現(xiàn)金余缺=該期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)該期現(xiàn)金支出，而當(dāng)期可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)=期初現(xiàn)金余額+當(dāng)期現(xiàn)金收入，即現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+當(dāng)期現(xiàn)金收入該期現(xiàn)金支出，而選項(xiàng)B期末現(xiàn)金余額則是在計(jì)算確定現(xiàn)金余缺的基礎(chǔ)上進(jìn)一步運(yùn)用或籌集現(xiàn)金后的結(jié)果，所以本題的答案是B。二、生產(chǎn)、材料采購(gòu)預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、單位產(chǎn)品成本預(yù)算三、現(xiàn)金預(yù)算P35現(xiàn)金預(yù)算由期初現(xiàn)金余額、現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金投放與籌措五部分構(gòu)成。因此選項(xiàng)B、C、D是正確的。無(wú)法直接用本量利分析法來(lái)預(yù)測(cè)利潤(rùn)。 ）。 ）?！纠}2】某公司預(yù)算年度計(jì)劃新增留存收益為150萬(wàn)元，目標(biāo)股利分配額為600萬(wàn)元，適用的所得稅率為25%，則目標(biāo)利潤(rùn)總額是（ 【答案】D【解析】［銷量(單價(jià)單位變動(dòng)成本)固定成本］(1所得稅稅率)=凈利潤(rùn)，所以，［Q(128)120］(125%)=750，解得Q=280（萬(wàn)件）。 要實(shí)現(xiàn)750萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，企業(yè)完成的銷售量至少應(yīng)為（（）（2003年）答案：解析：滾動(dòng)預(yù)算，又稱連續(xù)預(yù)算或永續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離。零基預(yù)算方法的優(yōu)點(diǎn)正好是增量預(yù)算方法的缺點(diǎn)。B．固定預(yù)算方法 )。 【答案】ABD【解析】編制彈性預(yù)算依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量和直接人工工時(shí)等。 ）。第二節(jié)　預(yù)算的編制方法與程序一、預(yù)算編制方法相對(duì)比的特點(diǎn)（P21彈性預(yù)算的業(yè)務(wù)量的可能是，P23倒數(shù)3段增量預(yù)算缺點(diǎn)、P24第3段零基預(yù)算優(yōu)點(diǎn)）　　【例題】運(yùn)用公式“y=a+bx”編制彈性預(yù)算，字母x所代表的業(yè)務(wù)量可能有（AB屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容，C屬于專門決策預(yù)算?！纠}】在下列各項(xiàng)中，屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算的是（?。?D融資租賃市場(chǎng)　 答案：BCD第二章 金融市場(chǎng)的分類【例題】下列屬于資本市場(chǎng)的有（四、單選題】下列關(guān)于通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響的敘述，不正確的是（　）。 ）【答案】√【解析】此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。（因此本題的說(shuō)法是正確的。） 【答案】√【解析】此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。 經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略P14表11【例題】在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。二、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境的內(nèi)容P13倒數(shù)第二段【例題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（?。?。　第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、 【答案】D【解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。 ）?！締芜x題】某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)分權(quán)的是（三、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容P11集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率；分散的“利益”主要是提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。 ）?！纠}2。否則，財(cái)權(quán)過(guò)于集中只會(huì)導(dǎo)致決策效率的低下。）。P9集權(quán)與分權(quán)的成本和利益【例題1企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)點(diǎn)包括：有利于因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)；有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Ｃ．有利于采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．有利于降低資金成本和風(fēng)險(xiǎn)損失答案：AB【解析】集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)點(diǎn)包括：可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢(shì)，有利于降低資金成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障；有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源。Ａ．有利于因地制宜地搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù)B.第三節(jié)　財(cái)務(wù)管理體制　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式　　P7集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)缺點(diǎn)、分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)缺點(diǎn) 【例題2】某企業(yè)采取的是分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，其優(yōu)點(diǎn)主要有（協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法有限制性借債（即A、B、C）和收回借款或停止借款。 C．要求提供借款擔(dān)保 A．規(guī)定借款用途)?！敬鸢浮俊窘馕觥吭趨f(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法；“接收”是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。(激勵(lì)有兩種基本方式：（1）“股票期權(quán)”方式；（2）“績(jī)效股”形式。 ）　　　　　　　　　　B.　所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)　　　　　　D.　所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票期權(quán)”【答案】ABCD【解析】經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要矛盾是經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多地增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。二、利益沖突的協(xié)調(diào) P45【例題1】為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有（（8）保持與政府部門的良好關(guān)系【多選題2】下列屬于相關(guān)者利益最大化目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)的有（（6）關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。（4）關(guān)心本企業(yè)一般職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和合理恰當(dāng)?shù)母＠觯囵B(yǎng)職工長(zhǎng)期努力地為企業(yè)工作。（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。，將風(fēng)險(xiǎn)限制在最低范圍內(nèi)，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者之間的協(xié)調(diào)關(guān)系C. 強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)施。（三）相關(guān)者利益最大化具體內(nèi)容（P3前3點(diǎn)）和優(yōu)點(diǎn)（P34）【多選題1】下列有關(guān)相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容中不正確的有（因此將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題是不利于量化考核和評(píng)價(jià)。所以，選項(xiàng)A、C、D都是企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)。（3）將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為。以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間。 ）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題的考點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。多選題】利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺點(diǎn)是（第一章　總　論第一節(jié)　財(cái)務(wù)管理目標(biāo)　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論　?。ㄒ唬├麧?rùn)最大化的缺點(diǎn)：P1最后一段【例題 ）。選項(xiàng)B、C、D是利潤(rùn)最大化目標(biāo)不具有的優(yōu)點(diǎn)。（二）企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)缺點(diǎn)：P2【例題】某