【正文】 中小企業(yè)貸款，加上市場競爭的日趨激烈，一些中小企業(yè)（民營經(jīng)濟、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)）銷售壓力增加，大量資金都積壓在了生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用的資金上升，企業(yè)資金因此出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈，不能正常運轉(zhuǎn)，商業(yè)銀行再縮減信貸規(guī)模，減少資金的供應(yīng)，中小企業(yè)面臨的融資壓力進一步增大。金融機構(gòu)內(nèi)部清理整頓，使得銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都采取了謹慎性原則。但我國這樣的中介機構(gòu)嚴重不足，我國為中小企業(yè)擔保的中介機構(gòu)剛剛起步，且分布零散，沒有形成體系，大多數(shù)擔保服務(wù)機構(gòu)規(guī)模較小、資金實力不強，無法發(fā)揮降低風險和轉(zhuǎn)移風險的作用。另外，目前我國信用制度建設(shè)落后，缺乏信用激勵和懲罰制度，在企業(yè)融資、市場準入和退出等制度安排中，還沒有形成對守信用的企業(yè)給予必要的鼓勵、對不守信用的企業(yè)給予嚴厲懲罰的規(guī)則；信用管理體系建設(shè)滯后，尚未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄、征信組織和監(jiān)督制度。信用體系因素市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，企業(yè)信用關(guān)系到市場能否有效運行和健康發(fā)展。雖然有《中小企業(yè)促進法》但也只是一個大的框架，沒有具體扶持我國中小企業(yè)的優(yōu)惠措施。法律體系因素中國的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復雜，而中國的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競爭起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。國有大中型企業(yè)可以享受掛賬停息、呆賬準備等優(yōu)惠政策，同時大企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難政府也會出面與銀行進行調(diào)解和協(xié)商，而中小企業(yè)則無法享受同等待遇。從整體看，我國中小企業(yè)融資問題主要受外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部自身兩個方面制約：（一）外部環(huán)境因素政府機制因素中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。這只是目前中小企業(yè)融資問題中的一個縮影。但這些年來，我國中小企業(yè)的融資情況比較特殊，無論初創(chuàng)期，還是成長期企業(yè)；無論是中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級換代，還是二次、三次創(chuàng)業(yè)，在企業(yè)發(fā)展過程中均高度依賴內(nèi)源融資。初創(chuàng)時期，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營不穩(wěn)，加之信息不對稱等因素，外部融資較困難，企業(yè)經(jīng)營主要依賴內(nèi)源融資。中國現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)簡單；經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營對象單一的中小企業(yè)融資大都依靠自己積累，依靠自身力量發(fā)展；但規(guī)模較大的中型企業(yè)的內(nèi)源融資狀況則不盡如人意，主要表現(xiàn)為分配過程中留利不足、計提折舊費率偏低等問題。如果連一點本錢都沒有，或者僅有極少量的創(chuàng)業(yè)資本而把大量的資金需求量寄托于銀行貸款或其他融資方式，那么企業(yè)的生命力也是難以持久的。為了適應(yīng)市場風云的變幻莫測，中小企業(yè)必須具有經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間上和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性，這就要求企業(yè)自身提高積累能力，以對市場變化能做出迅速的反應(yīng)。另外，由于中小企業(yè)貸款量小、頻率高，而金融部門無論貸款多少，都必須履行完整的融資手續(xù)，這些繁瑣的手續(xù)，讓不少中小企業(yè)望而卻步。銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。第二，間接融資?！豆痉ā愤€規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，公可生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，從嚴控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)；中小企業(yè)由于受各種因素的制約；經(jīng)營規(guī)模偏小，且大多為一般生產(chǎn)加工企業(yè)和流通服務(wù)性企業(yè)；與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。眾所周知，證券市場自建立至今，已經(jīng)被賦予了為國有大型企業(yè)服務(wù)的一項特定功能，尤其是前幾年國有大型企業(yè)處于困境的情況下，為使國有企業(yè)通過改制重新煥發(fā)活力；股票市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。第一，直接融資(包括股權(quán)融資、債券融資)。從內(nèi)、外源融資的結(jié)構(gòu)關(guān)系看，我國普遍存在著對內(nèi)源融資的過度依賴和外源融資相對不足的矛盾，中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主。然而就是這樣一個重要群體，和大企業(yè)相比，卻很難獲得銀行貸款。更甚的是有的短期月息達到4分6分。（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析今年以來，我國貨幣政策持續(xù)偏緊，中小企業(yè)融資，特別是間接融資越來越困難，而且民間實際貸款利率節(jié)節(jié)攀高。同時中小企業(yè)更高層次的發(fā)展需要人才、技術(shù)的支持，而這些也都離不開對資金的需求。中小企業(yè)可從組織發(fā)展過程中界定，企業(yè)組織成長一般經(jīng)歷五個階段，中小企業(yè)是企業(yè)組織的成長階段，必然有發(fā)展過程中的問題和制約因素，如融資問題往往是企業(yè)發(fā)展過程中一個重要制約瓶頸。此外，對于企業(yè)而言，盡管擁有不同的融資渠道和方式可供選擇，但最佳的往往只有一種，這就對企業(yè)管理者提出了很高的要求，必須選擇最佳的融資機會。從現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進行。從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。因此，中小企業(yè)的作用是不可忽略的。中小企業(yè)常常依賴于大企業(yè)，而大企業(yè)又依賴于中小企業(yè)。多數(shù)大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而來的。通常認為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟組織等。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認為大型企業(yè)和特大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型