【正文】 述造成投資者的巨大損失，按照規(guī)定直接停牌、摘牌就可以了，卻為什么有那么多的“瓊民源”更名，“鄭百文”重組，銀廣夏停牌和紅光實(shí)業(yè)復(fù)牌?上市公司的懲罰措施、退市制度為什么就不能一步到位地被執(zhí)行，反而有那么多上市公司“該死不死”的新聞來回炒作?這些都需要我們對(duì)目前的證券市場(chǎng)依法、執(zhí)法情況進(jìn)行審視。投資者的行為也還在摸索階段，造成有用的會(huì)計(jì)信息不能全面、及時(shí)地傳遞給投資者和其他信息需求者。由于中國(guó)證監(jiān)會(huì)力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場(chǎng)又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一，多方插手。目前我們國(guó)家某些上市公司由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的的實(shí)力，甚至陷入財(cái)務(wù)困境而難以自拔。加上我國(guó)的監(jiān)事會(huì)主要由職工或股東代表組成，他們?cè)谛姓P(guān)系上受制于董事會(huì)或兼任公司管理層的董事，而且監(jiān)事會(huì)無權(quán)任免董事會(huì)或經(jīng)理班子的成員，無權(quán)參與和否決董事會(huì)與經(jīng)理班子的決策，從而導(dǎo)致即使董事會(huì)有違法違規(guī)行為，監(jiān)事也不敢監(jiān)督，監(jiān)督作用難以發(fā)揮。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，我國(guó)公司的監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)是股東大會(huì)之下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，具有平行地位。（一） 公司治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制目前我國(guó)《公司法》規(guī)定了公司內(nèi)部各組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)利，但實(shí)際操作中往往流于形式。 從會(huì)計(jì)師事務(wù)所的鑒證依據(jù)來看，2家創(chuàng)業(yè)板公司中有 12家公司的內(nèi)部控制鑒證是依據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師其他鑒證業(yè)務(wù)準(zhǔn)則第3101號(hào)一 歷史財(cái)務(wù)信息審計(jì)或?qū)忛喴酝獾蔫b證業(yè)務(wù)》，唯有一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所采用《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》二者雖內(nèi)容基本一致，報(bào)告格式則有很大不同——前者的格式不固定，后者格式與財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的報(bào)告格式相同。在20家創(chuàng)業(yè)板公司中，同時(shí)出具內(nèi)部控制有效性鑒證報(bào)告和核查意見的有 13家，剩余 7家只披露了核查意見。按照《創(chuàng)業(yè)板上市公司運(yùn)作規(guī)范》的規(guī)定：上市公司在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年度審計(jì)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)至少每?jī)赡暌髸?huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制有效性出具一次內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。發(fā)揮內(nèi)部控制在風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要作用。而按照《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》第五條的規(guī)定：企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)充分考慮內(nèi)部環(huán)境目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制活動(dòng)、信息與溝通、檢查監(jiān)督八個(gè)要素。其中內(nèi)部控制系統(tǒng)是核心，凝聚了自我評(píng)價(jià)報(bào)告的精華，也是披露的關(guān)鍵所在?？梢灶A(yù)見，隨著我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范的推行，將會(huì)有越來越多的創(chuàng)業(yè)板公司采用基本規(guī)范及其配套指引。評(píng)價(jià)依據(jù)的不統(tǒng)一，是導(dǎo)致內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告格式及內(nèi)容五花八門的一個(gè)重要原因，并在很大程度上削弱了不同公司間內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的可比性。責(zé)任主體的錯(cuò)位和缺失，將會(huì)使內(nèi)部控制的實(shí)施和評(píng)價(jià)形同虛設(shè)。顯然，獨(dú)立性是實(shí)現(xiàn)有效評(píng)價(jià)的關(guān)鍵，一旦管理層兼任“球員”和“裁判”，內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)就失去了意義。按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司運(yùn)作規(guī)范》及《深圳 證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》等的規(guī)定，內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)必須經(jīng)由董事會(huì)下屬的審計(jì)委員會(huì)實(shí)施(一般地，是由直接隸屬于該委員會(huì)的內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行)，并由董事會(huì)出具報(bào)告。以下將分別從自我評(píng)價(jià)報(bào)告和鑒證報(bào)告或核查意見對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的內(nèi)部控制信息進(jìn)行解析。這些便是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)披露的要求。由于創(chuàng)業(yè)板公司行業(yè)、技術(shù)不確定性等因素，對(duì)擬上市公司可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，除了要求進(jìn)行傳統(tǒng)的定性分析外，還要求盡可能進(jìn)行定量分析。這就要求公司上市之前縮短信息披露時(shí)間，提高信息披露的時(shí)效性。第四十三條規(guī)定：招股說明書的有效期為六個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過一個(gè)月。信息的時(shí)效性決定了創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險(xiǎn)的大小，直接影響到投資者的信心。創(chuàng)業(yè)板上市公司大部分為中小型高新技術(shù)企業(yè)，具有高成長(zhǎng)性和高風(fēng)險(xiǎn)性特點(diǎn)，僅僅依靠歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，顯然無法對(duì)企業(yè)的盈利情況作出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。為此，《創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書》第三十二條規(guī)定：發(fā)行人應(yīng)詳細(xì)披露與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面的分開情況，說明是否具有完整的業(yè)務(wù)體系及面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。結(jié)合這些規(guī)定的具體要求，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板信息披露規(guī)定主要有以下特點(diǎn)：一般來說，創(chuàng)業(yè)板公司往往盈利現(xiàn)狀不理想，公司風(fēng)險(xiǎn)大，但成長(zhǎng)潛力較好。這當(dāng)中就包含了內(nèi)部控制信息披露的問題。要提高資本市場(chǎng)的效率，可行的方法是減少信息不對(duì)稱的程度。按照2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者阿克洛夫的解釋，當(dāng)上市公司和中介機(jī)構(gòu)的內(nèi)部信息大于投資者時(shí)，市場(chǎng)將會(huì)受到損害，次品會(huì)沖擊優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，劣質(zhì)股票會(huì)淘汰好股票。因?yàn)樘幱谛畔⑷鮿?shì)的一方會(huì)想方設(shè)法尋求真實(shí)的、更多的信息，以減少信息不對(duì)稱對(duì)自己造成的損失。中國(guó)有句俗話“買者沒有賣者精”，其實(shí)這是一種信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，并非買者比賣者愚笨。對(duì)此，美國(guó)學(xué)者Hermanson(2000)的調(diào)查研究曾證實(shí)，內(nèi)部控制報(bào)告不僅可促進(jìn)公司改進(jìn)內(nèi)部控制，而且也提供了額外的、與決策相關(guān)的信息。因此，為了提高利益相關(guān)者的決策準(zhǔn)確性，必須向他們提供盡量多的、與決策相關(guān)的信息。決策的準(zhǔn)確性取決于信息的充分性。那么建立人們對(duì)于財(cái)務(wù)信息的信心又有什么方式？分別有嚴(yán)格的法律、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督和