【正文】 應付賬款 流動資金借款余額 120 120 120 120 120 投資人權益 1300 1928 資本金 1312 1927 2021 2021 2021 2021 2021 累計盈余公積金 累計未分配利潤 0 0 0 0清償能力分析指標 ? 借款償還期（按盡早歸還的原則計算出的還清項目長期借款所需要的時間） ? 資產負債率＝負債總額 /資產總額 ? 流動比率＝流動資產總額 /流動負債總額 ? 速動比率＝速動資產總額 /流動負債總額 附表 1 2 財務現金流量表 （全部投資） 單位 : 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現金流入 0 0 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 產品銷售收入 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 2734固定資產余值回收 流動資金回收 現金流出 1300 建設投資 1300 2228流動資金 經營成本 銷售稅金 所得稅 職工福利費支出 凈現金流量 1300 2228 累計凈現金流量 1300 折現系數 凈現金流量現值 累計凈現金流現值 995 計算結果： i0 = N P V ＝ I R R ＝ % Pb= 7 年 Pb*= 年附表 13 財務現金流量表 （自有資金） 單位 : 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現金流入0 0 1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 374 產品銷售收入1574 2734 2734 2734 2734 2734 2734 2734 固定資產余值回收726 .20 流動資金回收280 .00現金流出1300 628 162 242 232 230 227 188 188 200 建設投資 ( 自有資金 )1300 628 流動資金 ( 自有資金 )85 流動資金 ( 占用折舊 )75 經營成本108 144 144 144 144 144 144 144 銷售稅金 136 .7 136 .7 136 .7 136 .7 136 .7 136 .7 136 .7 所得稅0 213 .97 226 .18 238 .39 250 .60 262 .81 262 .81 262 .81 職工福利費支出0 借款本金償還200 370 370 370 370 120 借款利息支出0 178 158 121 84 47 10 10 10凈現金流量 130 0 628 309 .60 408 .15 431 .70 455 .26 848 .81 848 .81 173 累計凈現金流量 130 0 192 8 197 166 125 826 .24 370 .99 477 .82 132 306 折現系數 9 2 18 5 4 6 3 9 6 0凈現金流量現值 1 160 .71 500 .64 196 .76 231 .60 218 .71 205 .93 342 .82 306 .09 558 .63累計凈現金流現值 1 160 .71 166 169 149 126 104 842 .30 499 .48 193 .39 365 .23計算結果： i0 = 2 NPV ＝ 365 .2 3 I R R ＝ 15. 54 % Pb= 7. 4 年 Pb*= 5 年附表 14 財務現金流量表 （甲方投資） 單位 : 萬元年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10現金流入0 0 0 105 .87 156 .14 164 .56 172 .99 181 .42 181 .42 1 147 .46 股利0 105 .87 156 .14 164 .56 172 .99 181 .42 181 .42 181 .42 資產清理分配966 .04 固定資產余值290 .48 無形資產余值 自有流動資金34 盈余公積金160 .83 折舊和攤銷422 .05現金流出520 251 .2 34 甲方投資520 251 .2 34凈現金流量 520 251 34 105 .87 156 .14 164 .56 172 .99 181 .42 181 .42 1 147 .46累計凈現金流量 520 771 .20 805 .20 699 .33 543 .19 378 .63 205 .64 157 .21 130 折現系數 9 2 18 5 4 6 3 9 6 0凈現金流量現值 464 .29 200 .26 369 .45累計凈現金流現值 464 .29 664 .54 688 .74 621 .46 532 .86 449 .49 371 .24 297 .96 232 .54 136 .91計算結果： i0 = N P V ＝ 136 .91 I R R ＝ % Pb= 年 Pb*= 年各財務報表之間的關系 投資計劃與資金籌措表 投資估算表 資金負債表 損益表 借款及還本付息表 折舊與攤銷估算表 成本費用估算表 資金來源與運用表 銷售收入及稅金估算表 現金流量表 四、項目財務分析指標 ? 凈現值 （ Net Present Value, NPV） ? 內部收益率（ IRR） (Internal Rate of Return) ? 投資回收期 （ Pay back period , Pb） （一）凈現值 ? 計算公式： ? 判斷準則： 項目可接受； 項目不可接受。附表 6 無形資產與遞延資產攤銷估算表 單位 : 萬元年 份項目3 4 5 6 7 8 9 10合計原值 200 200 200 200 200 200 200 200攤銷 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 6. 67 53 . 33土地使用權凈值 19 3. 33 18 6. 67 18 0. 00 17 3. 33 16 6. 67 16 0. 00 15 3. 33 14 6. 67原值 236 236 236 236 236 236 236 236攤銷 29 . 5 29 . 5 29 . 5 29 . 5 29 . 5 29 . 5 29 . 5 29 . 5 23 6. 0專有技術凈值 20 6. 5 17 7. 0 14 7. 5 1 18 . 0 88 . 5 59 . 0 29 . 5 0. 0原值 80 80 80 80 80 80 80 80攤銷 10 10 10 10 10 10 10 10 80遞延資產凈值 70 60 50 40 30 20 10 0原值 516 516 516 516 516 516 516 516攤銷 46 . 17 46 . 17 46 . 17 46 . 17 46 . 17 46 . 17 46 . 17 46 . 17 36 9. 33無形、遞延資產合計 凈值 46 9. 83 42 3. 67 37 7. 50 33 1. 33 28 5. 17 23 9. 00 19 2. 83 14 6. 67攤銷年限： 土地使用權 30 年；專有技術 8 年；遞延資產 8 年。 ? 分項詳細估算法 流動資金＝流動資產－流動負債 流動資產＝存貨＋應收帳款＋周轉現金 流動負債＝應付帳款 工業(yè)項目流動資金估算 ? 存貨 : 包括外購材料、燃料、在產品、產成品、備品備件 ? 應收帳款： ? 周轉現金： ? 應付帳款： 年周 轉 次 數年外 購 材料、燃料 費 用金外 購 材料、燃料占用 資 ?年周轉次數年生產成本－折舊費在產品占用資金 ?年周轉次數－折舊、攤銷費年生產成本＋管理費用產成品占用資金 ?年周轉次數年經營成本應收帳款占用資金 ??? 年周轉次數 費、燃料及動力費－修理年經營成本－外購材料周轉現金年周 轉 次 數費 用年外 購 材料、燃料 及動力應付帳款 ?附表 3 投資計劃與資金籌措表 單位：萬元年 份序號 項 目1 2 3 4合 計1 投資總額 1300 2228 205 75 3808 建設投資 1300 2228 3528 流動資金 205 75 2802 資金籌措 1300 2228 205 75 3808 自有資金 1300 628 85 0 2021 甲方投資 （ 40 ％） 520 251 0 805 乙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 丙方投資 （ 30 ％） 390 188 0 604 長期借款 0 1600 1600 流動資金借款 120 120 上年折舊與攤銷費 75 75附表 4 借款還本付息表 單位：萬元年 份 2 3 4 5 6 7 8 9 10借款與還本付息 年初欠長期借款 0 1680 1480 1 1 10 740 370 年初欠流動資金 0 120 120 120 120 120 120 120 借長期借款 1600 借流動資金借款 0 120 建設期利息 80 長期借款付息 0 168 148 111 74 37 流動資金借款付息 0 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 9. 60 付息合計 0 17 7. 60 15 7. 60 12 0. 60 83 . 60 46 . 60 9. 60 9. 60 9. 60 長期借款還本 200 370 370 370 370 流動資金借款還本 120還本資金來源 稅后利潤 折舊費與攤銷費 200 370 370 370 370 流動資金回收 120說明：長期借款利率 10 ％，借款當年計半年利息；流動資金借款利率 8 ％，借款當年計全年利息。以上兩式亦可記作： 1 2 n n－ 1 0 P（ 現值） 1 2 n n－ 1 0 F（ 將來值） ? ?niPF ?? 1? ? niFP ??? 1? ?F / P , i , nPF ?? ?P / F , i , nFP ?常用資金等值計算公式 ? 等額年值與將來值之間的換算 其中 A 是從第 1 年末至第 n 年末的等額現金流序列，稱為“ 等額年值 ”。 ? 與現值等價的將來某時點上的資金金額稱為“ 將來值 ”或“ 終值 ”。 ? 把將來某時點發(fā)生的資金金額折算成現在時點上的等值金額，稱為“ 折現 ”或“ 貼現 ”。開辦費按不少于 5年的期限攤銷。 ? 遞延資產指不能全部計入當期損益，需要分期攤銷計入成本的各項費用。 ? 無形資產原值按無形資產的有效使用期平均攤銷，并計入成本費用。 直線折舊 : 年限平均法 工作量法 ? ?折舊年限凈殘值率固定資產原值年折舊額＝ ?? 1折舊額計算方法 直線折舊法 加速折舊法 年限平均法 工作量法 雙倍余額遞減法 年數總和法 ? ?定工作量預計使用期內完成的額凈殘值率固定資產原值單位工作量折舊額＝ ?? 1成本費用中的固定資產折舊費 加速折舊 : 雙倍余額遞減法 其中 最后兩年 年數總和法 折舊年限固定資產凈值年折舊額＝ ?2 產原值－累計折舊額固定資產凈值＝固定資? ?21 凈殘值率固定資產凈值年折舊額＝ ??? ? 當年折舊率凈殘值率值年折舊額＝固定資產原 ??? 1? ? 21???折舊年限折舊年限固定資產已使用年限折舊年限當年折舊率＝成本費用中的無形、遞延資產攤銷費