【正文】 點(diǎn)面已經(jīng)涉及到 20個(gè)省市。 1988年，中國(guó)工商銀行廣東省分行對(duì)全轄系統(tǒng) 內(nèi)分支機(jī)構(gòu)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。 1987年，交通銀行率先實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。 我國(guó)信貸資金管理體制的演變 1979年以前： 統(tǒng)存統(tǒng)貸、統(tǒng)收統(tǒng)支； 1979年開(kāi)始改革： “ 差額包干 ” ； 80年代初試行， 1981年至 1985年推行： “ 統(tǒng)一計(jì)劃，分級(jí)管理，存貸掛鉤，差額包干 ” ； 1985年： “ 統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通 ” ； 1994年： “ 總量控制，比例管理，分類(lèi)指導(dǎo)，市場(chǎng)融通 ” ； 1998年： “ 計(jì)劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控 ” 。選擇什么樣的管理方式，取決于整個(gè)經(jīng)濟(jì)管理體制和具體的經(jīng)濟(jì)管理方法。 信貸資金管理方式， 是指銀行在信貸資金管理中所采取的具體方式和方法。 信貸資金的管理權(quán)限， 一般是指銀行信貸管理體系中各級(jí)管理機(jī)構(gòu)之間關(guān)于資金管理職責(zé)范圍的劃分；也包括各類(lèi)資金管理權(quán)的分配，如各項(xiàng)資金來(lái)源的支配、各類(lèi)貸款的決策權(quán)和營(yíng)運(yùn)資金的調(diào)度權(quán)等。 （三 ） 我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理 銀行信貸資金管理體制的逐漸演變 銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理 銀行風(fēng)險(xiǎn)管理核心指標(biāo) 我國(guó)的信貸資金管理體制 信貸資金管理體制： 銀行組織和管理信貸資金的基本模式。 （七）對(duì)銀行利率敏感性缺口管理的評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)： ① 模型設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，容易理解； ② 管理者可以據(jù)此調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 或者擴(kuò)大收益的目的。 ③利率下降并逐漸轉(zhuǎn)向低利率階段：負(fù)缺口 策略：縮小可變利率資產(chǎn)與固定利率負(fù)債的數(shù)額，增加固 定利率資產(chǎn)和可變利率負(fù)債。 ② 高利率階段并漸漸達(dá)到利率高峰：正缺口 → 零缺口 策略：逐漸縮小可變利率資產(chǎn)與固定利率負(fù)債的數(shù)額；并 漸漸增加固定利率資產(chǎn)和可變利率負(fù)債。 ⑶ 利率水平的不同階段： ①低利率且逐步上升階段：正缺口 策略：擴(kuò)大可變利率資產(chǎn)與固定利率負(fù)債；減少固定利率資產(chǎn)和可變利率負(fù)債。 可變利率 資產(chǎn) 可變利率 負(fù)債 固定利率 資產(chǎn) 固定利率 負(fù)債 利率敏感性缺口與利息收入 變動(dòng)的關(guān)系 利率敏感性缺口 預(yù)期利率變動(dòng) 利息收入 比 較 利息支出 凈利息 收入變動(dòng) 正 正 負(fù) 負(fù) 零 零 上升 下降 上升 下降 上升 下降 增加 減少 增加 減少 增加 減少 ? ? ? ? = = 增加 減少 增加 減少 增加 減少 上升 下降 下降 上升 不變 不變 原始狀態(tài)的銀行資產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)狀況 資產(chǎn) 負(fù)債 利差 幅 因利差帶來(lái)的 利潤(rùn) 變動(dòng)利率 4億 13% 4億 12% 1% 4億 1%=400萬(wàn) 固定利率 5億 9% 5億 6% 3% 5億 3%=1500萬(wàn) 改變了的銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況（ 1） 假定利率不發(fā)生改變： 此時(shí)，銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)了 2億的正缺口，則帶 來(lái)利潤(rùn)： 2億 （ 13%6%） = 1400萬(wàn) 與原始狀態(tài)相比，銀行多增加了利潤(rùn)： （ 400+900+1400） （ 400+1500） = 800（萬(wàn)） 資產(chǎn) 負(fù)債 利差幅 因利差帶來(lái)的利潤(rùn) 可變利率 6億 13% 4億 12% 1% 4億 1% = 400萬(wàn) 固定利率 3億 9% 5億 6% 3% 3億 3% = 900萬(wàn) 改變了的銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況（ 2） 假定利率下降，銀行依然采用正缺口： 此時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)中的 2億正缺口， 為銀行帶來(lái)利潤(rùn)： 2億 （ 8%6%） = 400萬(wàn) ①與原始狀態(tài)相比，銀行多增加的利潤(rùn)為： （ 800+900+400）－（ 400+1500） = 200（萬(wàn)） ②與狀態(tài)（ 1）相比，銀行少增加的利潤(rùn)為： （ 400+900+1400）－（ 800+900+400） = 600（萬(wàn)） 資產(chǎn) 負(fù)債 利差幅 因利差帶來(lái)的利潤(rùn) 可變利率 6億 8% 4億 6% 2% 4億 2% = 800萬(wàn) 固定利率 3億 9% 5億 6% 3% 3億 3% = 900萬(wàn) 銀行利率敏感性缺口管理策略 ⑴ 大銀行：進(jìn)取型 —— 利率風(fēng)險(xiǎn)較大； 小銀行：防御型 —— 利率風(fēng)險(xiǎn)處于 “ 免疫 ” 狀態(tài)。 資產(chǎn)負(fù)債的缺口（融資缺口） 可變利率資產(chǎn)與可變利率負(fù)債的差額。 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債 ★ 利率敏感性： 取決于資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出是 否隨市場(chǎng)利率的變化而變化，以及資產(chǎn)負(fù)債的調(diào) 整速度。 （ 3）固定利率的資產(chǎn)與負(fù)債 在一定時(shí)期內(nèi)具有相對(duì)固定利率水平的資產(chǎn)與負(fù)債。也即：利率水平隨一般貨幣市場(chǎng)的供求狀況的變化而變化的資產(chǎn)與負(fù)債。 如：支持相對(duì)應(yīng)的貸款協(xié)議的存款等。 利差管理技術(shù) 利率差： 資產(chǎn)收益率與負(fù)債費(fèi)用率之間的差額； 利差： 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息成本之間的差額； 利率差、利差與利潤(rùn)的關(guān)系 利率差 ↑→利差 ↑→利潤(rùn) ↑ 利差管理技術(shù)案例 期限 借入資金利率 貸款利率 利率差 現(xiàn)行利率 90天 16% 19% 3% 180天 % % 3% 預(yù)計(jì)下期利率 90天 14% 17% 3% ⑴ 若銀行以相應(yīng)資金發(fā)放 180天的貸款 則，穩(wěn)定地獲取利率差： % － % = 3% ⑵ 若銀行分上下兩期（各 90天）借入資金來(lái)發(fā)放 180天的貸款 則， 利率差為： 第一個(gè) 90天： % 16% = % 第二個(gè) 90天： % 14% = % 平均利率差為： % 利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債 相關(guān)概念 ⑴ “ 相匹配利率和期限 ” 的資產(chǎn)與負(fù)債 —— 搭配的資產(chǎn)與負(fù)債 具有預(yù)定的利率差的資產(chǎn)與負(fù)債在期限上相互搭配。 —— 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息成本之間的差額?；咀龇ㄊ牵弘S著利率 的變動(dòng)，調(diào)整利率敏感性（可變利率）資產(chǎn)與負(fù) 債和固定利率資產(chǎn)與負(fù)債的組合結(jié)構(gòu)，從而改變 利率敏感性資金的缺口及其大小，以達(dá)到擴(kuò)大利 差、進(jìn)而擴(kuò)大利潤(rùn)的目的。 ★ 基本步驟 ① 建立模型的目標(biāo)函數(shù)； ② 選擇模型中的變量； ③ 確定約束條件； ④ 求出線形規(guī)劃模型的解。 （二） 資產(chǎn)（資金）分配方法 一級(jí)準(zhǔn)備（最多） 活期存款 二級(jí)準(zhǔn)備 （少量） 貸款（極少） 儲(chǔ)蓄存款 一級(jí)準(zhǔn)備（少量） 二級(jí)準(zhǔn)備（少量） 定期存款 貸款（最多） 證券投資（次多量） 資產(chǎn)（資金）分配方法 長(zhǎng)期貸款（少量） 資本金 長(zhǎng)期證券投資 （少量） 固定資產(chǎn)（最多） ★ 區(qū)別對(duì)待不同的資金來(lái)源，有利于銀行保 證流動(dòng)性，并增加盈利； ★ 以存款的周轉(zhuǎn)速度作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，而不是 根據(jù)存款的實(shí)際變動(dòng)情況。 中國(guó)銀行總行機(jī)構(gòu)設(shè)置情況 二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理方法 資金匯集方法 資產(chǎn)（資金）分配方法 線形規(guī)劃方法（管理科學(xué)方法） 缺口管理 —— 利率敏感性缺口（融資缺口）管理 —— 持續(xù)期（存續(xù)期）缺口管理 （一）資金匯集方法（資金總庫(kù)法） 負(fù)債 資產(chǎn) 活期存款 一級(jí)準(zhǔn)備 儲(chǔ)蓄存款 資金池