國際金融風險管理(1)-文庫吧資料
2025-01-16 14:47本頁面
【正文】 即該企業(yè)用 ， 購得了 10萬元港幣的現(xiàn)匯 ， 但由于付款日是在 3個月后 ， 所以該企業(yè)即可將這 10萬元港幣在貨幣市場投資 3個月 ， 3個月后該企業(yè)再以投資到期的 10萬元港幣支付貨款 。 ③ 保付代理 (Factoring)：簡稱保理 ， 是指出口商以延期付款的形式出售商品 ， 在貨物裝運后立即將發(fā)票 、 匯票 、 提單等有關單據 ， 賣斷給保理機構 ， 收進全部或一部分貨款 ，從而取得資金融通 。 2． 金融市場交易法 金融市場交易法是指進出口商利用金融市場 ，尤其是利用外匯市場和貨幣市場的交易 ， 來防范外匯風險的方法 。 ① 易貨貿易 ② 配對 （ 6） 國內轉嫁法： 進出口商向國內交易對象轉嫁外匯風險的方法即為國內轉嫁法。 (4) 期限調整法：進出口商根據對計價結算貨幣匯率走勢的預測 ， 將貿易合同中所規(guī)定的貨款收付日期提前或延期 ， 防范外匯風險或獲取匯率變動的收益 。有鑒于此，英國出口商應將美元貼水率計入美元報價，則美元報價應為 185 (1﹢ ％ )＝（萬美元）。當時 6個月的遠期匯率中美元對英鎊的貼水為 ，貼水率為 ％（即 ）。 ① 加價保值：為出口商所用 ， 實際上是出口商將用軟幣計價結算所帶來的匯價損失攤入出口商品價格中 ， 以轉嫁外匯風險 加價后的單價 =原單價 （ 1﹢ 貨幣的預期貶值率 ） ② 壓價保值：為進口商所用 ， 實際上是進口商將用硬幣計價結算所帶來的匯價損失從進口商品價格中剔除 ， 以轉嫁外匯風險 壓價后的單價 =原單價 （ 1﹣ 貨幣的預期升值率 ） 【 實例分析 】 某英國出口商出口以軟貨幣美元計價，如果按簽訂合同時 1英鎊 =，其價值 100萬英鎊的貨物的美元報價應為 185萬美元。 (2) 貨幣保值法：貨幣保值法是指企業(yè)在進出口貿易合同中通過訂立適當的保值條款 ， 以防范外匯風險的方法 。 ③ 選用 “ 一籃子 ” 貨幣計價結算：所謂 “ 一籃子 ” 貨幣是指由多種貨幣分別按一定的比重所構成的一組貨幣 。 ① 本幣計價法：選擇本幣計價可使經濟主體避開貨幣兌換問題 ， 從而完全避免外匯風險 。 企業(yè)不僅要對未來的匯率變動趨勢進行預測 ， 還應根據具體的實際情況 ， 選用相應的避險措施 。 即通過將承受同類風險的涉外企業(yè)和個人聯(lián)合起來 ， 共同抵御 。 風險控制型方法是涉外企業(yè)和個人在不愿放棄可能獲利機會的前提下 ， 為了盡可能減少損失而采取的積極的風險控制方法 。 （ 三 ） 外匯風險管理方法 外匯風險管理的方法可以劃分為以下四種類型 。 要求針對外匯風險的不同的形成原因 、 風險頭寸和結構以及自身的風險管理能力 ， 充分考慮國家的外匯管理政策 、 金融市場發(fā)達程度 、 避險工具的成熟程度等外部制約 ， 選擇不同的外匯風險管理方法 ， 進行靈活多樣的外匯風險管理 。 第三節(jié) 外匯風險管理 一 、 外匯風險管理的原則與基本方法 外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別 、 風險衡量 、 風險控制等方法 ， 預防 、 規(guī)避 、轉移或消除外匯業(yè)務經營中的風險 ， 從而減少或避免可能的經濟損失 ， 實現(xiàn)在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化 。 ，因此防范外匯風險的基本思路： (1) 防范由外幣因素所引起的風險 :不以外幣計價結算 ， 徹底消除外匯風險；或使同一種外幣所表示的流向相反的資金數額相等；或通過選擇計價結算的外幣種類 ， 以消除或減少外匯風險 。 1． 企業(yè)在經營活動中以外幣計價結算 ， 且存在時間間隔 ， 就會產生外匯風險 。 值得注意的是 ， 經濟風險中所說的匯率變動 ，僅指意料之外的匯率變動 。 （ 三 ） 經營風險 經營風險 （ Operation Risk） ， 又稱經濟風險 （ Economic Risk） ， 是指由于意料之外的匯率變動 ， 使企業(yè)在將來特定時期的收益發(fā)生變化的可能性 。 。 折算風險的大小涉及到折算方式 ， 歷史上西方各國曾先后出現(xiàn)過四種折算方法： /非流動折算法 。 如未來美元貶值 ， 人民幣升值 ， 匯 率 變 為$1=RMB￥ ， 該公司 100萬美元的銀行往來賬戶余額折成人民幣后就只有 830萬元了 。 （ 二 ） 折算風險 折算風險 （ Translation Risk） ， 又稱會計風險 （ Accounting Risk） ， 是指企業(yè)在會計處理和外幣債權 、 債務決算時 ， 將必須轉換成本幣的各種外幣計價項目加以折算時所產生的風險 。假設該公司的出口成本、費用為 75萬元人民幣，目標利潤為 8萬元人民幣，則 3個月后當該公司收到10萬美元的貨款時，由于美元對人民幣的匯率不確定，該公司將面臨交易結算風險。 進出口商以外幣計價進行貿易或非貿易的進出口業(yè)務時 ， 在簽訂進出口合同到債權債務的最終清償期間 ， 由于匯率的變化使外幣表示
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1