國際金融風(fēng)險管理課件-文庫吧資料
2025-02-22 00:32本頁面
【正文】 失敗等原因而無法償還貸款。? 造成信用風(fēng)險的因素包括主觀因素和客觀因素。 25? 三、信用風(fēng)險? 信用風(fēng)險又稱為違約風(fēng)險，是指債務(wù)人或合同人不按時履行或不履行合同義務(wù)而給交易對方帶來損失的可能性。? 收入風(fēng)險 是指借款利率或放款利率發(fā)生不完全對稱的變動，引起投資收入發(fā)生損失的風(fēng)險。24? 投資風(fēng)險 是指由于市場利率的變化，引起表內(nèi)或表外的以固定利率計息的資產(chǎn)和負(fù)債的市場價值發(fā)生變化的風(fēng)險。無論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，只要其資產(chǎn)和負(fù)債的類型、數(shù)量及期限不一致，利率的變動就會對其資產(chǎn)、負(fù)債產(chǎn)生影響，使其資產(chǎn)的收益、負(fù)債的成本發(fā)生變動。預(yù)測的準(zhǔn)確程度將直接影響該企業(yè)在生產(chǎn)、銷售和融資等方面的戰(zhàn)略決策。? 匯率變動主要通過對生產(chǎn)成本、銷售價格以及產(chǎn)銷數(shù)量的影響，使企業(yè)最終收益發(fā)生變化。22? 3．經(jīng)濟風(fēng)險? 經(jīng)濟風(fēng)險，也稱經(jīng)營風(fēng)險，是指意外的匯率變動引起企業(yè)未來期間收益或現(xiàn)金流量變化的一種潛在風(fēng)險。? 如跨國公司在編制合并財務(wù)報表時，就需要將子公司的以外幣度量的各種資產(chǎn)和負(fù)債，按一定匯率折算成母國貨幣。20? 【例 53】一家日本公司向美國出口價值 300萬美元的機器設(shè)備，雙方于 1月 1日簽訂合同，合同以美元計價，并定于 3月 1日付款。進(jìn)出口商從簽訂合同到債權(quán)債務(wù)的清償，通常要經(jīng)歷一段時間，而這段時間內(nèi)匯率可能會發(fā)生變動。如果 1月 1日美元對日元的匯率為：USD1=，此時，如果日本銀行賣出這300萬美元，則可收回 ；若該銀行在 3月 1日賣出，該日匯率為 USD1=，則銀行只能收回 ，從而損失 萬日元。18? 【例 52】一家日本銀行 1月 1日買進(jìn) 800萬美元后又賣出 500萬美元，形成 300萬美元的多頭。外匯銀行承擔(dān)的外匯風(fēng)險主要就是這種外匯買賣風(fēng)險。? （ 1）外匯買賣風(fēng)險? 外匯買賣風(fēng)險又稱金融性外匯風(fēng)險，它產(chǎn)生于本幣和外幣之間的反復(fù)兌換。? 從事對外經(jīng)濟、貿(mào)易、投資及信貸活動的企業(yè)、銀行、個人以及國家外匯儲備的營運等，由于各國貨幣匯率經(jīng)常變化，在國際收付結(jié)算時就會產(chǎn)生匯率風(fēng)險，即未結(jié)算的債權(quán)債務(wù)在匯率變動后進(jìn)行貨幣交割時發(fā)生交易風(fēng)險。又如某企業(yè)因進(jìn)出口業(yè)務(wù)需要，同一天收入一筆外匯，并支出幣種相同、金額相同、期限相同的另一筆外匯，則雖然發(fā)生了貨幣兌換活動，但不存在風(fēng)險頭寸，也沒有受險時間，因而同樣不受匯率風(fēng)險影響。這三個風(fēng)險構(gòu)成要素主要用來判斷經(jīng)濟主體是否面臨匯率風(fēng)險。 14? 2．風(fēng)險構(gòu)成要素? 風(fēng)險頭寸、兩種以上的貨幣兌換和時間共同構(gòu)成匯率風(fēng)險要素，三者缺一不可。 ? 如外幣資產(chǎn)大于或小于外幣負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債在金額上相等，但是在長短期限上不一致。 12? 一、匯率風(fēng)險? （一）匯率風(fēng)險定義? 匯率風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在參與國際經(jīng)濟活動中，其以外幣計價的資產(chǎn)與負(fù)債因匯率波動而使之折算的本幣獲取意外收益或蒙受意外損失的可能性。? 部分可控風(fēng)險是指那些事先通過采取措施，在一定程度上可以控制的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險等。 11? 第二，按風(fēng)險的可控制程度可以分為完全不可控風(fēng)險、部分可控風(fēng)險和基本可控風(fēng)險。 10
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