金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際趨勢(shì)-文庫(kù)吧資料
2025-01-18 17:03本頁(yè)面
【正文】 of Mark to Market ? Unexpected Loss – s ? what we are all striving to measure as Risk Capital ? Stress Loss – w ? what banks control through Limits 9 27 m Expected Loss Protection Ine Recognition Valuation Policy s Unexpected Loss Protection Aggregated Risk Measure Value at Risk w Stress Loss Protection Risk Class / Risk Factor Risk Factor Loss Limits Market Type / Regional Market / Country Country Ceilings Transaction Large amp。 ? 非常態(tài)的金融商品，如股票買(mǎi)權(quán)、賣(mài)權(quán)等 ?非常態(tài)分配的金融商品通常有 厚尾 現(xiàn)象，依據(jù)非常態(tài)分配所計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)值常會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn) 12 部位 中檯 (風(fēng)險(xiǎn)管理人員 ) 前檯 (交易員 ) 市場(chǎng)資料庫(kù)及 屬性資料庫(kù) 風(fēng)險(xiǎn)值 評(píng)估系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)暴險(xiǎn)程度 檢視風(fēng)險(xiǎn)暴險(xiǎn)程度 是否超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額 業(yè)務(wù)部門(mén) 風(fēng)險(xiǎn)值的使用 基於各部門(mén)及投資組合之市場(chǎng)價(jià)值 ， 個(gè)別部門(mén)與總和風(fēng)險(xiǎn)的暴險(xiǎn)程度以及其資金成本等資訊 ， 即可設(shè)定各部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的限額 ， 對(duì)資金作適當(dāng)?shù)姆峙?， 有效的控制整個(gè)企業(yè)或銀行內(nèi)部的獲利狀況及風(fēng)險(xiǎn)程度 。 ? 注意 : 風(fēng)險(xiǎn)值是一個(gè)可能被超過(guò)的數(shù)值 ! 10 ? Parametric Estimates VaR with equation that specifies parameters such as volatility, correlation, delta, and gamma as input. ? Monte Carlo simulation Estimates VaR by simulating random scenarios and revaluing positions in the portfolio. ? Historical simulation Estimates VaR by reliving history。摩根銀行的總裁要求，每天下午 4:15用一個(gè)數(shù)字總結(jié)當(dāng)天整個(gè)銀行 (全球部位 )的風(fēng)險(xiǎn) ? VaR是 比較不同金融工具及交易的風(fēng)險(xiǎn)的共同標(biāo)準(zhǔn) ? 風(fēng)險(xiǎn)值的單位是金錢(qián)的數(shù)量 ,代表在某一時(shí)間單位內(nèi)，某特定部位在某一機(jī)率內(nèi)可能發(fā)生的最大的損失 ? 例如 :當(dāng) 日風(fēng)險(xiǎn)值 是一百萬(wàn)元 ，如果發(fā)生的信任區(qū)間是 95％，則代表在95％的範(fàn)圍內(nèi)最大的損失是一百萬(wàn)元。 ■越能確實(shí)掌握自己的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而能有效管理的銀行，將越具競(jìng)爭(zhēng)力。 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際趨勢(shì) XXX 2 大綱 1. 緒論 2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 3. 信用風(fēng)險(xiǎn) 4. 新巴賽爾協(xié)定 (Basel2)
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