國際金融風險管理論述-文庫吧資料
2025-01-19 22:12本頁面
【正文】 種外幣表示的受險資產(chǎn)大于受險負債 ， 就需要減少受險資產(chǎn) ， 或增加受險負債 ， 或者雙管齊下 。 （ 7） 貨幣互換 (Currency Swap)法 （ 8） 投保匯率變動險法 （ 二 ） 折算風險的管理 實行資產(chǎn)負債表保值 ， 一般要做到以下幾點： 、 各科目上各種外幣的規(guī)模 ， 并明確綜合折算風險頭寸的大小 。 在上例中，第一 ，（ Borrow） 該企業(yè)即可先借入 萬元人民幣，期限 3個月；第二 ，（ Spot trade） 買 10萬元港幣的現(xiàn)匯；第三 ，（ Invest） 再將 10萬元港幣投資 3個月， 3個月后投資到期、支付貨款，并償還其從銀行的貸款。 由于出口商提前拿到大部分貨款 ， 可以減輕外匯風險 。 （ 1） 即期外匯交易法 （ 2） 遠期外匯交易法 （ 3） 掉期交易法 （ 4） 外匯期貨和期權(quán)交易法 （ 5） 國際信貸法 ① 出口信貸 ② 福費廷 (Forfaiting)：又稱包買票據(jù)或買單信貸 ， 是指出口商將經(jīng)過進口商承兌的 ， 并由進口商的往來銀行擔保的 ，期限在半年以上的遠期票據(jù) ， 無追索權(quán)地向進口商所在地的包買商 (通常為銀行或銀行的附屬機構(gòu) )進行貼現(xiàn) ， 提前取得現(xiàn)款的融資方式 。外貿(mào)企業(yè)進口原材料賣給國內(nèi)制造商，以及向國內(nèi)制造商購買出口商品時，以外幣計價，將外匯風險轉(zhuǎn)嫁給國內(nèi)制造商；進口商也可通過提高國內(nèi)售價的方式，將外匯風險轉(zhuǎn)嫁給國內(nèi)的用戶和消費者。 （ 5） 對銷貿(mào)易法：進出口商利用易貨貿(mào)易 、配對 、 簽訂清算協(xié)定和轉(zhuǎn)手貿(mào)易等進出口相結(jié)合的方式來防范外匯風險 。按照這個報價，到期英國出口商就可兌換到 100萬英鎊而不至于虧損。到期收匯時，按遠期匯率交割，其 185萬美元僅能兌換到 ，虧損 萬英鎊?？紤]到 6個月后美元對英鎊要貶值，英國出口商要做一筆賣出美元的遠期外匯交易予以防范。 ① 黃金保值條款 ② 硬幣保值條款 ③ “ 一籃子 ” 貨幣保值條款 （ 3） 價格調(diào)整法：價格調(diào)整法是指當出口用軟幣計價結(jié)算 、 進口用硬幣計價結(jié)算時 ， 企業(yè)通過調(diào)整商品的價格來防范外匯風險的方法 。 ① 本幣計價法： ② 出口選用硬幣計價結(jié)算 ， 進口選用軟幣計價結(jié)算 。 企業(yè)不僅要對未來的匯率變動趨勢進行預測 ， 還應根據(jù)具體的實際情況 ， 選用相應的避險措施 。 即通過將承受同類風險的涉外企業(yè)和個人聯(lián)合起來 ， 共同抵御 。 風險控制型方法是涉外企業(yè)和個人在不愿放棄可能獲利機會的前提下 ， 為了盡可能減少損失而采取的積極的風險控制方法 —— 減低風險發(fā)生概率和減輕損失的嚴重程度 。 （ 二 ） 外匯風險管理方法 外匯風險管理的方法可以劃分為以下四種類型 。 針對外匯風險的不同的形成原因 、 風險頭寸和結(jié)構(gòu)以及自身的風險管理能力 ， 選擇不同的外匯風險管理方法 ， 進行靈活多樣的外匯風險管理 。 四、 外匯風險管理 一 、 外匯風險管理的原則與方法 （ 一 ） 外匯風險管理的原則 外匯風險管理是指外匯資產(chǎn)持有者通過風險識別 、 風險衡量 、 風險控制等方法 ， 預防 、 規(guī)避 、 轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務經(jīng)營中的風險 ， 從而減少或避免可能的經(jīng)濟損失 ， 實現(xiàn)在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化 。 ，因此防范外匯風險的基本思路： (1) 防范由外幣因素所引起的風險 :不以外幣計價結(jié)算 ， 徹底消除外匯風險；或使同一種外幣所表示的流向相反的資金數(shù)額相等；或通過選擇計價結(jié)算的外幣種類 ， 以消除或減少外匯風險 。 1． 企業(yè)在經(jīng)營活動中以外幣計價結(jié)算 ， 且存在時間間隔 ， 就會產(chǎn)生外匯風險 。經(jīng)濟風險中所說的匯率變動 ， 僅指意料之外的匯率變動 。 （ 三 ） 經(jīng)營風險 經(jīng)營風險 （ Operation Risk） ， 又稱經(jīng)濟風險（ Economic Risk） ， 是指由于意料之外的匯率變動 ，使企業(yè)在將來特定時期的收益發(fā)生變化的可能性 。 。 折算風險的大小涉及到折算方式 ， 歷史上西方各國曾先后出現(xiàn)過四種折算方法： /非流動折算法 。如未來美元貶值 ， 人民幣升值 ， 匯率變?yōu)?1=RMB￥ ， 該公司 100萬美元的銀行往來賬戶余額折成人民幣后就只有 830萬元了 。 （ 二 ） 折算風險 折算風險 （ Translation Risk） ， 又稱會計風險 （ Accounting Risk） ， 是 指企業(yè)在會計處理和外幣債權(quán) 、 債務
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