商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論-文庫(kù)吧資料
2025-01-16 14:01本頁(yè)面
【正文】 1年 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? 現(xiàn)金流： CF1/2=560 ? CF1=530 ? CF1/2+CF1=1090 ? PV1/2=560/（ 1+） = ? PV1=530/（ 1+） = ? PV1/2+PV1=1000 2 時(shí)間 t 權(quán)重 W T=1/2年 W1/2=T=1年 W1=第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 ? W1/2+W1=1 ? 以 W1/2， W1作為權(quán)數(shù)，計(jì)算久期，或者加權(quán)平均到期期限： ? DL=W1/2*1/2+W1*1=*1/2+*1 ? =（年） ? 因?yàn)橛?%的現(xiàn)金流是在半年年末就收回了，久期小于到期期限。它不僅考慮了資產(chǎn)或負(fù)債的到期期限問題，還考慮了每筆現(xiàn)金流的情況。麥克萊于 1936年提出來的。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 凈利息收入與敏感性缺口和利率變動(dòng)關(guān)系表 利率敏感性缺口 利率 變動(dòng) 凈 利息收入 變動(dòng) 正 值 上升 上升 正 值 下降 下降 負(fù)值 上升 下降 負(fù)值 下降 上升 零 上升 不 變 零 下降 不 變 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 除了計(jì)算一個(gè)期限類別的重定價(jià)缺口，還可以計(jì)算多個(gè)期限類別的累計(jì)缺口。 GAP=0，免疫。利率敏感性缺口 (簡(jiǎn)稱 GAP)等于一個(gè)計(jì)劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn) (RSA)與利率敏感性負(fù)債 (RSL)之間的貨幣差額，即： GAP=RSARSL GAP0，稱為正缺口 ,敞口，銀行利率上升時(shí)獲利。一年期敏感性資產(chǎn)和負(fù)債為多少？ 資產(chǎn) 負(fù)債 短期消費(fèi)貸款 70 股本（固定） 20 長(zhǎng)期消費(fèi)貸款 15 活期存款 35 3個(gè)月期短期國(guó)庫(kù)券 20 3個(gè)月期 CD存單 30 6個(gè)月期中期國(guó)庫(kù)券 60 3個(gè)月期銀行承兌匯票 15 10年期固定利率抵押貸款 20 30年期浮動(dòng)利率抵押貸款 （每 9個(gè)月調(diào)整一次利息） 30 6 個(gè)月期商業(yè)票據(jù) 50 1年期定期存款 10 2年期定期存款 30 215 215 二、利率敏感性缺口管理（重定價(jià)缺口） 資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場(chǎng)利率變化影響的大小，以及它們對(duì)市場(chǎng)利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。它們的頭寸是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)象。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 ?產(chǎn)生于 20世紀(jì) 80年代末，該理論認(rèn)為存、貸款只是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一條主軸，在其旁側(cè)，可以發(fā)展多樣化的金融服務(wù) 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理在商業(yè)銀行中的運(yùn)用 —— 融資缺口模型及運(yùn)用 ? 一、有關(guān)概念 ? 利率敏感性：那些在一定期限內(nèi)（考察期內(nèi)）即將到器期的且需要重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 負(fù)債經(jīng)營(yíng)的局限性 ? 銀行必須隨時(shí)能以合理的利率從市場(chǎng)借入所需資金； ? 會(huì)導(dǎo)致信用膨脹，引起債務(wù)危機(jī)； ? 銀行會(huì)過分依賴外部市場(chǎng)，不注重資本積累。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 （二） 購(gòu)買理論 購(gòu)買理論的主要內(nèi)容是：認(rèn)為銀行對(duì)負(fù)債并非消極被動(dòng)、無能為力，而是完全可以主動(dòng)出擊，購(gòu)買外部資金。 ? 存款保險(xiǎn)制度 加強(qiáng)了存款人的信心，同時(shí)也激發(fā)了銀行的冒險(xiǎn)精神和進(jìn)取意識(shí)。 ? 金融管制 政府制定了銀行法尤其是規(guī)定了存款利率的上限，使銀行界出現(xiàn)了脫媒的現(xiàn)象。 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 資金分配法 ? 把現(xiàn)有的資金分配到各類資產(chǎn)上時(shí)，應(yīng)使各種資金來源的流通速度或周轉(zhuǎn)率與相應(yīng)的資產(chǎn)期限相適應(yīng)，即銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持高度的對(duì)稱關(guān)系。因此，銀行應(yīng)根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的期限、方式，或根據(jù)可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來選擇購(gòu)買相應(yīng)的資產(chǎn)。而無論是短期商業(yè)性貸款還是可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其償還或變現(xiàn)能力，都以未來的收入為基礎(chǔ)。因此，銀行增產(chǎn)組合中票據(jù)貼現(xiàn)和短期國(guó)債比重增加。因?yàn)槠睋?jù)本身是購(gòu)買商品和流通商品的證據(jù)，它具有自償性。因此，為了應(yīng)付存款人難以預(yù)料的提款，銀行只能將資金短期使用，而不能發(fā)放長(zhǎng)期貸款或進(jìn)行長(zhǎng)期投資。 第一節(jié) 銀行資產(chǎn)管理理論 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債理論的演進(jìn) 商 業(yè)貸 款理 論 可 轉(zhuǎn)換 理 論 預(yù) 期收入理 論 銷 售理 論 購(gòu)買 理 論 商 業(yè)銀 行 資產(chǎn) 管理理 論 負(fù)債 管理理 論 資產(chǎn)負(fù)債綜 合管理理 論 第八章 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論 一、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論 （一）商業(yè)貸款理論 商業(yè)貸款理論認(rèn)為，銀行的資金來源于客戶的存款，而這些存款是要經(jīng)常提取的。 ? 前提是具有廣泛的客戶、網(wǎng)絡(luò)、信息、人才優(yōu)勢(shì)。 ? 銀行業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展趨于穩(wěn)定。 最近，一些商業(yè)銀行進(jìn)一步研究發(fā)展其資產(chǎn)負(fù)債綜合管理方法，從控制與資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合管理業(yè)務(wù)賬戶和交易賬戶市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 ?產(chǎn)生的背景 ?市場(chǎng)利率大幅上升 ?經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上的壓力增大 ?電腦技術(shù)有了很大的發(fā)展 早期的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理是分別管理銀行業(yè)務(wù)賬戶和交易賬戶的風(fēng)險(xiǎn)，以獲得資本性收益為目的。 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論： ?從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮，根據(jù)環(huán)境變化， ?協(xié)調(diào)不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等方面的搭配，尋求資產(chǎn)負(fù)債在總量和結(jié)構(gòu)方面的最優(yōu)組合， ?以滿足三性經(jīng)營(yíng)方針的要求，達(dá)利潤(rùn)最大化。 ?狹義看：指對(duì)凈利差的管理。 ?把目光轉(zhuǎn)向如何通過協(xié)調(diào)負(fù)債與資產(chǎn)的關(guān)系來保持一個(gè)凈利息正差額。 ?20世紀(jì) 70年代中期，市場(chǎng)利率波動(dòng)劇烈，存貸款利率變化給銀行凈利息帶來影響。 1960－1970年代 （ 2） 負(fù)債管理的 銷售理論：
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