金融項(xiàng)目投資決策與管理-文庫(kù)吧資料
2025-01-10 00:47本頁(yè)面
【正文】 購(gòu)電協(xié)議煤炭供應(yīng)與運(yùn)輸協(xié)議燃料費(fèi)用利潤(rùn)債務(wù)償還英法海峽隧道 項(xiàng)目結(jié)構(gòu) 工程總承包司工程承包商歐洲隧道公司英法政府英法海峽隧道項(xiàng)目貸款協(xié)議209 家銀行組成的貸款銀團(tuán)股本資金18 億美 元建設(shè)與經(jīng)營(yíng)總價(jià)及目標(biāo)造價(jià)合同55 年特 許經(jīng)營(yíng)協(xié)議無競(jìng)爭(zhēng)設(shè)施擔(dān)保85 億美元建設(shè)資金103 億美元投資者工程發(fā)包負(fù)責(zé)人英法海峽隧道項(xiàng)目的資金來源 資金來源 金額 （億美元） 備注股本資金銀行和承包商私營(yíng)團(tuán)體公眾投資 其中：第一部分 第二部分 第三部分0. 83. 713. 58. 02. 752. 75發(fā)起人1986 年末1987 年末1988 年末1989 年末借款商業(yè)銀行商業(yè)銀行6817主要貸款備用貸款（ St a n db y F a c i l i t y ）總 計(jì) 103馬亞西亞南北高速公路項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 600 萬(wàn)美元從屬性貸款擔(dān)保工程總承包司馬來西亞聯(lián)合工程公司南北高速公路項(xiàng)目公司馬來西亞政府馬來西亞南北高速公路項(xiàng)目15 年貸款協(xié)議貸款銀團(tuán)國(guó)際銀團(tuán)股本資金 億 美元建設(shè)與經(jīng)營(yíng)30 年后無償轉(zhuǎn)讓 億美元馬來西亞銀團(tuán) 億美 元 億 美元建設(shè)資金 億 美元管理協(xié)議30 年特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議最低收入擔(dān)保謝謝大家！ 。 ? BOT以項(xiàng)目為融資主體，項(xiàng)目公司承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。政府不干涉項(xiàng)目公司的正常經(jīng)營(yíng)，但要參與項(xiàng)目實(shí)施過程的組織協(xié)調(diào)，并對(duì)項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量和收費(fèi)進(jìn)行監(jiān)督。 ? 政府是 BOT項(xiàng)目 實(shí)施過程的主導(dǎo)。 項(xiàng)目融資與公司融資的區(qū)別 公司融資 項(xiàng)目融資 融資機(jī)構(gòu) 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 F 項(xiàng)目發(fā)起股東 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 A 項(xiàng)目發(fā)起人 項(xiàng)目 B 項(xiàng)目 A 貸款 擔(dān)保 貸款 貸款 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 支持 項(xiàng)目 F 借款人 融資機(jī)構(gòu) 項(xiàng)目 F 借款人 借款人 融資機(jī)構(gòu) 項(xiàng)目融資特點(diǎn) ? 項(xiàng)目導(dǎo)向 主要依賴于項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)而不是依賴于投資者或發(fā)起人的資信來安排融資 ? 有限追索 ? 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) ? 非公司負(fù)債型融資 （ offbalance finance） ? 貸款的信用支持結(jié)構(gòu)多樣化 ? 利用蔽稅收益降低融資成本 ? 融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜 ， 融資成本較高 項(xiàng)目融資的用途 ? 為超過投資者自身籌資能力的大型項(xiàng)目融資 ? 為政府建設(shè)項(xiàng)目提供形式靈活多樣的融資，滿足政府在資金安排方面的特殊需要 ? 為跨國(guó)公司海外投資項(xiàng)目安排有限追索權(quán)融資，以限制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) ? 利用財(cái)務(wù)杠桿實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)收益率 ? 在一定程度上隔離項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與投資者風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目融資參與者之間的基本合同關(guān)系 融資顧問 項(xiàng)目投資者 法律 / 稅務(wù)顧問項(xiàng)目公司管理公司銀行租賃公司其它金融機(jī)構(gòu)設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)商項(xiàng)目產(chǎn)品購(gòu)買者工程公司工程建設(shè)合同產(chǎn)品銷售或設(shè)施使用合同供應(yīng)合同擔(dān)保 股本資金貸款 / 租賃項(xiàng)目管理合同收購(gòu)新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的公司結(jié)構(gòu) 合資協(xié)議 B 公司 C 公司 D 公司 A 公司 2 億新元可轉(zhuǎn)換公司債券 控股公司 新西蘭鋼鐵聯(lián)合企業(yè) 1 億新元普通股票 管理公司 ( A 公司的子公司 ) 貸款 協(xié)議 國(guó)際銀團(tuán) 抵押 + 擔(dān)保
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