金融論文-加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性及對策分析-文庫吧資料
2025-06-12 19:51本頁面
【正文】 ，于是出現(xiàn)創(chuàng)新越多、所受監(jiān)管越復雜、合規(guī)成本越高的尷尬 。這種“無縫連接”完全符合互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的規(guī)律，但交易過程的簡化并不能帶來監(jiān)管職責的合并 :貨幣基金的銷售和運作屬于證監(jiān)會的監(jiān)管范圍，而作為技術(shù)核心的第三方網(wǎng)上支付原則上由人民銀行發(fā)放牌照進行管理，但若第三方支付機構(gòu)欲從事基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)，還必須獲得證監(jiān)會的許可，至于作為這類金融交易模式構(gòu)建者和主導者的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，則似乎不在任何監(jiān)管部門的“射程”之內(nèi)。④以“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金為例，它將貨幣基金和第三方在線支付連結(jié)起來，使用戶只需通過第三方支付將資金轉(zhuǎn)入特定的增值服務(wù)賬戶，即被默認開設(shè)基金賬戶、申購基金份額并享受相應(yīng)基金收益 。正如有人指出，互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新邏輯與傳統(tǒng)金融行業(yè)不同。這種因為監(jiān)管差異而造成的競爭優(yōu)勢顯然不利于創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境，而“分頭監(jiān)管”的做法也削弱了監(jiān)管的統(tǒng)一性，偏離了“功能監(jiān)管”的目標。而貨幣基金則由證監(jiān)會進行監(jiān)管，雖然也有風險控制的要求，但是嚴格程度與商業(yè)銀行的監(jiān)管相比無法“同日而語” 。但從市場競爭的角度看，這種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的結(jié)合強化了貨幣基金的競爭力，使其能夠更直接地與活期存款“短兵相接”。留然而，隨著余額寶的出現(xiàn)，貨幣基金網(wǎng)上直銷和 第三方在線支付的融合進一步加深，并且憑借自身靈活的市場運作以及龐大的網(wǎng)絡(luò)用戶群體，成功地讓在國內(nèi)“不溫不火”十余年的幣基金“異軍突起”，甚至對銀行活期存款產(chǎn)生了不小的沖擊。傳統(tǒng)上，由于各類金融服務(wù)和產(chǎn)品的性質(zhì)各異，渠道不同，彼此之間很少產(chǎn)生直接競爭。因此，在金融監(jiān)管框架之內(nèi)，又被人為地分割成若干個“小山頭”，自成一體?！庇谑恰胺謽I(yè)監(jiān)管”實際上變成了“機構(gòu) 監(jiān)管” :只能從事單一金融業(yè)務(wù)的各家機構(gòu)順理成章地進入對應(yīng)的監(jiān)管部門的職責范圍之內(nèi)，因此“誰家的孩子誰抱走”。同時，這種監(jiān)管格局又因為法律對跨業(yè)經(jīng)營的否定而得到強化。 二、互聯(lián)網(wǎng)金融格局下監(jiān)管體制的結(jié)構(gòu)錯位 除了上述兩大“法寶”陷入“ 高射炮打蚊子”的尷尬之外，現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制在面對互聯(lián)網(wǎng)金融時還存在結(jié)構(gòu)錯位的問題。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融市場一旦具有了規(guī)模或擁有大量的客戶，市場中出現(xiàn)問題就難以通過市場調(diào)節(jié)的方式得到有效解決 .如果此市場組織涉及到一些基本業(yè)務(wù)的處理，那么該組織破產(chǎn)會直接沖擊著金融市場中的公共設(shè)施，進而產(chǎn)生系統(tǒng)危險性。而金融市場中由于大量財務(wù)被取回受到一定程度的擠壓，使得集體中不理性行為出現(xiàn)。其次，個體用戶的理性并不等同于集體行為的理性。但在目前我國的這種趨勢下，根本達不到自由放任的理想環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融市場中仍存在信息交互不對稱的情況，因此對于實現(xiàn)自由放任的理念極為不利。在理想化的市場中，金融參與者能夠做出理想的判斷，可以通過自身利益的調(diào)節(jié)來實現(xiàn)市場金融機制的平衡。因此，加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管力度，才能維護金融市場秩序，促進經(jīng)濟發(fā)展。 關(guān)鍵詞 :互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 分業(yè)監(jiān)管 信息披露 監(jiān)管主體 在信息時代發(fā)展的今天，
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