金融學(xué)論文貨幣的時間價值與利率—論余額寶的營銷-文庫吧資料
2025-06-12 19:48本頁面
【正文】 將會受到嚴(yán)重的影響。但由于貨幣市場基金的競爭逐漸加大而分流了活期存款，在多年以后銀行活期存款占比就會有了一定的降低，這時將說明貨幣基金對商業(yè)銀行活期存款的長期 影響會明顯體現(xiàn)了。 余額寶對商業(yè)銀行存款的影響 由于現(xiàn)階段支付寶的備付金規(guī)模大約達(dá)到了二百億元，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計報道，2021年年底全國商業(yè)銀行的活期存款約為 16萬億，針對這樣大的差距，有學(xué)者認(rèn)為即使將支付寶里的備付金全部轉(zhuǎn)入到余額寶，同樣對商業(yè)銀行的活期存款影響也不會很大。就此下“活期寶”、“現(xiàn)金寶”、“挖財 APP 理財”和“新浪微銀行”等等紛紛開始上線，這將對商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)有競爭關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)帶來很大的影響。監(jiān)管層放行余額寶反映出我國政府對加快金融服務(wù)業(yè)改革和開放的決心，政府是支持和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的，這樣可以彌補商業(yè)銀行在諸多業(yè)務(wù)上的不足 ,使我國金融服務(wù)業(yè)廣泛的向民間資本的合理運用邁進(jìn)了一大步。雖然證監(jiān)會在隨后的新聞發(fā)布會上點名余額寶業(yè)務(wù)違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證 券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》相關(guān)的規(guī)定。而且支付寶公司與合作天弘基金公司合作推出的余額寶 ,開始爭奪商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)和活期存款業(yè)務(wù)的利潤。而這批以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，結(jié)合天弘基金達(dá)成合作推出的余額寶利用 互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)的滲透作用，有利尋找加快金融業(yè)的政策和制度調(diào)整的創(chuàng)新點，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了顯著的沖擊。 四） .余額寶對商業(yè)銀行的沖擊 余額寶對商業(yè)銀行市場地位的影響 商業(yè)銀行由于體制和政策因素的影響，長期處于金融服務(wù)機構(gòu)的核心地位。此外 ,目前余額寶對應(yīng)的“增利寶”基金年化收益率也在貨幣基金中排名第 16名 ,表現(xiàn)并不突出。據(jù)專業(yè)投資顧問好買網(wǎng)站統(tǒng)計 ,業(yè)內(nèi)規(guī)模前五的基金公司為華夏、南方、嘉實、工銀瑞信以及易方達(dá)基金管理有限公司。 支付寶是阿里巴巴旗下的第三方支付平臺 ,雖然有阿里 金融團隊 ,但是本身就支付寶而言 ,對貨幣基金市場 —— 尤其是風(fēng)險情況認(rèn)識相對先天不足。另一方面 ,余額寶官網(wǎng)上傾向性宣傳以及余額寶的基金銷售業(yè)績都表明了支付寶在其中并不只是支付的角色 ,可以說實際上支付寶是打了政策的擦邊球 ,存在法律隱患。余額寶服務(wù)將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中 ,用戶將金額轉(zhuǎn)入余額寶同時也用個人信息創(chuàng)建了自己的基金賬戶。 ② 余額寶的合法化問題沒有完全解決。淘寶就曾出現(xiàn)過很多個通過釣魚網(wǎng)站獲取支付寶密碼盜取其中余額的網(wǎng)絡(luò)犯罪案件。 如上文所說 ,互聯(lián)網(wǎng)金融自出現(xiàn)之日起 ,其風(fēng)險問題就一直備受關(guān)注 ,這涉及計算機信息安全和金融安全兩個方面。但 他們的頭腦中也許還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有想到：如果說“自助金融”將可能為金融機構(gòu)帶來裁員壓力，那么“自金融”更可能帶來金融機構(gòu)的解體。 “自金融”，不是某些傳統(tǒng)金融機構(gòu)人士 (尤其高層 )頭腦中的“自助金融”。這一部分，筆者在未來的文章中會有詳述。 阿里的資產(chǎn)證券化只是個開頭，若 是最終能讓“淘寶 /阿里商家 — 淘寶 /阿里買家 — 余額寶 /阿里投資者 — 余額寶 /阿里產(chǎn)品 — 淘寶 /阿里商家”最終形成一個聚產(chǎn)融一體的閉合的金融生態(tài)鏈。以上文所舉的例子為例，若是余額寶用戶可自發(fā)集合投資高收益產(chǎn)品，那么他們最后拿到手的就不再是不到高富帥 50%的收益率，把原本被銀行和資金捐客們吃下去的利差拿出一點點支付給余額寶平臺，剩下的都是屌絲們的福利了。筆者不同意綠竹巷網(wǎng)友所說的，為屌絲提供 金融服務(wù)的成本高，大多數(shù)屌絲拼的不是爹和帥，而是勤奮與腦袋，在利用互聯(lián)網(wǎng)提供的自助服務(wù)方面不存在任何障礙，能為屌絲金融提供商節(jié)省一大筆營業(yè)網(wǎng)點與人工成本的開支。 2 內(nèi)部環(huán)境分析 . 1） 優(yōu)勢分析 ① 互聯(lián)網(wǎng)能大大降低成本?，F(xiàn)階段 ,天弘基金公司為支付寶的唯一合作基金公司 ,其推出的”增利寶“基金就是用戶用余額寶購買的基金。而隨著人們對余額寶的認(rèn)識和接受程度的提高 ,其相比傳統(tǒng)活期存款的高收益率和定期存款的靈活方便的優(yōu)勢會進(jìn)一步體現(xiàn) ,余額寶作為 活、定期儲蓄的替代品的潛力就會逐漸釋放。余額寶在最初形成主要是為了更有效的管理支付寶余額 ,加強客戶黏度 ,而支付寶的注冊用戶就有八億 ,潛力可見一斑。如果市場形勢不好 ,收益變差甚至虧損 ,就可能造成法律糾紛 ,尤其支付寶用戶數(shù)量龐大 ,糾紛反作用于支付寶 ,對支付寶的聲譽和發(fā)展會造成重大傷害。阿里巴巴對余額寶的宣傳偏重高收益、靈活便捷 ,對其風(fēng)險則如此回
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